銀行分級

銀行分級，指是指在一個投資組合下，通過對銀行基金收益或淨資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。

概念

它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。

分析

2014年年底以來，分級基金行情的火爆和規模的迅猛增長使得越來越多基金公司都加入到了分級基金的戰略布局中。

案例

根據中證指數公司的信息，上述指數在流通市值、成交量、波動率、收益率等指標方面都有良好的表現，是分級基金產品的理想跟蹤標的。

同期銀行人民幣一年期定期存款利率以當年1月1日中國人民銀行公布的金融機構人民幣一年期存款基準利率為準。

鵬華分級基金A份額——分配約定收益

鵬華分級基金的淨資產，會優先確保A份額的本金及累計約定應得收益，基金資產在扣除A類份額淨值後為B類份額的資產淨值。

已發行的鵬華分級基金A份額的年基準收益率均為“同期銀行人民幣一年期定期存款利率*(稅後)+3%”。

鵬華分級基金B份額——放大行業指數彈性

已發行的鵬華分級基金A、B兩類份額配比為1:1，使得B類份額的初始槓桿達到2倍。在槓桿的作用下指數彈性被進一步放大，可以超過投入本金的資產進行投資並享受剩餘收益分配。

由於鵬華分級基金存在配對轉換機制，三類份額之間可以通過合併或拆分來實現轉換。當分級基金A、B兩類份額按比例加權後的價格與鵬華分級基金的份額淨值可能產生一定偏差時，即出現折溢價的情況時，投資者可以利用間或出現的套利機會適時轉換獲利。