外部治理環境、利益相關者聲譽與上市公司盈餘管理

《外部治理環境、利益相關者聲譽與上市公司盈餘管理》是依託大連理工大學,由李延喜擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：外部治理環境、利益相關者聲譽與上市公司盈餘管理
• 依託單位：大連理工大學
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：李延喜

項目摘要

經濟發展不平衡導致我國上市公司的外部治理環境出現地區差異，聲譽對利益相關者決策的影響日益加強，並對盈餘管理產生重要作用。課題組在前期研究的基礎上，將理論分析與實證研究相結合，探討外部治理環境地區差異、不同利益相關者聲譽的成因，分析兩者對上市公司盈餘管理的影響路徑、作用機理和治理效果。課題的研究重點包括採用修正的截面瓊斯模型評價盈餘管理程度，用聚類分析法分析其地區差異；利用層次分析法和模糊評估法建立外部治理環境綜合評價模型和利益相關者聲譽評價體系，利用結構方程分析外部治理環境和利益相關者聲譽對盈餘管理的交叉影響；並建立利益相關者效用函式,在考慮聲譽和地區差異的前提下構造利益相關者博弈模型；進而提出完善外部治理環境、建立利益相關者聲譽機制的政策建議。本課題將為改善外部治理環境，發揮利益相關者聲譽的作用提供支持，對完善公司治理，提高信息披露質量具有重要的科學意義和廣泛的套用價值。

結題摘要

本研究在盈餘管理的識別和計量的基礎上，嵌入外部治理環境和利益相關者聲譽兩方面因素，識別與評價區域外部治理環境差異與利益相關者聲譽。以此為基礎，研究了外部治理環境與盈餘管理、管理者行為特徵與盈餘管理、利益相關者聲譽與盈餘管理以及外部治理環境與企業創新投資的關係和作用機理，考察了外部治理環境和利益相關者聲譽對盈餘管理的交叉影響，並從管理者風險偏好和利益相關者兩個方面構建了盈餘管理約束模型和評價模型。 研究發現：第一，外部治理環境區域發展不平衡對上市公司盈餘管理及其治理產生了重要影響，公司治理在薄弱的外部治理中發揮了替代保護作用。第二，管理者行為特徵對盈餘管理及公司業績產生顯著影響，其中管理者風險偏好、過度自信和認知偏差與盈餘管理正相關。第三，利益相關者聲譽（包括承銷商、會計師事務所、獨立董事和管理者）與上市公司盈餘管理存在顯著的負相關關係。第四，金融發展有利於創新投資的增加。第五，管理者風險偏好和利益相關者均衡對盈餘管理行為具有顯著的約束作用。為提高會計準則盈餘質量，發揮外部治理環境與利益相關者聲譽機制激勵的信號傳遞與約束作用，對相關監管部門更有效的治理盈餘管理提供實踐措施與理論基礎。