交叉套期保值是通過期貨市場,用一種金融憑證為另一種相關的金融憑證防避風險。如某人有公司債券資產面值1千萬美元,平均到期日20年。3月30日的市場現貨價值為$7500000。如果未來利率上升,債券資產的價值便下降。他可以利用美國國庫券期貨市場為其公司債券保值。他在3月30日按價格82-10齣售100份9月國庫券期貨契約。到6月30日,利率上升了。債券持有人要改變投資方向,出售公司債券。他拋出1千萬元債券,如果現價是6600000,損失900000。另一方面,國庫券價格也下跌到71-10,按這個價格他買回100份國庫券期貨契約,得到11-00 (82-10減71-10),即1100000美元,大於出售公司債券的損失,原因是國庫券價格下跌大於公司債券的下跌。交叉套期保值也不是完全的。如果反過來,公司債券的平均價格的下跌快於國庫券的價格,交易人會遭損失。
相關詞條
- 交叉套期保值
交叉套期保值是通過期貨市場,用一種金融憑證為另一種相關的金融憑證防避風險。如某人有公司債券資產面值1千萬美元,平均到期日20年。3月30日的市場現貨價值為$7500...
- 交叉貨幣套期保值
外匯期貨市場上一般只有各種外幣對美元的契約,很少有兩種非美元貨幣之間的期貨契約。在發生兩種非美元貨幣收付的情況下,就要用到交叉貨幣保值。所謂交叉貨幣保值是指...
- 套期保值比率
套期保值比率是指為了規避固定收益債券現貨市場風險,套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨契約的總價值與所保值的現貨契約總價值之間的比率。確定合適的套期保值比率...
- 股票指數期貨交易:套期保值與套利策略
《股票指數期貨交易套期保值與套利策略》是2002年經濟管理出版社出版的圖書,作者是林國春。...
- 基差風險
基差風險是指保值工具與被保值商品之間價格波動不同步所帶來的風險。基差(basis)即現貨成交價格與交易所期貨價格之間的差,其金額不是固定的。基差的波動給套期保值者...
- 基差
交叉套期保值的基差風險最大,因為其基差由兩部分構成,一部分來源於套期保值資產的期貨價格與現貨價格之間的價差,另一部分來源於套期保值資產的現貨價格與被套期保值...
- 期權、期貨和其他衍生品
3.4 交叉套期保值3.5 股票指數期貨3.6 展期小結參考讀物問題和習題課後練習附錄 最小方差套期保值比率公式的證明第4章 利率4.1 利率的類型...
- 趙樹然
[1]. 異質金融市場驅動的高頻期貨交叉套期保值問題研究,系統工程理論與實踐,2016,9[2]. 趙樹然*,吳雲霞,任培民,基於ECM-DCC模型的期貨動態CVaR套期保值模型及其...
- 期貨與期權投資
4.1.2套期保值的作用4.1.3套期保值者4.1.4套期保值實現的條件4.2套期保值交易的類型4.2.1買入套期保值和賣出套期保值4.2.2直接套期保值與交叉套期保值...
- 能源期貨與期權交易基礎
5.7 條式套期保值 5.8 能源期貨的套期保值 5.9 套期保值的一些注意事項 5.10 交叉套期保值 6 期貨期權介紹 6.1 期權術語 6.2 期權的損益 6.3 期權定價 6.4...
- 金融期貨理論與實務
三、套期保值的種類 四、套期保值的基本原理 第二節套期保值運作 一、空頭(賣出)套期保值運作 二、多頭(買入)套期保值運作 三、交叉套期保值 四、制定套...
- 全國金融碩士核心課程系列教材:衍生金融工具
3.3 交叉套保和套期保值比 3.4 採用股指期貨調整股票組合資產貝塔 3.5 套保策略 第四章 遠期和期貨價格的確定 4.1 準備知識 4.2 定價方法 4.3 遠期...
- 金融工程理論與套用
3.4期貨套期保值的利潤和有效價格323.5套期保值的套頭比323.5.1套頭比的概念及計算方法323.5.2直接套期保值套頭比的計算模型333.5.3交叉套期保值套頭比的計算...
- 金融衍生產品(清華大學出版社出版的圖書)
4.5直接套期保值比 594.5.1套期保值比的概念 594.5.2直接套期保值比的計算 604.5.3直接套期保值比的套用實例 604.6交叉套期保值比 64...
- 期權、期貨和其他衍生品(第8版)
3.4交叉套期保值 563.5股票指數期貨 603.6展期 65小結67參考讀物 68練習題 69作業題 71附錄資本資產定價模型 73第4章利率 754.1利率的類型 75...
- 期權、期貨和其他衍生品(第7版)
3.4交叉套期保值543.5股票指數期貨593.6展期64小結65參考讀物67問題和習題67課後練習69附錄最小方差套期保值比率公式的證明71第4章利率73...
- 清華金融學系列英文版教材·期權、期貨和其他衍生品
3.4 交叉套期保值3.5 股票指數期貨3.6 展期小結參考讀物問題和習題課後練習附錄 最小方差套期保值比率公式的證明第4章 利率4.1 利率的類型...
- 王東(北京大學光華管理學院博士後導師)
期貨交叉套期保值行為研究. 在2000中國系統工程學會年會上宣讀,並發表在會議論文集《中國系統工程學會年會論文集》中.2000.王東,王其文. 加強資本市場監管,防範金融...
- 外債風險管理
外債風險管理立足長期避險保值交易,優先選擇能夠長期鎖定或降低外債成本的交易方案...在期貨市場上選擇與現貨市場上資產相關性較強的資產進行套期保值的交叉套期保值。...