長盛電子信息主題靈活配置混合型證券投資基金是長盛基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：長盛電子信息主題混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：長盛基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.08億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：000063
- 成立日期：20130510
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金的投資目標在於把握中國電子信息產業發展帶來的投資機遇機會，分享中國電子信息產業相關上市公司的持續投資收益，在嚴格控制投資風險的基礎上，力求為基金份額持有人獲取超過業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人的投資研究優勢，運用科學嚴謹、規範化的資產配置方法，靈活配置電子信息主題的上市公司股票和債券，謀求基金資產的長期穩定增長。
1、資產配置策略
在大類資產配置中，本基金將主要考慮：（1）巨觀經濟指標，包括GDP 增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口數據變化等；（2）微觀經濟指標，包括各行業主要企業的盈利變化情況及盈利預期等；（3）市場指標，包括股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金的供求關係及其變化等；（4）政策因素，包括財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策。
本基金根據上述研究，分析市場風險相對變化趨勢，及時確定基金資產在股票、債券以及貨幣市場工具等類別資產間的分配比例，有效管理市場風險，提高基金收益率。
2、電子信息主題相關行業和公司的界定
結合目前國內電子信息產業及信息技術進步的未來發展趨勢，本基金管理人界定的電子信息主題相關行業和公司包括如下三類：
1）電子信息相關行業和公司，包括電子計算機整機製造、計算機網路設備製造、電子計算機外部設備製造、電子計算機套用產品製造、家用視聽設備、電子測量儀器（電子測量儀器製造、醫療電子儀器及設備製造、汽車用電子儀器製造和套用電子儀器製造等）、電子工業專用設備、電子元件、電子器件、電子信息機電產品、電子信息產品專用材料以及雷達等；
2）通信設備和軟體相關行業和公司，包括通信傳輸設備製造、通信交換設備製造、通信終端設備製造、移動通信設備製造、軟體產品、系統集成製造和軟體信息服務等；
3）傳媒相關行業和公司，包括平面媒體、廣播電視、電影動畫、網際網路和整合行銷等。
此外，本基金管理人界定的電子信息主題公司，包括如下三類：
一是公司主營業務從事與上述電子信息主題相關的業務；
二是當前公司非主營業務提供的產品或服務隸屬上述主題，且未來這些產品或服務可能成為其主要收入或利潤來源的公司；
三是直接或間接受益於信息技術進步所帶來較高回報的公司，此類公司隸屬行業包括但不限於金融、商業零售、旅遊、食品飲料、家用電器、醫療衛生、高端裝備和環保等，以及由於信息技術進步給消費者帶來新的消費體驗的相關行業和上市公司，例如虛擬網路消費和3G通信消費等。
若未來由於技術進步或政策變化導致本基金電子信息主題相關行業和公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對上述定義進行補充和修訂。
3、股票投資策略
本基金的股票投資策略，分為股票池初步構建、細分領域配置和個股精選三個方面。
（1）電子信息主題股票池的初步構建
選擇全部符合電子信息主題相關行業和公司界定標準的上市公司股票，作為電子信息主題股票池。
（2）電子信息主題細分領域的配置
在初步構建電子信息主題股票池之後，本基金通過深入分析判斷各細分領域的景氣狀況、產業政策變化、生命周期，結合可投資的規模和相對估值水平，適時調整各子領域的配置比例。
A．景氣狀況：判斷各子領域的景氣特徵，選取景氣度較高，發展前景良好，政策性推動敏感性較高的細分領域重點配置，適度配置技術、生產模式或商業模式等處於培育期，雖尚不成熟，但未來前景廣闊的細分領域；
B．產業政策變化：分析與各個細分領域相關的扶持或壓制政策，判斷政策對行業前景的影響；
C．生命周期：判斷各細分領域所處的生命周期階段，重點配置生命周期處於成熟前期的領域；
D．相對估值水平：動態分析各細分領域的相對估值水平，提高被市場低估的子領域配置比例，降低被市場高估的子行業配置比例。
（3）個股精選
在電子信息主題細分領域配置完成後，本基金通過上市公司基本狀況分析、股票估值分析進行個股精選。
1） 公司基本狀況分析
A．經營狀況分析
通過分析上市公司的公司治理、經營模式、產品研發、行銷策略、成本控制等多方面的運營管理能力，判斷上市公司的核心價值與成長能力，選擇經營狀況良好，並符合產業升級、科技進步、制度創新及體制改革趨勢的個股，構建投資股票庫。
B．財務狀況分析
本基金將重點關註上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力、持續經營力、槓桿水平以及現金流管理水平，選擇優良財務狀況的上市公司股票。
2）股票估值分析
通過對內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司。
本基金將結合公司狀況以及股票估值分析的基本結論，選擇具有較強競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整股票庫。
4、債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造電子信息主題債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
5、權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
6、股指期貨投資策略
本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適當參與股指期貨的投資。利用股指期貨流動性好，交易成本低等特點，在市場向下帶動淨值走低時，通過股指期貨快速降低投資組合的倉位，從而調整投資組合的風險暴露，避免市場的系統性風險，改善組合的風險收益特性；並在市場快速向上基金難以及時提高倉位時，通過股指期貨快速提高投資組合的倉位，從而提高基金資產收益。
1、資產配置策略
在大類資產配置中，本基金將主要考慮：（1）巨觀經濟指標，包括GDP 增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口數據變化等；（2）微觀經濟指標，包括各行業主要企業的盈利變化情況及盈利預期等；（3）市場指標，包括股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金的供求關係及其變化等；（4）政策因素，包括財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策。
本基金根據上述研究，分析市場風險相對變化趨勢，及時確定基金資產在股票、債券以及貨幣市場工具等類別資產間的分配比例，有效管理市場風險，提高基金收益率。
2、電子信息主題相關行業和公司的界定
結合目前國內電子信息產業及信息技術進步的未來發展趨勢，本基金管理人界定的電子信息主題相關行業和公司包括如下三類：
1）電子信息相關行業和公司，包括電子計算機整機製造、計算機網路設備製造、電子計算機外部設備製造、電子計算機套用產品製造、家用視聽設備、電子測量儀器（電子測量儀器製造、醫療電子儀器及設備製造、汽車用電子儀器製造和套用電子儀器製造等）、電子工業專用設備、電子元件、電子器件、電子信息機電產品、電子信息產品專用材料以及雷達等；
2）通信設備和軟體相關行業和公司，包括通信傳輸設備製造、通信交換設備製造、通信終端設備製造、移動通信設備製造、軟體產品、系統集成製造和軟體信息服務等；
3）傳媒相關行業和公司，包括平面媒體、廣播電視、電影動畫、網際網路和整合行銷等。
此外，本基金管理人界定的電子信息主題公司，包括如下三類：
一是公司主營業務從事與上述電子信息主題相關的業務；
二是當前公司非主營業務提供的產品或服務隸屬上述主題，且未來這些產品或服務可能成為其主要收入或利潤來源的公司；
三是直接或間接受益於信息技術進步所帶來較高回報的公司，此類公司隸屬行業包括但不限於金融、商業零售、旅遊、食品飲料、家用電器、醫療衛生、高端裝備和環保等，以及由於信息技術進步給消費者帶來新的消費體驗的相關行業和上市公司，例如虛擬網路消費和3G通信消費等。
若未來由於技術進步或政策變化導致本基金電子信息主題相關行業和公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對上述定義進行補充和修訂。
3、股票投資策略
本基金的股票投資策略，分為股票池初步構建、細分領域配置和個股精選三個方面。
（1）電子信息主題股票池的初步構建
選擇全部符合電子信息主題相關行業和公司界定標準的上市公司股票，作為電子信息主題股票池。
（2）電子信息主題細分領域的配置
在初步構建電子信息主題股票池之後，本基金通過深入分析判斷各細分領域的景氣狀況、產業政策變化、生命周期，結合可投資的規模和相對估值水平，適時調整各子領域的配置比例。
A．景氣狀況：判斷各子領域的景氣特徵，選取景氣度較高，發展前景良好，政策性推動敏感性較高的細分領域重點配置，適度配置技術、生產模式或商業模式等處於培育期，雖尚不成熟，但未來前景廣闊的細分領域；
B．產業政策變化：分析與各個細分領域相關的扶持或壓制政策，判斷政策對行業前景的影響；
C．生命周期：判斷各細分領域所處的生命周期階段，重點配置生命周期處於成熟前期的領域；
D．相對估值水平：動態分析各細分領域的相對估值水平，提高被市場低估的子領域配置比例，降低被市場高估的子行業配置比例。
（3）個股精選
在電子信息主題細分領域配置完成後，本基金通過上市公司基本狀況分析、股票估值分析進行個股精選。
1） 公司基本狀況分析
A．經營狀況分析
通過分析上市公司的公司治理、經營模式、產品研發、行銷策略、成本控制等多方面的運營管理能力，判斷上市公司的核心價值與成長能力，選擇經營狀況良好，並符合產業升級、科技進步、制度創新及體制改革趨勢的個股，構建投資股票庫。
B．財務狀況分析
本基金將重點關註上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力、持續經營力、槓桿水平以及現金流管理水平，選擇優良財務狀況的上市公司股票。
2）股票估值分析
通過對內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司。
本基金將結合公司狀況以及股票估值分析的基本結論，選擇具有較強競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整股票庫。
4、債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造電子信息主題債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
5、權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
6、股指期貨投資策略
本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適當參與股指期貨的投資。利用股指期貨流動性好，交易成本低等特點，在市場向下帶動淨值走低時，通過股指期貨快速降低投資組合的倉位，從而調整投資組合的風險暴露，避免市場的系統性風險，改善組合的風險收益特性；並在市場快速向上基金難以及時提高倉位時，通過股指期貨快速提高投資組合的倉位，從而提高基金資產收益。
收益分配原則
1、基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，基金份額持有人可自行選擇收益分配方式；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；選擇紅利再投資的，現金紅利則按除權日經除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；
2、每一基金份額享有同等分配權；
3、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
4、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低於期末可供分配利潤的20%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日；
6、投資者的現金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
2、每一基金份額享有同等分配權；
3、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
4、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低於期末可供分配利潤的20%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日；
6、投資者的現金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
