諾安精選回報靈活配置混合型證券投資基金是諾安基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：諾安精選回報混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：諾安基金
- 基金管理費：1.20%
- 首募規模：10.01億
- 託管銀行：北京銀行股份有限公司
- 基金代碼：002067
- 成立日期：20160328
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過積極的大類資產配置和個股精選，在有效控制風險的前提下，謀求基金資產的長期增值，力爭實現超越業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包含國債、金融債、企業/公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換債券、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金通過積極配置大類資產，動態控制組合風險，並在各大類資產中進行個股、個券精選。以獲取超越業績比較基準的投資回報。
1、大類資產配置
本基金採用“自上而下”的分析視角，綜合考量中國巨觀經濟發展前景、國內股票市場的估值、國內債券市場收益率的期限結構、CPI 與PPI 變動趨勢、外圍主要經濟體巨觀經濟與資本市場的運行狀況等因素，分析研判貨幣市場、債券市場與股票市場的預期收益與風險，並據此進行大類資產的配置與組合構建，合理確定本基金在股票、債券、現金等金融工具上的投資比例，並隨著各類金融工具風險收益特徵的相對變化，適時動態地調整各金融工具的投資比例。
2、股票投資策略
本基金將結合定性與定量分析，充分發揮基金管理人研究團隊和投資團隊“自下而上”的主動選股能力，選擇具有長期持續增長能力的公司。具體從公司基本狀況和股票估值兩個方面進行篩選：
（1）公司基本狀況分析
本基金將通過分析上市公司的經營模式、產品研發能力、公司治理等多方面的運營管理能力，判斷公司的核心價值與成長能力，選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。
經營模式方面，選擇主營業務鮮明、行業地位突出、產品與服務符合行業發展趨勢的上市公司股票；產品研發能力方面，選擇具有較強的自主創新和市場拓展能力的上市公司股票；公司治理方面，選擇公司治理結構規範，管理水平較高的上市公司股票。
本基金將重點關註上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力以及現金流管理水平，選擇優良財務狀況的上市公司股票。盈利能力方面，主要考察銷售毛利率、淨資產收益率（ROE）等指標；成長和股本擴張能力方面，主要考察主營業務收入增速、淨資產增速、淨利潤增速、每股收益（EPS）增速、每股現金流淨額增速等指標；現金流管理能力方面，主要考察每股現金流淨額等指標。
（2）股票估值分析
本基金通過對上市公司內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究，考察市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司。
本基金將結合公司狀況以及股票估值分析的基本結論，選擇具有競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整股票庫。基金經理將按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據市場波動情況構建股票組合併進行動態調整。
3、固定收益資產投資策略
本基金在債券資產的投資過程中，將採用積極主動的投資策略，結合巨觀經濟政策分析、經濟周期分析、市場短期和中長期利率分析、供求變化等多種因素分析來配置債券品種，在兼顧收益的同時，有效控制基金資產的整體風險。在個券的選擇上，本基金將綜合運用估值策略、久期管理策略、利率預期策略等多種方法，結合債券的流動性、信用風險分析等多種因素，對個券進行積極的管理。
4、可轉換債券投資策略
本基金著重對可轉債的發行條款、對應基礎股票進行分析與研究，重點關注那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債，並選擇具有較高投資價值的個券進行投資。
5、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，同時綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行定價。
6、股指期貨投資策略
本基金在進行股指期貨投資時，將根據風險管理原則，以套期保值為主要目的，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
未來，根據市場情況，基金可相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
