長盛生態環境主題靈活配置混合型證券投資基金是長盛基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：長盛生態環境混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：長盛基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：29.10億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：000598
- 成立日期：20140910
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於從事或受益於生態環境主題的上市公司，通過精選個股和風險控制，力求為基金份額持有人獲取超過業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人的投資研究優勢，運用科學嚴謹、規範化的資產配置方法，靈活配置國內生態環境主題行業的上市公司股票和債券，謀求基金資產的長期穩定增長。
1、大類資產配置
在大類資產配置中，本基金將主要考慮：（1）巨觀經濟指標，包括GDP增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口數據變化等；（2）微觀經濟指標，包括各行業主要企業的盈利變化情況及盈利預期等；（3）市場指標，包括股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金的供求關係及其變化等；（4）政策因素，包括財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策。
本基金將通過深入分析上述指標與因素，動態調整基金資產在股票、債券、貨幣市場工具等類別資產間的分配比例，控制市場風險，提高配置效率。
2、生態環境主題上市公司股票的界定
本基金管理人認為，生態環境主題概念包含致力於有效利用自然資源、提升人類生存環境質量的行業和上市公司，所涉及的環節不僅包括上遊資源獲取和產生方面的有效利用和降低損耗，還包括輸送、到最終淨化及循環利用的環保處理。
本基金對生態環境主題上市公司股票的界定是：公司主營業務中從事與生態環境主題相關的業務，或者直接或間接受益於生態環境投資主題所帶來的較高回報。相關股票具體如下：
A、節能技術和裝備。節能技術和裝備主要用於改造傳統行業，針對電力、鋼鐵、化工、煤炭、有色金屬和建築建材等行業，如電力節能、煤炭節能、鍋爐窯爐、電機及拖動設備和餘熱余壓利用設備等相關行業上市公司；
B、節能產品、節能建材和節能服務，如家用電器與辦公設備、高效照明產品、節能玻璃、保溫材料和新能源汽車、新能源及其對應的上游材料等相關行業上市公司；
C、環保技術和設備，如大氣治理、消除噪聲設備、監測儀器設備、水治理、廢棄物管理和資源回收循環利用設備、契約能源管理等，還包括環保材料和環保藥劑等相關行業上市公司；
D、環保服務及環保受益相關行業，如環境監測、水務、減排、控制大氣污染、空氣淨化、土壤修復、消除噪聲、處理廢棄物及處理廢水、人體健康、醫療服務等相關行業上市公司；
E、清潔生產技術和清潔產品，包括清潔生產技術與設備，新能源、清潔能源和可再生能源的開發及節能技術與設備，生態標誌食品和綠色食品等相關行業上市公司；
F、資源回收及循環利用產業，如礦產資源綜合利用、固廢利用、再製作、再生資源以及水資源節約與利用等相關行業上市公司；
G、與有效利用土地等自然資源、形成生態與經濟良性循環主題相關的行業，例如土地流轉、生態農業等行業上市公司；
H、城市園林等相關行業上市公司。
如果未來由於技術進步或政策變化導致本基金生態環境主題上市公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對上述定義進行補充和修訂。
3、股票投資策略
本基金將結合定性與定量分析，充分發揮基金管理人研究團隊和投資團隊“自下而上”的主動選股能力，選擇生態環境主題概念的、具有長期持續增長能力的公司。
本基金篩選股票的程式為：
第一，將將樣本空間中過去一年日均成交金額排名在後20%的股票剔除。第二，根據本基金對生態環境主題上市公司的界定挑選基金備選股票池。第三，對備選生態環境主題相關上市公司，具體從公司基本狀況和股票估值兩個方面進行篩選。
1）公司基本狀況分析
A．經營狀況分析
對於生態環境產業鏈上的上市公司，將重點關註：環保標準（環保相關政策情況）、業績成長性、技術密集、附加值、成長空間。主要通過分析公司的研發能力、經營模式、公司治理、行業整合等多方面的運營管理能力，判斷公司的核心價值與成長能力，選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。
B．財務狀況分析
本基金將重點關註上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力、持續經營能力、槓桿水平以及現金流管理水平，選擇優良財務狀況的上市公司股票。
2）股票估值分析
通過對內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司。
本基金將結合公司狀況以及股票估值分析的基本結論，選擇具有競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整生態環境主題優選股票庫。基金經理將按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據市場波動情況構建股票組合併進行動態調整。
4、債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
5、股指期貨投資策略
本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適當參與股指期貨的投資。利用股指期貨流動性好，交易成本低等特點，在市場向下帶動淨值走低時，通過股指期貨快速降低投資組合的倉位，從而調整投資組合的風險暴露，避免市場的系統性風險，改善組合的風險收益特性；並在市場快速向上基金難以及時提高倉位時，通過股指期貨快速提高投資組合的倉位，從而提高基金資產收益。
6、權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
1、大類資產配置
在大類資產配置中，本基金將主要考慮：（1）巨觀經濟指標，包括GDP增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口數據變化等；（2）微觀經濟指標，包括各行業主要企業的盈利變化情況及盈利預期等；（3）市場指標，包括股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金的供求關係及其變化等；（4）政策因素，包括財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策。
本基金將通過深入分析上述指標與因素，動態調整基金資產在股票、債券、貨幣市場工具等類別資產間的分配比例，控制市場風險，提高配置效率。
2、生態環境主題上市公司股票的界定
本基金管理人認為，生態環境主題概念包含致力於有效利用自然資源、提升人類生存環境質量的行業和上市公司，所涉及的環節不僅包括上遊資源獲取和產生方面的有效利用和降低損耗，還包括輸送、到最終淨化及循環利用的環保處理。
本基金對生態環境主題上市公司股票的界定是：公司主營業務中從事與生態環境主題相關的業務，或者直接或間接受益於生態環境投資主題所帶來的較高回報。相關股票具體如下：
A、節能技術和裝備。節能技術和裝備主要用於改造傳統行業，針對電力、鋼鐵、化工、煤炭、有色金屬和建築建材等行業，如電力節能、煤炭節能、鍋爐窯爐、電機及拖動設備和餘熱余壓利用設備等相關行業上市公司；
B、節能產品、節能建材和節能服務，如家用電器與辦公設備、高效照明產品、節能玻璃、保溫材料和新能源汽車、新能源及其對應的上游材料等相關行業上市公司；
C、環保技術和設備，如大氣治理、消除噪聲設備、監測儀器設備、水治理、廢棄物管理和資源回收循環利用設備、契約能源管理等，還包括環保材料和環保藥劑等相關行業上市公司；
D、環保服務及環保受益相關行業，如環境監測、水務、減排、控制大氣污染、空氣淨化、土壤修復、消除噪聲、處理廢棄物及處理廢水、人體健康、醫療服務等相關行業上市公司；
E、清潔生產技術和清潔產品，包括清潔生產技術與設備，新能源、清潔能源和可再生能源的開發及節能技術與設備，生態標誌食品和綠色食品等相關行業上市公司；
F、資源回收及循環利用產業，如礦產資源綜合利用、固廢利用、再製作、再生資源以及水資源節約與利用等相關行業上市公司；
G、與有效利用土地等自然資源、形成生態與經濟良性循環主題相關的行業，例如土地流轉、生態農業等行業上市公司；
H、城市園林等相關行業上市公司。
如果未來由於技術進步或政策變化導致本基金生態環境主題上市公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對上述定義進行補充和修訂。
3、股票投資策略
本基金將結合定性與定量分析，充分發揮基金管理人研究團隊和投資團隊“自下而上”的主動選股能力，選擇生態環境主題概念的、具有長期持續增長能力的公司。
本基金篩選股票的程式為：
第一，將將樣本空間中過去一年日均成交金額排名在後20%的股票剔除。第二，根據本基金對生態環境主題上市公司的界定挑選基金備選股票池。第三，對備選生態環境主題相關上市公司，具體從公司基本狀況和股票估值兩個方面進行篩選。
1）公司基本狀況分析
A．經營狀況分析
對於生態環境產業鏈上的上市公司，將重點關註：環保標準（環保相關政策情況）、業績成長性、技術密集、附加值、成長空間。主要通過分析公司的研發能力、經營模式、公司治理、行業整合等多方面的運營管理能力，判斷公司的核心價值與成長能力，選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。
B．財務狀況分析
本基金將重點關註上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力、持續經營能力、槓桿水平以及現金流管理水平，選擇優良財務狀況的上市公司股票。
2）股票估值分析
通過對內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司。
本基金將結合公司狀況以及股票估值分析的基本結論，選擇具有競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整生態環境主題優選股票庫。基金經理將按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據市場波動情況構建股票組合併進行動態調整。
4、債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
5、股指期貨投資策略
本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適當參與股指期貨的投資。利用股指期貨流動性好，交易成本低等特點，在市場向下帶動淨值走低時，通過股指期貨快速降低投資組合的倉位，從而調整投資組合的風險暴露，避免市場的系統性風險，改善組合的風險收益特性；並在市場快速向上基金難以及時提高倉位時，通過股指期貨快速提高投資組合的倉位，從而提高基金資產收益。
6、權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日經除權後的該基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、投資者的現金紅利保留到小數點後第2位，由此誤差產生的收益或損失由基金資產承擔；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日經除權後的該基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、投資者的現金紅利保留到小數點後第2位，由此誤差產生的收益或損失由基金資產承擔；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
