所謂基金折算，只發生在分級基金中，它是針對分級基金的三類份額：母基金，A類與B類份額而設定的條款，其目的是為了保護A類份額持有人，兌現部分A類收益，以及防止B類歸零的發生。基金折算，與基金的拆分有點相似，但複雜性遠超後者。
基本介紹
- 中文名：分級基金折算
分類,定期折算,不定期折算,
分類
分級基金折算分類分為定期折算和不定期折算兩種。其中，不定期折算又分為向上折算和向下折算兩種。
定期折算
是分級基金按照約定的利率水平，在約定時間對分級A的持有者發放收益的過程。在定期折算中，分級A的淨值重新歸為1，淨值高於1的部分按照當時母基金的淨值轉換為母基金份額派發給分級A的投資者，B類份額和淨值不做調整。
不定期折算
不定期折算分為向上折算（簡稱為上折）和向下折算（簡稱為下折）。
- 向上折算就是當母基金淨值達到某個設定的水平（例如1.500或者2.000）時，將分級A和B的淨值重新歸為1，淨值超出1的部分各自分別轉換為母基金份額的過程。上折實際上是一個槓桿回撥的過程。
- 向下折算就是當B類淨值低於某個水平（通常為0.25）時，將分級A和B的淨值重新歸為1，分級B的份額按照某個比例（在淨值水平為0.25時比例為1/4）進行縮減，分級A中與B對應的份額保持不變，其他份額（在淨值水平為0.25時比例為3/4）轉換為母基金份額的過程。
