國聯安信心增長債券型證券投資基金是國聯安發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國聯安信心增長債券A
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國聯安
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：2.46億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：253060
- 成立日期：20120222
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險的前提下，通過積極主動地投資管理，力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金主要投資國債、央行票據、政策性金融債、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、地方政府債、正回購、逆回購、可轉換公司債券(含可分離交易的可轉換債券)、資產支持證券中小企業私募債、國債期貨等金融工具。
未來若法律法規或監管機構允許基金投資同業存單的，本基金可參與同業存單的投資，不需召開基金份額持有人大會，具體投資比例限制按屆時有效的法律法規和監管機構的規定執行。
投資策略
本基金主要採取利率策略、信用策略、息差策略、可轉債投資策略等積極投資策略，在嚴格控制流動性風險、利率風險以及信用風險的基礎上，主動管理尋找價值被低估的固定收益投資品種，構建及調整固定收益投資組合，以期獲得最大化的債券收益；同時，本基金將適當參與股票市場的投資，增強基金收益。
1、資產配置原則
本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法，對股票、債券和現金類資產的預期收益風險及相對投資價值進行評估，確定基金資產在股票、債券及現金類資產等資產類別的分配比例。在有效控制投資風險的前提下，形成大類資產的配置方案。
2、債券投資策略
本基金堅持在組合久期與封閉期適當匹配的原則下靈活套用流動性管理策略、利率策略、信用策略、息差策略、可轉債投資策略等，在合理管理並控制組合風險的前提下，最大化組合收益。
（1）利率策略
通過對經濟成長、通貨膨脹、財政政策和貨幣政策等巨觀經濟變數進行深入分析，結合金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構，最終形成對金融市場利率水平變化的時間、方向和幅度的判斷。利率策略可以細分為：
（a）期限管理策略
本基金將根據對市場利率水平變化的判斷，在控制資產組合風險的前提下，通過調整組合期限，即在預期利率將要上升的時候適當縮短組合期限，在預期利率將要下降的時候適當拉長組合期限，以提高債券投資收益；
（b）收益率曲線策略
本基金通過對收益率曲線的研究，在所確定的目標久期配置策略下，通過分析預測收益率曲線可能發生的形狀變化，在期限結構配置上適時採取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略，進一步最佳化組合的期限結構，使本基金獲得較好的收益。
（2）信用策略
信用債收益率等於基準收益率加上信用利差。信用利差反映了信用風險。
本基金通過對信用債券發行人基本面的深入調研分析，結合流動性、信用利差、信用評級、違約風險等的綜合評估結果，選取具有價格優勢和套利機會的優質信用債券產品進行投資。
影響信用利差的因素包括信用債市場整體的信用利差水平和信用債本身的信用變化，由此信用策略可以細分為：
（a）基於信用利差曲線策略
通過分析巨觀經濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統計區間等因素判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢，從而確定信用債總體的投資比例。
（b）基於信用債信用分析策略
本基金管理人將建立內部信用評級制度。通過綜合分析公司債券、企業債等信用債券發行人所處行業發展前景、發展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平，結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素，最后綜合評價出債券發行人信用風險、評價債券的信用級別。通過動態跟蹤信用債券的信用風險，確定信用債的合理信用利差，挖掘價值被低估的品種，以獲取超額收益。
（3）息差策略
本基金可以通過債券回購融入和滾動短期資金作為槓桿，投資於收益率高於融資成本的其它獲利機會，從而獲得槓桿放大收益。本基金進入銀行間同業市場進行債券回購的資金餘額不超過基金淨資產的40%。
（4）可轉換債券投資策略
可轉換債券是介於股票和債券之間的投資品種，具有抵禦下行風險，分享股票價格上漲收益的特徵。本基金首先將根據對債券市場、股票市場的比較分析，選擇股性強、債性弱或特徵相反的可轉債列入當期轉債核心庫，然後對具體個券的股性、債性做進一步分析比較，優選最合適的券種進入組合，以獲取超額收益。
在選擇可轉換債券品種時，本基金將與本公司的股票投研團隊積極合作，深入研究，力求選擇被市場低估的品種，來構建本基金可轉換債券的投資組合。
（5）國債期貨投資策略
本基金在進行國債期貨投資時，將根據風險管理原則，以套期保值為主要目的，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用國債期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
3、個股精選策略
本基金主要採取自下而上的個股精選策略，投資於治理結構完善、估值水平合理、內生性增長超出市場預期、符合國家政策導向的公司的股票。本基金將基於公司基本面分析，運用多因素選股思路，綜合考察股票所屬行業發展前景、上市公司行業地位、競爭優勢、盈利能力、成長性、估值水平等多種因素，對個股予以動態配置，追求在可控風險前提下的穩健回報。
4、資產支持證券等品種投資策略
資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。
本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，結合蒙特卡洛模擬等數量化方法，對資產支持證券進行定價，評估其內在價值進行投資。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
2、由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費，而B 類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權。
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最少為1次，最多為12次，每次分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的80%。若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
4、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
5、本基金同一基金份額類別內的每份基金份額享有同等收益分配權，但由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，B類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。
6、在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
