《中國上市公司真實活動盈餘管理行為研究》是依託華南師範大學，由李增福擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：中國上市公司真實活動盈餘管理行為研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：李增福
- 依託單位：華南師範大學
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
真實活動盈餘管理是最近幾年國際財務和會計學界興起的一個前沿性研究領域。現有文獻初步研究發現真實活動盈餘管理行為相對於應計項目操控行為更為普遍，且由於使實際經濟活動偏離了最優決策而損害公司長期利益。中國上市公司以國有控股為主體，理論上認為真實活動盈餘管理問題可能更為嚴重，但目前我國學術界主要集中於對應計項目操控的研究，對這方面關注較少。本項目將使用實證分析的方法對中國上市公司真實活動盈餘管理行為的動機、手段、經濟後果及約束機制進行全面、系統的研究。並同時採用真實活動和應計項目兩種模型以對二者進行比較研究。本項目的研究將在理論上揭示中國上市公司真實活動盈餘管理行為的特徵和機制，拓展盈餘管理行為的研究視角；在實踐中為投資者和監管者甄別上市公司經濟活動和財務報表、決策者制定相關政策以保護投資者利益、改善上市公司治理機制提供理論和經驗支持。
結題摘要
真實活動盈餘管理是管理者通過對公司經濟活動的直接操控來實現的，是目前財務和會計學界興起的一個前沿性研究領域。本課題在深入剖析中國上市公司真實活動盈餘管理動機的基礎上，對真實活動盈餘管理的手段、經濟後果和約束機制進行了較為全面的研究了，並同時對與應計項目盈餘管理進行了比較研究。 在項目執行期間（2012年1月-2015年12月），項目組共發表論文18篇，其中16篇在CSSCI來源期刊：具體包括：《會計研究》、《金融研究》、《南開管理評論》、《管理工程學報》、《數理統計與管理》、《經濟科學》、《經濟評論》、《管理評論》、《經濟學家》等。目前在《中國財務與會計》、《經濟研究》、《管理世界》分別有一篇論文在外審之中。在該項目下指導學生完成碩士論文9篇。其中項目負責人為第一作者的真實活動盈餘管理的研究文獻被引用達到600餘次，在同行產生較為廣泛的影響。項目組獲得廣東哲學社會科學優秀成果二等獎一項，廣東省金融學會優秀成果一等獎一項。項目負責人成為獲得廣東省“千百十人才”省級培養對象。 課題組的理論分析表明，企業的外部治理約束了應計項目盈餘管理，而企業的內部治理約束了真實活動的盈餘管理。本課題的實證研究表明：(1)國有企業由於所有者缺位，更傾向於實施真實活動的盈餘管理行為；(2)規模大的公司應計盈餘管理程度更低，真實活動盈餘管理程度更高，企業的國有股權性質將會促使這種效應更為顯著；(3)中國上市公司在定向增發過程中會同時使用應計項目操控與真實活動操控兩種盈餘管理方式，應計項目盈餘管理會導致上市公司定向增發後業績的短期滑坡，真實活動盈餘管理會引起公司業績的長期滑坡，真實活動盈餘管理是上市公司定向增發之後業績滑坡的主要原因；(4) 高管的離職和和繼任以及離職和繼任的方式，都會影響到企業真實活動盈餘管理和應計項目的的選擇；（5）負債顯著地促進了企業管理層真實活動的盈餘管理行為的實施；(6)投資者保護制度一方面抑制了應計項目的盈餘管理，另一方面促進了真實活動的盈餘管理。 本項目系列研究的基本結論，即外部治理約束了應計項目的盈餘管理，內部治理約束了真實活動的盈餘管理行為，提供了學術研究中企業在兩種盈餘管理方式之間權衡的基本理論分析框架。對這一領域研究的發展具有較為重要的理論意義，對實踐領域的操作也有一定的指導意義。
