基本介紹
簡介,相關細節,隔夜利息的計算,第一種方法,第二種方法,第三種方法,計息天數,
簡介
隔夜利息是指期外匯交易中，頭寸必須在兩個交易日後交割。如果交易人在星期二賣出十萬歐元，投資人必須在星期四交割，除非這個歐元的頭寸被延期過夜。交易商會在台北時間上午六點的時候，自動將所有未平倉頭寸辦理延期過夜，使原來的外匯部位能在到期前轉移到下一個交易日。
相關的頭寸通常不會保持同樣的利率掉期點數，這個利率掉期點數基於相關的貨幣組合，隔夜掉期利息在兩種貨幣之間不同，而且伴隨每日價格的變動而變動。舉例來說，在某一天，福匯環球金匯上美元兌日元的每一手利率掉期點數可能是0.50美元而英鎊兌日元的每一手利率掉期點數可能是2.0美元。未平倉頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少。
相關細節
相關的頭寸通常不會保持同樣的利率掉期點數，這個利率掉期點數基於相關的貨幣組合, 隔夜掉期利息在兩種貨幣之間不同, 而且伴隨每日價格的變動而變動。舉例來說，在某一天, 美元兌日元的每一手利率掉期點數可能是0.50美元而英鎊兌日元的每一手利率掉期點數可能是2.0美元。未平倉頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少。
客戶如果是做多(持有)高利息的貨幣，未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內。反之，相關的隔夜利息會被從資金中扣除。特別注意事項：每逢星期四的時候，加減的隔夜利息會是平日的三倍，因為交割實際發生於周1，隔了周末2天。
隔夜利息的計算
第一種方法
一：對於USD[美元]為目標幣種的組合,如GBP/USD[美元]:假設是10K帳戶,周一買入3手GBP/USD[美元], 市場價格是:1.7718/1.7722, 持倉隔夜至周二, Prm Buy% 0.42.那么持有英鎊的客戶會賺取利息, 外匯隔夜利息計算方法如下:
0.42%/360x10000x3手x1.7722x1天=$0.62
二：對於USD[美元][美元]為基準幣種的組合,如USD[美元]/JPY:假設是100K帳戶, 周三賣空1手USD[美元]/JPY, 市場價格是107.44/107.47, 隔夜至周四,Prm Sell%-2.18,那么賣出美元的客戶會付出利息, 外匯隔夜利息計算方法如下:
-2.18%/360x100000x3天= [$18.17]
三：對於交叉幣種的組合,如EUR/GBP:假設是1K帳戶, 周五買入5手EUR/GBP, 市場價格是0.6885/0.6890, 隔夜至下周一,Prm Buyl%-3.71,那么買入歐元的客戶會付出利息, 外匯隔夜利息計算方法如下:
-3.71%/360x1000x5手x0.6890x1天= [￡0.355]=[$0.63]
第二種方法
若 ： NZDUSD 0.6500
NZD 隔夜息利率 6.0% P.A.
USD 隔夜息利率 2.0% P.A.
= 0.649929 - 0.6500
= -0.000071 或 -0.71 點
若買紐幣，所得息差為：
NZD 100,000 * 0.000071 = USD 7.10
或：
NZD 隔夜利息收入- USD 隔夜利息付出
= (NZD 16.44 *0.649929) - USD 3.61
= USD 10.68 - USD 3.61
= USD 7.10
若賣紐幣，就必須付出息差，息差的數目將因存貸款利率的價差或者息差買賣的差距而不同。
第三種方法
SWAP = 息差
A = 固定貨幣利率
B = 浮動貨幣利率
S = 現期利率
T = 持倉日數
DB = 固定貨幣年日數
計息天數
倉位延期 | 交割日 | 計息天數 |
周一持倉到周二 | 從周三推至周四 | 一天 |
周二持倉到周三 | 從周四推至周五 | 一天 |
周三持倉到周四 | 從周五推至下周一 | 三天（周末二天） |
周四持倉到周五 | 從下周一推至下周二 | 一天 |
周五持倉到下周一 | 從下周二推至下周三 | 一天 |
注:如果交割日當天恰逢假日,則繼續順延至下一個工作日,計息天數照此累加.
