國聯安科技動力股票型證券投資基金是國聯安發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國聯安科技動力股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國聯安
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.53億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001956
- 成立日期：20160126
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
精選以科學技術為動力、具有較高成長性及盈捆舉迎利質量的行業及個股，在嚴格控制投資風險的條件下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）、債券、資產支持證券、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金是股票型基金，根據巨觀經濟發展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動和市場情緒，綜合運用定性和定量的方法，對股票、債券和現金類資產的預期收益風險及相對投資價值進行評估，確定基金資產在股票、債券及現金類資產等資產類別的分配比嘗罪蘭例。在有效控制投資風險的前蘭說匙提下，形成大類資產的配置方案。
2、科技動力主題的界定
本基金所指的科技動力主題是指科學技術在產業鏈中占據優勢地位的行業或上市企業。這類企業掌握先進的科學技術，通過科學技術驅動研發成果並衍生新技術、新產品，在市場競爭中掌握主動權，並且對上下游產業擁有較大影響力。這類企業一般具有如下特徵：
（1）提高生產技術、強化工藝流程，改進產品和服務體驗，增強產品和服務的競爭力；
（2）提供全新的產品或服務、開創新的產業領域，創新服務或產品；
（3）大量套用新知識、新技術、新工藝、新思維，大幅降低生產成本、提高生產效率；
（4）在商業模式、市場行銷、管理體系、生產流程等諸多方面進行創新，通過創新降低生產成本、增強盈利能力。
本基金重點考察企業的核心科技的市場需求的成長性以及企業在產業鏈縱向和橫向上的擴展潛力。具體的，本基金所指的“科技動力”主題主要包括新能源、新材料、高端製造、生物技術、海洋工程、節能環保、信息產業等領域的上市企業。辨剃和婆
3、股票投資策略
本基金將結合定性與定量分析，選擇科技動力主題概念的、具有長期持續增長能力的公司。具體來說，本基金在科技動力主題類備選股票中通過以下步驟進行股票選擇：
首先，通過ROIC（Return On Invested Capital）指標來衡量公司的獲利能力，通過WACC（Weighted Average Cost of Capital）指標來衡量公司的資本成本，將公司的獲利能力和資本成本指標相結合，選擇出創造價值的公司。
其次，根據公司的成長指標、估值指標和財務指標，選擇股票，構建股票組合。
成長指標主要包括：營業收入增長率、淨利潤增長率。
估值指標主要包括：市盈率、市盈率/淨利增長率。
財務指標主要包括：淨資產收益率、資產負債率。
最後，本基金主要通過實地調研等方法，綜合考察評估公司的核心競爭優勢、公司治理結構，重點投資具有較高進入壁壘、在行業中具備比較優勢的公司，並堅決規避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司，以降低投資風險。
4、普通債券投資策略
（1）久期配置：基於巨觀經濟趨勢性變化，自上而下的資產配置。
通過對巨觀經濟分析，確定巨觀經濟的周期變化，主要是中長期的變化趨勢，由此確定利率變動的方向和趨勢，再結合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析，為各種固定收益類金融工具進行風險評估，最終確定投謎戶婆歡資組合的久期配置。
（2）期限結構配置：基於收益率曲線，自上而下的資產配置。
在確定組合久期後獄獄，通過研究收益率曲線形態，採用收益率曲線分析對各期限段的風險收益情況進行評估，選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合，從而在子彈組合、槓鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。
子彈組合，即使組合的現金流儘量集中分布；
槓鈴組合，即使組合的現金流儘量呈兩極分布；
梯形組合，即使組合的現金流在投資期內儘可能平均分布。
（3）債券類別配置/個券選擇：主要依據信用利差分析，自上而下的資產配置。
本基金根據利率債券和信用債券之間的相對價值，以其歷史價格關係的數量分析為依據，同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析，綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業債、短期融資券、可分離可轉債等信用債券，在信用利差水平較低時持有國連愉廈債等利率債券，從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。
個券選擇：基於各個投資品種具體情況，自下而上的資產配置。
個券選擇應遵循如下原則：
相對價值原則：同等風險中收益率較高的品種，同等收益率風險較低的品種。
流動性原則：其它條件類似，選擇流動性較好的品種。
5、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券本質上為公司債，本基金對中小企業私募債券的投資將重點關注信用風險和流動性風險。
本基金依靠內部信用評級系統持續跟蹤研究發債主體的經營狀況、財務指標等情況，對其信用風險進行評估並作出及時反應。內部信用評級以深入的企業基本面分析為基礎，結合定性和定量方法，注重對企業未來償債能力的分析評估，對中小企業私募債券進行分類，以便準確地評估中小企業私募債券的信用風險程度，並及時跟蹤其信用風險的變化。
本基金根據內部的信用分析方法對可選的中小企業私募債券品種進行篩選過濾，重點分析發行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、現金流水平等諸多因素，給予不同因素不同權重，採用數量化方法對主體所發行債券進行打分和投資價值評估，選擇發行主體資質優良，估值合理且流通相對充分的品種進行適度投資。
6、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資。本基金在進行股指期貨投資中，將分析股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約，通過研究現貨和期貨市場的發展趨勢，運用定價模型對其進行合理估值，謹慎利用股指期貨，調整投資組合的風險暴露，及時調整投資組合倉位，以降低組合風險、提高組合的運作效率。
7、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，進行權證的投資。
（1）綜合分析權證的包括執行價格、標的股票波動率、剩餘期限等因素在內的定價因素，根據BS模型和溢價率對權證的合理價值做出判斷，對價值被低估的權證進行投資；
（2）基於對權證標的股票未來走勢的預期，充分利用權證的桿桿比率高的特點，對權證進行單邊投資；
（3）基於權證價值對標的價格、波動率的敏感性以及價格未來走勢等因素的判斷，將權證、標的股票等金融工具合理配置進行結構性組合投資，或利用權證進行風險對沖。
8、資產支持證券投資策略
資產支持證券定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將在巨觀經濟和基本面分析的基礎上，對資產證券化產品的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析，評估其相對投資價值並作出相應的投資決策，力求在控制投資風險的前提下儘可能的提高本基金的收益。
對於監管機構允許基金投資的其他金融工具，本基金將在謹慎分析收益性、風險水平、流動性和金融工具自身特徵的基礎上進行穩健投資，以降低組合風險，實現基金資產的保值增值。
本基金是股票型基金，根據巨觀經濟發展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動和市場情緒，綜合運用定性和定量的方法，對股票、債券和現金類資產的預期收益風險及相對投資價值進行評估，確定基金資產在股票、債券及現金類資產等資產類別的分配比嘗罪蘭例。在有效控制投資風險的前蘭說匙提下，形成大類資產的配置方案。
2、科技動力主題的界定
本基金所指的科技動力主題是指科學技術在產業鏈中占據優勢地位的行業或上市企業。這類企業掌握先進的科學技術，通過科學技術驅動研發成果並衍生新技術、新產品，在市場競爭中掌握主動權，並且對上下游產業擁有較大影響力。這類企業一般具有如下特徵：
（1）提高生產技術、強化工藝流程，改進產品和服務體驗，增強產品和服務的競爭力；
（2）提供全新的產品或服務、開創新的產業領域，創新服務或產品；
（3）大量套用新知識、新技術、新工藝、新思維，大幅降低生產成本、提高生產效率；
（4）在商業模式、市場行銷、管理體系、生產流程等諸多方面進行創新，通過創新降低生產成本、增強盈利能力。
本基金重點考察企業的核心科技的市場需求的成長性以及企業在產業鏈縱向和橫向上的擴展潛力。具體的，本基金所指的“科技動力”主題主要包括新能源、新材料、高端製造、生物技術、海洋工程、節能環保、信息產業等領域的上市企業。辨剃和婆
3、股票投資策略
本基金將結合定性與定量分析，選擇科技動力主題概念的、具有長期持續增長能力的公司。具體來說，本基金在科技動力主題類備選股票中通過以下步驟進行股票選擇：
首先，通過ROIC（Return On Invested Capital）指標來衡量公司的獲利能力，通過WACC（Weighted Average Cost of Capital）指標來衡量公司的資本成本，將公司的獲利能力和資本成本指標相結合，選擇出創造價值的公司。
其次，根據公司的成長指標、估值指標和財務指標，選擇股票，構建股票組合。
成長指標主要包括：營業收入增長率、淨利潤增長率。
估值指標主要包括：市盈率、市盈率/淨利增長率。
財務指標主要包括：淨資產收益率、資產負債率。
最後，本基金主要通過實地調研等方法，綜合考察評估公司的核心競爭優勢、公司治理結構，重點投資具有較高進入壁壘、在行業中具備比較優勢的公司，並堅決規避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司，以降低投資風險。
4、普通債券投資策略
（1）久期配置：基於巨觀經濟趨勢性變化，自上而下的資產配置。
通過對巨觀經濟分析，確定巨觀經濟的周期變化，主要是中長期的變化趨勢，由此確定利率變動的方向和趨勢，再結合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析，為各種固定收益類金融工具進行風險評估，最終確定投謎戶婆歡資組合的久期配置。
（2）期限結構配置：基於收益率曲線，自上而下的資產配置。
在確定組合久期後獄獄，通過研究收益率曲線形態，採用收益率曲線分析對各期限段的風險收益情況進行評估，選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合，從而在子彈組合、槓鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。
子彈組合，即使組合的現金流儘量集中分布；
槓鈴組合，即使組合的現金流儘量呈兩極分布；
梯形組合，即使組合的現金流在投資期內儘可能平均分布。
（3）債券類別配置/個券選擇：主要依據信用利差分析，自上而下的資產配置。
本基金根據利率債券和信用債券之間的相對價值，以其歷史價格關係的數量分析為依據，同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析，綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業債、短期融資券、可分離可轉債等信用債券，在信用利差水平較低時持有國連愉廈債等利率債券，從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。
個券選擇：基於各個投資品種具體情況，自下而上的資產配置。
個券選擇應遵循如下原則：
相對價值原則：同等風險中收益率較高的品種，同等收益率風險較低的品種。
流動性原則：其它條件類似，選擇流動性較好的品種。
5、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券本質上為公司債，本基金對中小企業私募債券的投資將重點關注信用風險和流動性風險。
本基金依靠內部信用評級系統持續跟蹤研究發債主體的經營狀況、財務指標等情況，對其信用風險進行評估並作出及時反應。內部信用評級以深入的企業基本面分析為基礎，結合定性和定量方法，注重對企業未來償債能力的分析評估，對中小企業私募債券進行分類，以便準確地評估中小企業私募債券的信用風險程度，並及時跟蹤其信用風險的變化。
本基金根據內部的信用分析方法對可選的中小企業私募債券品種進行篩選過濾，重點分析發行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、現金流水平等諸多因素，給予不同因素不同權重，採用數量化方法對主體所發行債券進行打分和投資價值評估，選擇發行主體資質優良，估值合理且流通相對充分的品種進行適度投資。
6、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資。本基金在進行股指期貨投資中，將分析股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約，通過研究現貨和期貨市場的發展趨勢，運用定價模型對其進行合理估值，謹慎利用股指期貨，調整投資組合的風險暴露，及時調整投資組合倉位，以降低組合風險、提高組合的運作效率。
7、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，進行權證的投資。
（1）綜合分析權證的包括執行價格、標的股票波動率、剩餘期限等因素在內的定價因素，根據BS模型和溢價率對權證的合理價值做出判斷，對價值被低估的權證進行投資；
（2）基於對權證標的股票未來走勢的預期，充分利用權證的桿桿比率高的特點，對權證進行單邊投資；
（3）基於權證價值對標的價格、波動率的敏感性以及價格未來走勢等因素的判斷，將權證、標的股票等金融工具合理配置進行結構性組合投資，或利用權證進行風險對沖。
8、資產支持證券投資策略
資產支持證券定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將在巨觀經濟和基本面分析的基礎上，對資產證券化產品的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析，評估其相對投資價值並作出相應的投資決策，力求在控制投資風險的前提下儘可能的提高本基金的收益。
對於監管機構允許基金投資的其他金融工具，本基金將在謹慎分析收益性、風險水平、流動性和金融工具自身特徵的基礎上進行穩健投資，以降低組合風險，實現基金資產的保值增值。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配的有關業務規則進行調整，並及時公告。法律法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配的有關業務規則進行調整，並及時公告。法律法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配的有關業務規則進行調整，並及時公告。法律法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配的有關業務規則進行調整，並及時公告。法律法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
