《長壽債券的定價及投資者最優投資策略研究》是武漢大學出版社發行的圖書，作者是郝茵茵。
基本介紹
- 中文名：長壽債券的定價及投資者最優投資策略研究
- 作者： 郝茵茵
- 出版社：武漢大學出版社
- ISBN：9787307225978
內容簡介,作者簡介,
內容簡介
"長壽風險是逐漸降低的實際死亡率小於預期死亡率帶來的償付期的延長和償付金額的增大。長壽風險中的系統性風險無法通過傳統的管理方式分散,應對長壽風險的有效方法是發行基於長壽風險的長壽債券,吸引足夠多的投資者購買,從而將此類風險分散到整個金融市場中去。從金融實踐的經驗來看,對長壽債券的定價是否合理是決定發行成功與否的關鍵。 本書的主要創新點在於:（1）考慮到不同年齡群間死亡率變化趨勢的不同,引入高斯隨機場建立死亡率期限結構模型,同時在時間和年齡兩個方向上考察死亡率,通過協方差函式給出不同同齡群間死亡率的關係。同時,在固定年齡不變時,這一模型可退化為經典的由布朗運動驅動的期限結構模型.在仿射死亡率模型的情形下,用風險中性定價法給出了完全金融市場上長壽債券價格滿足的隨機偏微分方程。（2）將死亡率模型推廣到更一般的隨機弦死亡率模型,產生更多種類的動態演化和形態來描述死亡率密度的期限結構。在OU單死亡率模型的基礎上,利用等價效用原則, 基於兩種效用函式給出了不完全金融市場上兩類長壽債券的無差別定價和投資者的最優投資策略。（3）考慮到長期長壽債券的發行中利率的影響,在金融市場建立利率的期限結構模型,從而各風險資產的價格過程不再是完全獨立的。利用等價效用原則,給出不完全市場上兩類長壽債券的無差別價格和投資者的最優投資策略。 "
作者簡介
郝茵茵：女，河南省南陽市人。畢業於武漢大學數學與統計學院，機率論與數理統計博士。現任教於中南民族大學經濟學院，研究方向為數理金融與保險。
