《不對稱信息下含信用風險的投資最佳化問題》是依託北京大學，由焦瑩擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：不對稱信息下含信用風險的投資最佳化問題
- 依託單位：北京大學
- 項目負責人：焦瑩
- 項目類別：青年科學基金項目
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
不對稱信息風險是金融學中的重要研究課題．本項目屬於金融數學中動態量化研究的領域，目標是研究不同信息流下投資組合動態最佳化的一些現象和規律，特別是在投資組合中含有帶信用風險的資產的情形下考察掌握不同層次信息的投資者的投資行為與策略之間的差異．在目前歐債危機的背景下，這樣的研究具有重要的理論和實際意義．從數學上來講，涉及隨機控制論，信息流擴張理論，隨機分析等等．本項目的理念是緊密結合理論研究與實際需求，為金融實踐中不對稱信息風險的管理提供有力的理論支持．
結題摘要
本項目從隨機動態量化的角度研究了金融市場中不對稱信息風險的管理和投資組合最佳化問題。圍繞這一問題，項目緊密結合理論研究與實際需求，發展了一系列新的數學工具，包括一般隨機過程及隨機時間研究中的條件機率密度方法，帶跳隨機過程的隨機最佳化中的倒向隨機微分方程方法，以及信息流擴張中的鞅判別及鞅表示工具等。通過將這些數學工具套用於研究不同信息流下投資組合動態最佳化的現象和規律，項目獲得了重要的研究成果，揭示了掌握不同層次信息的投資者的投資行為與策略之間的差異。在目前主權債務危機的背景下，項目的研究成果闡明了主權債務的破產風險與經典信用風險的根本區別以及不對稱信息風險對於金融市場的影響，證明了對於不對稱信息風險進行金融監管的必要性並從數值分析的角度進行了可行性的研究，為金融實踐中不對稱信息風險的管理提供有力的理論支持。 項目按計畫組織了學術會議和暑期學校，邀請了國內外金融數學、隨機過程論和隨機控制論等學科的專家進行學術交流。這些活動達到了了解最新研究趨勢，交換學術思想，交流研究成果等預定的目標，保證了項目的順利運行。這些學術活動還吸引了北京大學和周邊兄弟學校學生和青年學者的參與，促進了他們與專家們的交流。項目組成員還積極參與和項目主題相關的學術會議，傳播項目獲得的研究成果。 本項目獲得了依託單位北京大學的支持，運行上厲行節約，充分利用依託單位良好的環境和硬體條件，為國家節省了經費。 綜上，本項目按計畫運行，獲得了預期的研究成果，達到了預定的目標。
