《超額收益》是中國鐵道出版社出版的圖書，作者是劉哲。
基本介紹
- 書名：超額收益
- 又名：價值投資在中國的最佳實踐
- 作者：劉哲
- ISBN：9787113216108
- 頁數： 356
- 定價：55
- 出版社：中國鐵道出版社
- 出版時間：2016-5
- 裝幀：平裝
內容簡介,目錄,
內容簡介
本書作者系統學習過價值評估體系，有著比較豐富的投資實踐，同時又是上市公司信息披露從業人士，能夠從產業及公司內部視角看待股票價值。該書系統、深入闡述了價值投資的體系，內容涉及巨觀看法、行業選擇、公司分析、價值評估、構建組合、投資策略等價投每一個核心要素，又輔以80餘個A股、港股正反案例，生動地講解了如何抓住投資機會及規避投資風險。相信讀者閱讀完此書，能夠啟發投資思維，加深對股市規律的理解，財富亦能夠安全、穩健、持續地增長。
目錄
第1章為什麼要投資
1.1 如果我們不理財 2
1.2 各項資產的長期回報率2
1.3 投資錯誤很悲慘 3
1.4 證券投資與交易門派8
1.5 應有正確的投資理念11
1.6 應具備的投資知識 13
1.7 應具備獨立思考能力14
1.8 價值投資與處世哲學14
個人總結 15
第2章什麼是價值投資
2.1 證券主要定價原理 17
2.2 市場的有效性 21
2.3 能力圈21
2.4 尋找競爭優勢公司 22
2.5 安全邊際 24
2.6 以所有者角度買入和持有27
2.7 知道何時賣出 32
2.8 投資組合 32
2.9 控制情緒及人性弱點33
2.10 價值投資難點 36
個人總結 36
第3章巨觀經濟重要嗎
3.1 巨觀經濟內在的複雜性38
3.2 人為干預巨觀經濟的複雜性38
3.3 股市通常是經濟的先行指標39
3.4 經濟與股市關係不一39
3.5 經濟的長期增長潛力很重要40
3.6 巨觀經濟對周期股投資很重要40
3.7 經濟大趨勢因素很重要41
個人總結 44
第4章如何選擇行業
4.1 行業的供需和分類 46
4.2 行業生命周期與證券投資52
4.3 行業結構分析 54
4.4 值得長期投資的行業——來自大師共同的選擇59
4.5 行業與區域 65
個人總結 68
第5章定性分析公司基本面
5.1 基礎信息收集 70
5.2 商業模式 71
5.3 競爭優勢 74
5.4 公司戰略 89
5.5 公司治理.105
5.6 公司失敗的原因.114
個人總結.117
第6章定量分析公司基本面
6.1 財務分析 119
6.2 財務預測 165
6.3 財務造假識別.166
6.4 分析技巧與方法 190
個人總結.203
第7章系統的價值評估
7.1 估值體系 205
7.2 DCF 估值模型及思維 212
7.3 市盈率214
7.4 市淨率229
7.5 市盈率與市淨率的組合238
7.6 估值五要素簡化模型253
7.7 估值的四個層次.259
7.8 現金股息再投 261
個人總結 267
第8章股價趨勢的含義
8.1 股價的趨勢 269
8.2 價值與趨勢 278
個人總結 285
第9章構建投資組合
9.1 構建投資組合步驟 287
9.2 投資組合的意義 287
9.3 資產配置選擇 288
9.4 資產動態再平衡 289
9.5 投資組合風險 291
9.6 個股倉位控制 292
9.7 忘記初始成本 294
個人總結 294
第10章價值投資策略
10.1 低估績優 296
10.2 困境反轉 305
10.3 隱蔽資產 312
10.4 業績提升 315
10.5 周期波動 321
10.6 事件驅動 322
10.7 相對價值 332
10.8 可轉換債券/優先股334
10.9 指數定投 336
個人結語 337
參考文獻
1.1 如果我們不理財 2
1.2 各項資產的長期回報率2
1.3 投資錯誤很悲慘 3
1.4 證券投資與交易門派8
1.5 應有正確的投資理念11
1.6 應具備的投資知識 13
1.7 應具備獨立思考能力14
1.8 價值投資與處世哲學14
個人總結 15
第2章什麼是價值投資
2.1 證券主要定價原理 17
2.2 市場的有效性 21
2.3 能力圈21
2.4 尋找競爭優勢公司 22
2.5 安全邊際 24
2.6 以所有者角度買入和持有27
2.7 知道何時賣出 32
2.8 投資組合 32
2.9 控制情緒及人性弱點33
2.10 價值投資難點 36
個人總結 36
第3章巨觀經濟重要嗎
3.1 巨觀經濟內在的複雜性38
3.2 人為干預巨觀經濟的複雜性38
3.3 股市通常是經濟的先行指標39
3.4 經濟與股市關係不一39
3.5 經濟的長期增長潛力很重要40
3.6 巨觀經濟對周期股投資很重要40
3.7 經濟大趨勢因素很重要41
個人總結 44
第4章如何選擇行業
4.1 行業的供需和分類 46
4.2 行業生命周期與證券投資52
4.3 行業結構分析 54
4.4 值得長期投資的行業——來自大師共同的選擇59
4.5 行業與區域 65
個人總結 68
第5章定性分析公司基本面
5.1 基礎信息收集 70
5.2 商業模式 71
5.3 競爭優勢 74
5.4 公司戰略 89
5.5 公司治理.105
5.6 公司失敗的原因.114
個人總結.117
第6章定量分析公司基本面
6.1 財務分析 119
6.2 財務預測 165
6.3 財務造假識別.166
6.4 分析技巧與方法 190
個人總結.203
第7章系統的價值評估
7.1 估值體系 205
7.2 DCF 估值模型及思維 212
7.3 市盈率214
7.4 市淨率229
7.5 市盈率與市淨率的組合238
7.6 估值五要素簡化模型253
7.7 估值的四個層次.259
7.8 現金股息再投 261
個人總結 267
第8章股價趨勢的含義
8.1 股價的趨勢 269
8.2 價值與趨勢 278
個人總結 285
第9章構建投資組合
9.1 構建投資組合步驟 287
9.2 投資組合的意義 287
9.3 資產配置選擇 288
9.4 資產動態再平衡 289
9.5 投資組合風險 291
9.6 個股倉位控制 292
9.7 忘記初始成本 294
個人總結 294
第10章價值投資策略
10.1 低估績優 296
10.2 困境反轉 305
10.3 隱蔽資產 312
10.4 業績提升 315
10.5 周期波動 321
10.6 事件驅動 322
10.7 相對價值 332
10.8 可轉換債券/優先股334
10.9 指數定投 336
個人結語 337
參考文獻
