國聯安信心增益債券型證券投資基金是國聯安發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國聯安信心增益債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國聯安
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：19.03億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：253030
- 成立日期：20100622
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在控制風險和保持資產流動性的前提下，力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的債券、股票、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。可投資的固定收益類資產包括公司債券、企業債券、可轉換債券、短期融資券、金融債、資產支持證券、國債、央行票據等。
本基金可以參與一級市場股票首次發行或增發新股，並可持有因可轉債轉股所形成的股票、因所持股票派發以及因投資可分離債券而產生的權證等，但不直接從二級市場購入股票或權證。因上述原因持有的股票或權證等資產，本基金應在其流通受限解禁之日起的90個交易日內賣出。
如果法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍。
本基金可以參與一級市場股票首次發行或增發新股，並可持有因可轉債轉股所形成的股票、因所持股票派發以及因投資可分離債券而產生的權證等，但不直接從二級市場購入股票或權證。因上述原因持有的股票或權證等資產，本基金應在其流通受限解禁之日起的90個交易日內賣出。
如果法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍。
投資策略
本基金在綜合考慮基金組合的流動性需求、本金安全和投資風險控制的基礎上，根據對巨觀經濟、貨幣政策、財政政策以及債券市場和股票市場相對投資價值和風險的分析，在法規及基金契約規定的比例限制內，動態調整現金類資產、債券類資產和權益類資產的比例，追求較低風險下的較高組合收益。
本基金主要採取利率策略、信用策略、息差策略等積極投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現組合增值。
1、利率策略
通過對經濟成長、通貨膨脹、財政政策和貨幣政策等巨觀經濟變數進行深入分析，結合金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構，最終形成對金融市場利率水平變化的時間、方向和幅度的判斷。利率策略可以細分為：
(1)目標久期策略
本基金將根據對市場利率水平變化的判斷，在控制資產組合風險的前提下，通過調整組合的目標久期，即在預期利率將要上升的時候適當縮短組合的久期，在預期利率將要下降的時候適當拉長組合的久期，以提高債券投資收益。
(2)收益率曲線策略
本基金通過對對收益率曲線的研究，在所確定的目標久期配置策略下，通過分析預測收益率曲線可能發生的形狀變化，在期限結構配置上適時採取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略，進一步最佳化組合的期限結構，使本基金獲得較好的收益。
2、信用策略
信用債收益率等於基準收益率加信用利差。影響信用利差的因素包括信用債市場整體的信用利差水平和信用債本身的信用變化，由此信用策略可以細分為：
(1)基於信用利差曲線策略
通過分析巨觀經濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統計區間等因素判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢，從而確定信用債總體的投資比例。
(2)基於信用債信用分析策略
本基金管理人將建立內部信用評級制度。通過綜合分析公司債券、企業債等信用債券發行人所處行業發展前景、發展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平，結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素，最后綜合評價出債券發行人信用風險、評價債券的信用級別。通過動態跟蹤信用債券的信用風險，確定信用債的合理信用利差，挖掘價值被低估的品種，以獲取超額收益。
3、息差策略
本基金可以通過債券回購融入和滾動短期資金作為槓桿，投資於收益率高於融資成本的其它獲利機會，從而獲得槓桿放大收益。本基金進入銀行間同業市場進行債券回購的資金餘額不超過基金資產淨值的40%。
4、可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，，具有抵禦下行風險，分享股票價格上漲收益的特徵。本基金首先將根據對債券市場、股票市場的比較分析，選擇股性強、債性弱或特徵相反的可轉債列入當期轉債核心庫，然後對具體個券的股性、債性做進一步分析比較，優選最合適的券種進入組合，以獲取超額收益。
在選擇可轉換債券品種時，本基金將與本公司的股票投研團隊積極合作，深入研究，力求選擇被市場低估的品種，來構建本基金可轉換債券的投資組合。
基金管理人可以根據正股股價的變動情況適時將可轉債轉為股票，並在契約規定的時間內賣出，以保留參與股票升值的收益潛力，提高組合的收益率水平。
5、資產支持證券等品種投資策略
資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。
本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，結合蒙特卡洛模擬等數量化方法，對資產支持證券進行定價，評估其內在價值進行投資。
6、權證投資策略
本基金不直接從二級市場買入權證，可持有因持股票派發或因參與可分離債券一級市場申購而產生的權證。本基金管理人將以價值分析為基礎，在採用權證定價模型分析其合理定價的基礎上，結合權證的溢價率、隱含波動率等指標選擇權證的賣出時機。
7、新股申購投資策略
在股票發行市場上，股票供求關係不平衡經常導致股票發行價格與二級市場價格之間存在一定價差，從而使新股申購成為一種風險較低的投資方式。
本基金根據新股發行人的基本情況，以及對認購中籤率和新股上市後表現的預期，並結合金融工程數量化模型，對於擬發行上市的新股等權益類資產進行合理估值，制定相應的申購策略，並於鎖定期後在控制組合波動性風險的前提下擇時出售，以增強基金資產的收益率水平。
本基金主要採取利率策略、信用策略、息差策略等積極投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現組合增值。
1、利率策略
通過對經濟成長、通貨膨脹、財政政策和貨幣政策等巨觀經濟變數進行深入分析，結合金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構，最終形成對金融市場利率水平變化的時間、方向和幅度的判斷。利率策略可以細分為：
(1)目標久期策略
本基金將根據對市場利率水平變化的判斷，在控制資產組合風險的前提下，通過調整組合的目標久期，即在預期利率將要上升的時候適當縮短組合的久期，在預期利率將要下降的時候適當拉長組合的久期，以提高債券投資收益。
(2)收益率曲線策略
本基金通過對對收益率曲線的研究，在所確定的目標久期配置策略下，通過分析預測收益率曲線可能發生的形狀變化，在期限結構配置上適時採取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略，進一步最佳化組合的期限結構，使本基金獲得較好的收益。
2、信用策略
信用債收益率等於基準收益率加信用利差。影響信用利差的因素包括信用債市場整體的信用利差水平和信用債本身的信用變化，由此信用策略可以細分為：
(1)基於信用利差曲線策略
通過分析巨觀經濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統計區間等因素判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢，從而確定信用債總體的投資比例。
(2)基於信用債信用分析策略
本基金管理人將建立內部信用評級制度。通過綜合分析公司債券、企業債等信用債券發行人所處行業發展前景、發展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平，結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素，最后綜合評價出債券發行人信用風險、評價債券的信用級別。通過動態跟蹤信用債券的信用風險，確定信用債的合理信用利差，挖掘價值被低估的品種，以獲取超額收益。
3、息差策略
本基金可以通過債券回購融入和滾動短期資金作為槓桿，投資於收益率高於融資成本的其它獲利機會，從而獲得槓桿放大收益。本基金進入銀行間同業市場進行債券回購的資金餘額不超過基金資產淨值的40%。
4、可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，，具有抵禦下行風險，分享股票價格上漲收益的特徵。本基金首先將根據對債券市場、股票市場的比較分析，選擇股性強、債性弱或特徵相反的可轉債列入當期轉債核心庫，然後對具體個券的股性、債性做進一步分析比較，優選最合適的券種進入組合，以獲取超額收益。
在選擇可轉換債券品種時，本基金將與本公司的股票投研團隊積極合作，深入研究，力求選擇被市場低估的品種，來構建本基金可轉換債券的投資組合。
基金管理人可以根據正股股價的變動情況適時將可轉債轉為股票，並在契約規定的時間內賣出，以保留參與股票升值的收益潛力，提高組合的收益率水平。
5、資產支持證券等品種投資策略
資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。
本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，結合蒙特卡洛模擬等數量化方法，對資產支持證券進行定價，評估其內在價值進行投資。
6、權證投資策略
本基金不直接從二級市場買入權證，可持有因持股票派發或因參與可分離債券一級市場申購而產生的權證。本基金管理人將以價值分析為基礎，在採用權證定價模型分析其合理定價的基礎上，結合權證的溢價率、隱含波動率等指標選擇權證的賣出時機。
7、新股申購投資策略
在股票發行市場上，股票供求關係不平衡經常導致股票發行價格與二級市場價格之間存在一定價差，從而使新股申購成為一種風險較低的投資方式。
本基金根據新股發行人的基本情況，以及對認購中籤率和新股上市後表現的預期，並結合金融工程數量化模型，對於擬發行上市的新股等權益類資產進行合理估值，制定相應的申購策略，並於鎖定期後在控制組合波動性風險的前提下擇時出售，以增強基金資產的收益率水平。
收益分配原則
1、封閉期間，基金收益分配採用現金方式；開放期間，基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇獲取現金紅利或將現金紅利按再投日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資，如投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金紅利；如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，基金註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準；
2、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金封閉期內每年收益分配不少於1次，年度收益分配比例不低於基金年度已實現收益的90%，本基金封閉期滿後每年收益分配次數最多為12次，每次分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
4、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日(即可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過15個工作日；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金封閉期內每年收益分配不少於1次，年度收益分配比例不低於基金年度已實現收益的90%，本基金封閉期滿後每年收益分配次數最多為12次，每次分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
4、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日(即可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過15個工作日；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
