基本介紹
- 中文名：黃金現貨
- 特性：實物、可交易
- 別名：國際現貨黃金、倫敦金
優勢,投資金額,投資期限,投資回報,交易簡便,費用,靈活性,投資入門,開戶流程,出金程式,影響因素,供給因素,需求因素,其他因素,技術分析,投資對比,期貨對比,盈利方式,品種對比,黃金期貨的特色,
優勢
投資金額
現貨黃金（也叫國際現貨黃金和倫敦金）是即期交易，指在交易成交後交割或數天內交割。現貨黃金是一種國際性的投資產品，由各黃金公司建立交易平台，以槓桿比例的形式向做市商進行網上買賣交易，形成的投資理財項目取決於現貨黃金的規格，2013年止市面出現的投資金條，金幣，金磚等，從幾克至幾公斤不等，規格越小，門檻越低，但是小規格產品附加的加工費會相對多些。
黃金市場示意圖投資期限
全天24小時實時報價，價格擁有國際透明度，無投資期限，無莊家。
投資回報
交易簡便
黃金既是商品又是貨幣，無需實名制，無國界限制，全球通用。
費用
2013年黃金現貨的費用為每手50美金，各平台下代理商再收取20—50美金佣金，即常聽到的5+2，5+5。
靈活性
黃金現貨的靈活性取決於賣方的回售機制，根據賣家不同，回售結款的速度有所不同，最好選擇有契約機制的賣家。
投資入門
特點
一：雙向操作，漲跌均可操作！
現貨黃金交易的最大特點就是做空機制，這個股票基金權證是不能相比的。也就是說可以在市場行情下跌的情況下也可以賺錢。現貨黃金投資的優勢就是不存在套牢，不存在黃金跌價投資者就沒機會。
二：保證金交易，1：100的槓桿以小博大：
資金量放大100倍，黃金投資一手交易的交易量是100盎司（1盎司=31.1035克），也就是說投資者只需花1盎司的資金就可擁有1手（100盎司）黃金的交易權，然後把用1盎司資金還來的黃金拿到黃金市場上去交易，賺取差價，從而實現小資金做大買賣的特點！
三.T+0交易模式，當天買可以當天賣，發現行情不利的時候可以立即掉頭，減少損失。或者獲利馬上平倉。交易時間每天19到20小時的交易時間，尤其適合上班族，白天上班，晚上交易。
四.市場公開：國際現貨黃金市場向全球公開，透明度高，每日交易量有幾萬億美元，很難出現莊家。可分析性強，適合用於技術分析。
五：保值強：黃金從古至今都是最佳保值商品，升值潛力大；世界上通貨膨脹加劇，將推進黃金的避險功能，從而促進黃金買賣。
六．稀有性：地球黃金存量大約13.74萬噸，地面上黃金存量以2%速度遞增，黃金年供應量約為4200噸，由於全球工業,首飾業的飛速發展，黃金的需求量呈直線上升！
開戶流程
1、 投資者與自己考察的正規平台簽訂開戶協定
2、 投資者獲得自己考察的正規平台交易帳戶及密碼
現貨黃金開戶
現貨黃金開戶3、 投資者下載自己考察的正規平台交易平台
4、 修改原始交易密碼
5、 投資者通過銀行劃轉將開戶資金匯入自己考察的正規平台的指定帳戶
6、 帳戶資金到帳後即可操作
開戶所需證件
投資者本人有效身份證或護照、中國境內個人銀行軟卡一張（存摺）
出金程式
1、投資者在自己考察的正規平台的官方網站下載出金申請表；
2、由投資者本人填寫並簽名之後傳真至自己考察的正規平台；
3、自己考察的正規平台在收到出金申請後短時間內會與投資者聯繫進行身份核對；
4、確認無誤後，自己考察的正規平台將要轉出的資金劃轉到投資者開戶時關聯的國內銀行帳戶。
影響因素
通貨膨脹，全球金融市場，戰爭國家狀況，本國儲量（由於是不可再生資源，國內儲量不足也會影響價格）。
影響黃金價格的因素
20世紀70年代以前，黃金價格基本由各國政府或中央銀行決定，國際上黃金價格比較穩定。70年代初期，黃金價格不再與美元直接掛鈎，黃金價格逐漸市場化，影響黃金價格變動的因素日益增多，例如義隆金融統計出，可以分為以下幾方面：
供給因素
供給方面因素主要有：
（1）地上的黃金存量
全球大約存有13.74萬噸黃金，而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長。
黃金現貨
黃金現貨（2）年供求量
黃金的年供求量大約為4200噸，每年新產出的黃金占年供應的62%。
（3）新的金礦開採成本
黃金開採平均總成本略低於260美元/盎司。由於開採技術的發展，黃金開發成本在過去20年以來持續下跌。
（4）黃金生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況
在這些國家的任何政治、軍事動盪無疑會直接影響該國生產的黃金數量，進而影響世界黃金供給。
（5）央行的黃金拋售
中央銀行是世界上黃金的最大持有者，1969年官方黃金儲備為36458噸，占當時全部地表黃金存量的42.6%，而到了1998年官方黃金儲備大約為34000噸，占已開採的全部黃金存量的24.1%。按生產能力計算，這相當於13年的世界黃金礦產量。由於黃金的主要用途由重要儲備資產逐漸轉變為生產珠寶的金屬原料，或者為改善本國國際收支，或為抑制國際金價，因此，30年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數量上和相對數量上都有很大的下降，數量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。
需求因素
黃金的需求與黃金的用途有直接的關係。
（1）黃金實際需求量（首飾業、工業等）的變化。
一般來說，世界經濟的發展速度決定了黃金的總需求，例如在微電子領域，越來越多地採用黃金作為保護層；在醫學以及建築裝飾等領域，儘管科技的進步使得黃金替代品不斷出現，但黃金以其特殊的金屬性質使其需求量仍呈上升趨勢。
而某些地區因局部因素對黃金需求產生重大影響。如一向對黃金飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機的影響，從1997年以來黃金進口大大減少，根據世界黃金協會數據顯示，泰國、印尼、馬來西亞及韓國的黃金需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。
（2）保值的需要。
黃金儲備一向被央行用作防範國內通脹、調節市場的重要手段。而對於普通投資者，投資黃金主要是在通貨膨脹情況下，達到保值的目的。在經濟不景氣的態勢下，由於黃金相對於貨幣資產保險，導致對黃金的需求上升，金價上漲。例如：在二戰後的三次美元危機中，由於美國的國際收支逆差趨勢嚴重，各國持有的美元大量增加，市場對美元幣值的信心動搖，投資者大量搶購黃金，直接導致布雷頓森林體系破產。1987年因為美元貶值，美國赤字增加，中東形勢不穩等也都促使國際金價大幅上升。
（3）投機性需求。
投機者根據國際國內形勢，利用黃金市場上的金價波動，加上黃金期貨市場的交易體制，大量“沽空”或“補進”黃金，人為地製造黃金需求假象。在黃金市場上，幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在COMEX黃金期貨交易所構築大量的空倉有關。在1999年7月份黃金價格跌至20年低點的時候，美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的數據顯示在COMEX投機性空頭接近900萬盎司（近300噸）。當觸發大量的止損賣盤後，黃金價格下瀉，基金公司乘機回補獲利，當金價略有反彈時，來自生產商的套期保值遠期賣盤壓制黃金價格進一步上升，同時給基金公司新的機會重新建立沽空頭寸，形成了當時黃金價格一浪低於一浪的下跌格局。
其他因素
（l）美元匯率影響。
美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌；美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好，美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關，黃金的保值功能又再次體現。這是因為，美元貶值往往與通貨膨脹有關，而黃金價值含量較高，在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。1971年8月和1973年2月，美國政府兩次宣布美元貶值，在美元匯價大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下，1980年初黃金價格上升到歷史最高水平，突破800美元/盎司。回顧過去20年歷史，美元對其他西方貨幣堅挺，則國際市場上金價下跌，如果美元小幅貶值，則金價就會逐漸回升。
（2）各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關。
當某國採取寬鬆的貨幣政策時，由於利率下降，該國的貨幣供給增加，加大了通貨膨脹的可能，會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內資金外流，大量美元流入歐洲和日本，各國由於持有的美元淨頭寸增加，出現對美元幣值的擔心，於是開始在國際市場上拋售美元，搶購黃金，並最終導致了布雷頓森林體系的瓦解。但在1979年以後，利率因素對黃金價格的影響日益減弱。
比如2002年美聯儲十一次降息，並沒有對金市產生非常大的影響。惟有在“9.11”事件中金市受利。
（3）通貨膨脹對金價的影響。
（4）國際貿易、財政、外債赤字對金價的影響。
債務，這一世界性問題已不僅是開發中國家特有的現象。在債務鏈中，不但債務國本身發生無法償債導致經濟停滯，而經濟停滯又進一步惡化債務的惡性循環，就連債權國也會因與債務國之關係破裂，面臨金融崩潰的危險。這時，各國都會為維持本國經濟不受傷害而大量儲備黃金，引起市場黃金價格上漲。
（5）國際政局動盪、戰爭等。
國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩而支付費用、大量投資者轉向黃金保值投資，這些都會擴大對黃金的需求，刺激金價上揚。如二次大戰、美越戰爭、1976年泰國政變、1986年“伊朗門”事件等，都使金價有不同程度的上升。比如2012年9月份的恐怖組織襲擊美國世貿大廈事件曾使黃金價格飆升至今的最高近$300。
（6）股市行情對金價的影響。
一般來說股市下挫，金價上升。這主要體現了投資者對經濟發展前景的預期，如果大家普遍對經濟前景看好，則資金大量流向股市，股市投資熱烈，金價下降。
除了上述影響金價的因素外，國際金融組織的干預活動，本國和地區的中央金融機構的政策法規，也將對世界黃金價格的變動產生重大的影響。
近30年黃金價格的走勢和近的大幅度下跌，主要原因可以從以下幾方面來認識：
首先是黃金在貨幣體系中主導地位的喪失。20世紀70年代，隨著布雷頓森林體系的崩潰,黃金已基本非貨幣化，商品屬性逐漸增強；2000年4月，瑞士通過全民公決廢除了金本位制，黃金非貨幣化的程度進一步加深。黃金價格的新一輪下跌，就是黃金貨幣屬性的進一步衰退，商品屬性的進一步增強。所以，黃金貨幣職能的衰退，是國際金價維持30年下跌的大背景。
其次，是西方主要經濟強國出售黃金，造成黃金供給比較充裕。由於歐洲各國的黃金儲備長期價值被低估，如在1970年購入的黃金每盎司才35美元左右，出售黃金換匯，提高各國金融資產價值和質量成為必然選擇。瑞士準備出售約1300噸黃金，約占其黃金儲備的一半。英國也準備出售約415噸黃金，相當於其黃金儲備的58%；國際貨幣基金組織也計畫將10%的黃金儲備變現。
除此之外，電子化發展，黃金在國際清算手段的作用下降，而儲備成本卻是最高的。歐元的誕生也使歐元區國際儲備結構產生變化，歐洲中央銀行明確宣布將把黃金儲備下調到15%左右。這些都使黃金作用和需求受到影響，黃金價格下降也在所難免。
（7）大宗商品的價格。
如石油，俗稱“黑金”，如果石油價格上漲，這也會導致黃金價格上漲。
技術分析
黃金物理性質穩定，全球儲量有限，並被各國作為國庫儲備，有保值前提。
投資對比
期貨對比
第一，交易時間
期貨金：09:00～11:30 13:30～15:00 （合計4個小時）。
倫敦金：周一至周五連續不間斷交易24小時，隨時可以進場。
第二，交易模式
期貨金：雙向交易，T+0交易制度，有交割期限制，必須在交割日被進行交割或者平倉。
倫敦金：雙向交易，T+0交易制度，沒有交割期限，當日可以開倉、平倉。
第三，投資成本
期貨金：15倍槓桿比例，即實物為100萬的商品交易只需保證金6.6萬（高投入）。
倫敦金：100倍槓桿比例，1%保證金，可將投資成本降低至實際成本的1%，實物為100萬的商品交易需保證金1萬（低投入）。
第四，投資收益
期貨金：1000美元/盎司買入一手，即225元rmb/克X 1000克X 6.6%=14850元/手（成本）
1400美元/盎司賣出，即300元/克賣出，將獲利（300-225）X 1000 =7.5萬（收益）
收益率：7.5萬/1.485萬=505% 即5倍。（中投入，中收益）
倫敦金：1000美元/盎司買入一手，成本為1000美元，約6500元RMB。（成本）
1400美元/盎司賣出，將盈利：（1400-1000）X 100 =40000美元=26.4萬RMB。（收益）
收益率：26.4萬/0.65萬=4060% 即40倍。（低投入，高收益）
第五，漲跌限制
期貨金：5%
倫敦金：沒有升跌停板，獲利空間更大，同時可以設定止損位和獲利位，風險可控制。
第六，交易費用
期貨金：一般為萬分之二（雙邊收費）合計為萬分之四+佣金
倫敦金：單邊收費，點差：萬分之5，交易一手需要支付50美元，即325元RMB。
第七，投資前景
期貨金：金融危機後，全球貨幣貶值，美國量化寬鬆，歐洲債務危機，中東政治動盪，朝韓衝突，利多黃金，牛市格局。
倫敦金：金融危機後，全球貨幣貶值，美國量化寬鬆，歐洲債務危機，中東政治動盪，朝韓衝突，利多黃金，牛市格局。
盈利方式
一般來說，貴金屬交易主要是通過買多賣空來實現獲利，就是如果你預測未來的走勢要漲，那么就買入多單，而如果預測要下跌則賣出空單，只要未來的走勢和你的預測方向一致，你就可以盈利，整個過程最短的話只有幾分鐘，一切看你如何操作。當然如果你為了省力而不想自己花精力去研究，也可以找一些比較專業的平台跟著他們的報單去操作，比如福韌資本等，此類資本市場的交易模式比起傳統的炒股更加直接，快速，通過槓桿迅速放大獲利空間，如果操作穩定，每月可以實現本金至少20%的收益。目前國際頂級的二級市場中的交易90%都採取現貨交易模式，大家可以多去參考。
品種對比
國際匯市 | 期貨 | 外匯實盤 | 現貨黃金 | 股票 | 存款儲蓄 | 保險 | 房地產 | |
投資金額 | 1%-2.4% | 5%-10% | 100% | 1% | 100% | 100% | 100% | 50%-100% |
交易時間 | 24小時交易 | 4小時交易 | 24小交易 | 24小交易 | 4小時交易 | 工作日時間 | 工作日時間 | 8小時交易 |
獲利方式機會 | 雙向交易以及利息回報迅速風險大 | 雙向交易回報迅速 | 上漲獲利下跌套牢 | 雙向獲利以及利息回報迅速 | 上漲獲利下跌套牢 | 利息收入 | 低於存款 | 上漲獲利否則只視為保值 |
交易手續 | 最為迅速即時成交不會有不能成交的情況 | 迅速簡便只需辦理買賣手續一般在幾分鐘內完成 | 除櫃面交易外可用網上銀行或電話銀行 | 網上交易系統下單委託也可以電話委託下單 | 迅速簡便在增配股或分紅時需辦理買賣之外的手續 | 銀行櫃檯或自助終端辦理 | 委託經紀人辦理簡單 | 十分繁雜沒有統一的規範每一環節都要辦理相應的手續 |
費用 | 萬分之五 | 視品種定較高 | 差價大 | 0.5-1左右的點差 | 萬分之五 | 利息稅20% | 時間成本 | 各種稅金 |
被控程度 | 成交量達數萬億美金成交無法操控 | 成交量極其少受大戶操控最為嚴重 | 成交量達數萬億美金無法操控 | 成交量達數萬億美金無法坐莊 | 信息不真實高度控盤政策干預大 | 主動權在保險公司 | 政策干預大 | |
技術分析 | 技術分析圖形不受人為改變最為可靠 | 技術分析圖形可人為改變可信性較差 | 技術分析圖形不受人為改變最為可靠 | 技術分析圖形不受人為改變最為可靠 | 評估不易 | 評估不易 | ||
參與者 | 全球金融機構國家政府機構非金融機構散戶投資者國際貿易兌換 | 符合交易所規定的國內投資者 | 全球金融機構國家政府機構非金融機構散戶投資者國際貿易兌換 | 全球金融機構國家政府機構非金融機構散戶投資者國際貿易兌換 | 符合交易所規定的國內投資者 | 普通人即可 | 符合交易所規定的國內投資者 | 大量資金擁有者和該領域中專家聯合參與 |
風險程度 | 風險本人控制措施最完善有限價單止損單保障交易成交 | 風險很高市場不夠成熟風險控制措施不夠完善 | 難以獲利易套牢 | 須防範"黑平台"騙局 | 風險很高如被高價套牢資金占用時間 | 通貨膨脹使本金貶值 | 以備不測需無報酬 | 風險相當高一旦投資方向有誤可能長期收不回投資損失慘重 |
黃金期貨的特色
1.雙向操作
黃金現貨除了買進持有外，還可以做空，因此不論行情多空均可獲利，讓全球投資者具有相當的操作靈活度。這也是黃金現貨市場可以與黃金期貨市場分庭抗禮的主要原因。
2.桿槓交易
黃金現貨具有桿槓效果。投資者如果到香港進行黃金現貨之投資，一手倫敦金的規格為995純度的黃金100盎司，目前市場約為13萬美元。以香港來說，一手倫敦金的保證金僅需要1,000美元，便可享受100盎司黃金的漲跌，桿槓倍數超過100倍。
3.24小時交易，市場透明
黃金現貨全球24小時交易，沒有休市的時候。投資者若有進出需求，只要有其他市場之戶頭，便可在全球市場交易。此外黃金現貨市場規模龐大，市場透明度高，投資資訊透明。
4.當日可買進賣出
黃金行情波動較大。投資者布局黃金現貨，不需等待交易日後兩日（T+2）再出手，當天買可以當天賣，發現行情不利的時候可以立即改向以減少損失，獲利也可以馬上平倉，進可攻、退可守。
