銀華滬深300指數分級證券投資基金是銀華基金髮行的一個結構型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：銀華滬深300指數分級B
- 基金類型：結構型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：銀華基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：0.00億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：150168
- 成立日期：20140107
- 基金託管費：0.22%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金運用指數化投資方法，通過嚴格的投資流程約束和數量化風險管理手段，追求跟蹤誤差最小化，力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括滬深300指數的成份股、備選成份股、新股（含首次公開發行和增發）、債券、債券回購、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許本基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或中國證監會以後允許基金投資其他金融工具，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或中國證監會以後允許基金投資其他金融工具，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金採用最最佳化抽樣複製標的指數。最最佳化抽樣依託銀華量化投資平台，使用組合最佳化方法創建投資組合，從而實現對標的指數的緊密跟蹤。
1.資產配置策略
本基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨契約價值，合計（軋差計算）占基金資產的比例為85%－100%，投資於股票的資產不低於基金資產的85%，投資於滬深300指數成份股和備選成份股的資產不低於非現金資產的90%；每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，應當保持不低於基金資產淨值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券。
2.最最佳化目標組合的構建
（1）股票預篩選
本基金股票篩選範圍為滬深300指數的成份股及備選股。
（2）最最佳化抽樣
結合指數的特點，綜合考慮跟蹤效果、操作風險、交易成本等因素，使用組合最佳化方法進行最最佳化抽樣，得到目標組合。
（3）調整頻率
本基金採用最最佳化抽樣複製方法跟蹤標的指數，基金所構建的目標組合將根據標的指數成分股及其權重進行實時調整。同時，本基金還將根據法律法規和基金契約中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票增發因素等變化，對股票投資組合進行實時調整，從而實現對標的指數的緊密跟蹤。
①定期調整
本基金構建的目標組合為根據最最佳化抽樣方法得到的最最佳化抽樣組合，將每半年根據上述最最佳化抽樣複製方法對目標組合進行定期調整。
②不定期調整
根據滬深300指數編制規則，因指數成份股新股發行、增發、送配等股權變動需要進行成份股權重調整。本基金將緊密跟蹤標的指數和最最佳化目標組合之間的差異，如果由於標的指數自身的較大變化或者其他原因引起的較大幅度的偏差時，需要及時根據最最佳化抽樣複製方法調整目標組合。
3.其他金融工具投資策略
本基金基於流動性管理的需要，可以少量投資於新股、期限在一年期以下的國家債券、央行票據和政策性金融債以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，目的是保證基金資產的流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
（4）投資績效評估
本基金日均跟蹤偏離度的絕對值力爭不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤誤差超過上述範圍，基金管理人應採取合理措施將跟蹤誤差控制在限定的範圍之內。
3.股指期貨投資策略
本基金管理人對股指期貨的運用將進行充分的論證。本基金在股指期貨投資中主要遵循有效管理投資策略，根據風險管理的原則，以套期保值為目的，主要通過對現貨和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，達到有效跟蹤標的指數的目的。特別是在運用股指期貨做套期保值的過程中，降低由於大額申購贖回導致倉位大幅變動引起的跟蹤誤差。
1.資產配置策略
本基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨契約價值，合計（軋差計算）占基金資產的比例為85%－100%，投資於股票的資產不低於基金資產的85%，投資於滬深300指數成份股和備選成份股的資產不低於非現金資產的90%；每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，應當保持不低於基金資產淨值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券。
2.最最佳化目標組合的構建
（1）股票預篩選
本基金股票篩選範圍為滬深300指數的成份股及備選股。
（2）最最佳化抽樣
結合指數的特點，綜合考慮跟蹤效果、操作風險、交易成本等因素，使用組合最佳化方法進行最最佳化抽樣，得到目標組合。
（3）調整頻率
本基金採用最最佳化抽樣複製方法跟蹤標的指數，基金所構建的目標組合將根據標的指數成分股及其權重進行實時調整。同時，本基金還將根據法律法規和基金契約中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票增發因素等變化，對股票投資組合進行實時調整，從而實現對標的指數的緊密跟蹤。
①定期調整
本基金構建的目標組合為根據最最佳化抽樣方法得到的最最佳化抽樣組合，將每半年根據上述最最佳化抽樣複製方法對目標組合進行定期調整。
②不定期調整
根據滬深300指數編制規則，因指數成份股新股發行、增發、送配等股權變動需要進行成份股權重調整。本基金將緊密跟蹤標的指數和最最佳化目標組合之間的差異，如果由於標的指數自身的較大變化或者其他原因引起的較大幅度的偏差時，需要及時根據最最佳化抽樣複製方法調整目標組合。
3.其他金融工具投資策略
本基金基於流動性管理的需要，可以少量投資於新股、期限在一年期以下的國家債券、央行票據和政策性金融債以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，目的是保證基金資產的流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
（4）投資績效評估
本基金日均跟蹤偏離度的絕對值力爭不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤誤差超過上述範圍，基金管理人應採取合理措施將跟蹤誤差控制在限定的範圍之內。
3.股指期貨投資策略
本基金管理人對股指期貨的運用將進行充分的論證。本基金在股指期貨投資中主要遵循有效管理投資策略，根據風險管理的原則，以套期保值為目的，主要通過對現貨和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，達到有效跟蹤標的指數的目的。特別是在運用股指期貨做套期保值的過程中，降低由於大額申購贖回導致倉位大幅變動引起的跟蹤誤差。
收益分配原則
在存續期內，本基金（包括銀華300份額、銀華300A份額、銀華300B份額）不進行收益分配。
