債券投資策略([美]安東尼·克里森茲所著書籍)

《債券投資策略》是一部由［美］安東尼·克里森茲所著書籍，機械工業出版社出版發行。

基本介紹

• 書名：債券投資策略
• 作者：［美］安東尼·克里森茲
• 原作品：The Strategic Bond Investor：Strategies and Tools to Unlock the Power of the Bond Market，2nd Edition
• 譯者：林東
• 出版社：機械工業出版社
• 出版時間：2016年1月12日
• 頁數：392 頁
• 定價：69 元
• 裝幀：平裝
• ISBN：9787111524434

內容簡介

2002年，安東尼·克里森茲出版了《債券投資策略》，打開了一扇通向全新投資方式的大門。該書出版後迅速成為華爾街上既有雄心進取獲利、同時要求風險可控的投資者的必讀書目。克里森茲拿出了這本關於債券暢銷書的全新版本，闡述了後次貸危機時代的經濟現況--幫助你從各類債券中充分獲利。

當前人們迫切需要除股市以外的投資途徑--股票市場的風險回報性價比不那么令人滿意，這就使得《債券投資策略》新版比以往任何時候都更切合時代。債券市場相對安全、更容易理解，如果你通過正確方式善加利用，債券市場同樣可以生機勃勃、充滿獲利機會。克里森茲提供了關於這一方面完善的教育，幫助你隨時準備好做出盈利的投資決策。

這本綜合性的、切合最新實際的書還會提供關於發掘債券投資的潛能、獲利的方法--無論你的本意是想做多還是做空。

現階段可不是拿自己的財務未來開玩笑的時候。學習投資債券市場的秘密，同時用書中講授的方法抵消風險。

《債券投資策略》（原書第2版）揭示了債券和債券市場的奧秘，介紹了以下內容：

不同的債券類型，包括美國國債、公司債、市政債

債券市場風險以及如何緩釋風險

美聯儲的強大地位，如何觀察美聯儲的藝術

如何讀懂債券市場的"水晶球"--收益率曲線

成功預測收益率的5條箴言

預測市場行為的技術

如何使用信用評級以化為自己的優勢

最佳的債券投資策略

作者簡介

安東尼·克里森茲，太平洋投資管理公司（PIMCO）高級副總裁、市場策略師、投資組合經理。他同時也是Investing from the Top Down的作者，Stigum's Money Market（第4版）的合著者。

目錄

叢書序

叢書序（英文版）

叢書介紹

推薦序

序言

第1章　債券市場的重要性 / 1

債券市場就像一條搖尾巴的狗 / 2

債券市場設定了利率水平 / 3

利率水平的變化和貸款的難易程度對個人資產和生活方式的影響 / 4

信用卡 / 8

利率對股票市場以及其他類別資產的深遠影響 / 9

淨值風險無處不在--包括債券 / 15

債券市場對經濟的影響 / 17

債券市場對利率敏感性行業的影響 / 17

債券市場與政治 / 22

小結 / 25

第2章　債券市場的組成和特性 / 26

債券曾經拯救了世界 / 27

當今的債券市場 / 27

債券市場的專業化分工 / 28

一級交易商促進債券市場的有效性 / 29

債市規模大起底 / 32

規模獨一無二 / 33

估計市場規模 / 34

流動性：市場活躍程度、深度以及有效性的衡量尺度 / 52

小結 / 58

第3章　債券的基本框架和風險因素 / 59

什麼是債券 / 61

債券契約：債券發行人與債券持有人之間的契約 / 62

票面利率：不用再剪下來了 / 63

提前償還和再融資條款：債券投資者不願意接受的償還 / 64

提前償還收益率和最差收益率：重要的注釋 / 65

可回售條款 / 65

當期收益率 / 66

到期收益率 / 66

債券面值 / 68

應計利息 / 68

基點：債券行業術語 / 68

久期：衡量債券價格相對利率變動敏感性的關鍵 / 70

小結 / 73

第4章　債券類型 / 74

美國國債 / 75

國債發行的原則：定期和可預測 / 75

公司債 / 84

政府機構債 / 90

抵押貸款支持證券 / 94

市政債券 / 97

小結 / 101

第5章　當今債券投資者面臨的風險：資產分散化不等於風險

分散化 / 102

市場風險或利率風險 / 104

再投資風險 / 105

事件風險 / 107

行業板塊風險 / 117

提前贖迴風險或再投資風險 / 118

流動性風險 / 119

信用風險或違約風險 / 121

收益率曲線風險 / 122

通貨膨脹風險 / 123

貨幣風險 / 124

對衝風險 / 125

零星交易/非整手風險 / 125

小結 / 126

第6章　不要與美聯儲逆向而動 / 127

美聯儲的強大地位 / 127

美聯儲的宗旨：保持美國金融體系的穩定性 / 128

美國聯邦儲備系統的結構 / 129

從鑄幣廠到雜貨店：美聯儲如何執行貨幣政策 / 131

聯邦公開市場委員會會議：大辯論 / 134

近看美元 / 137

貨幣政策的傳導效應 / 137

美聯儲對債券市場的巨大影響 / 142

別和美聯儲作對：跟隨它 / 147

關注美聯儲的藝術 / 152

應對危機的工具：美聯儲信貸和流動性項目 / 156

小結 / 159

第7章　收益率曲線：債券市場的水晶球 / 161

跟蹤收益率曲線的3個原因 / 163

貨真價實的水晶球 / 164

美國國債收益率曲線最受關注的3個主要原因 / 168

對收益率曲線形狀的傳統解釋 / 169

10個影響收益率曲線形狀最為顯著的因素 / 170

小結 / 179

第8章　實際收益率：哪裡能找到真的信息 / 180

從歷史角度看實際收益率 / 181

導致實際收益率波動的因素 / 185

實際收益率作為未來經濟表現衡量指標的3個風險 / 192

何時需要負的實際利率 / 193

小結 / 194

第9章　成功預測利率的5條原則 / 196

成功預測利率的5個核心因素 / 197

貨幣政策：時時存在於債券市場中 / 197

通脹預期：亘古不變的擔憂 / 203

經濟增速：多快算過快 / 208

長期與周期性影響：了解伴隨你的力量 / 211

技術因素和市場技術條件對預測利率具有根本重要性 / 215

技術分析 / 224

小結 / 228

第10章　從鬱金香到國債：以市場情緒預測市場行為 / 229

債券市場也會走極端 / 231

市場看多還是看空？回答決定著你的下一步交易 / 233

極端市場情緒的逆轉需要催化劑的激發 / 233

看跌/看漲期權比率 / 234

商品期貨交易委員會發布的交易商持倉報告 / 239

綜合久期調查 / 242

2年期國債收益率與聯邦基金利率的利差 / 245

LIBOR和聯邦基金利率的利差 / 247

公司債和國債之間的利差 / 248

另一個有用的情緒指標 / 249

小結 / 250

第11章　利用期貨獲取市場信息 / 251

期貨提供重要的市場信息 / 252

使用歐洲美元來跟蹤市場對未來短期利率的預期 / 260

使用利率期貨 / 263

小結 / 264

第12章　信用評級：債券投資者的必備工具 / 265

像消費者一樣思考問題 / 267

信用評級能夠減少投資者的風險 / 267

評級機構 / 268

評級系統 / 270

信用等級 / 271

低於投資級 / 273

信用評級會如何影響債券收益率 / 275

評級公告的影響 / 276

信用評級將會如何影響流動性、報價深度及買賣價差 / 277

確定評級的方法 / 278

信用評級--固定收益工具箱中的必備工具 / 281

小結 / 282

第13章　債券投資策略 / 283

資本和流動性保值 / 283

獲得當期收益 / 284

投身於國際市場 / 285

收益提升 / 286

曲線久期：押注在收益率曲線的變動上 / 287

資產負債管理 / 287

稅務管理 / 289

風險分散化 / 289

小結 / 291

第14章　投資利率是如何決定政治格局的 / 292

自獨立戰爭以來，經濟問題一直是美國政治的核心問題 / 292

大蕭條引發政治劇變 / 294

現代社會中的利率和政治 / 296

小結 / 308

第15章　利用經濟數據提升投資業績 / 309

預測經濟數據：數字不說謊 / 311

靈活應變：投資者的關注點經常變化 / 313

自上而下投資 / 314

了解（經濟數據的）調研方法，提升預測能力 / 316

小結 / 317

附錄　經濟數據手冊--投資者的有力工具 / 318

注釋 / 366