諾安新經濟股票型證券投資基金是諾安基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：諾安新經濟股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：諾安基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：22.27億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：000971
- 成立日期：20150126
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
基金通過深入細緻的基本面研究和個券挖掘，在合理配置資產並有效控制風險的前提下，分享新經濟發展帶來的高成長和高收益，力爭為投資人獲取長期穩健的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准發行並上市的股票）、權證、股指期貨等權益類投資工具，國債、金融債、公司債、企業債、可轉債、可分離債、央票、中期票據、資產支持證券等固定收益類品種，短期融資券、正回購、逆回購、定期存款、協定存款等貨幣市場工具，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
新經濟是建立在新技術和制度創新基礎上的“持續、快速、健康”發展的經濟模式。從目前看，新經濟涵蓋新能源、新能源汽車、節能環保、新材料、新信息技術、新的生物醫療、新的服務業模式、新的產品和技術領域等新興產業，以及在中國市場經濟體制改革、政治體制改革、文化體制改革、社會體制改革、生態文明體制改革過程中受益的行業和公司等。
“新經濟”是一個長期動態的概念，本基金將根據中國經濟結構轉型進程的深入，動態調整新經濟的範疇界定。
1、資產配置策略方面，本基金將採取戰略性資產配置和戰術性資產配置相結合的資產配置策略，根據巨觀經濟運行態勢、政策變化、市場環境的變化，在長期資產配置保持穩定的前提下，積極進行短期資產靈活配置，力圖通過時機選擇構建在承受一定風險前提下獲取較高收益的資產組合。
本基金實施大類資產配置策略過程中還將根據各類證券的風險收益特徵的相對變化，動態最佳化投資組合，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、股票投資策略方面，本基金的股票投資策略由甄選新經濟行業、個股精選和構建組合三個步驟組成。
（1）甄選新經濟行業
本基金將採用定量與定性研究相結合的方法，以前瞻性、標的可投資性、受益於新經濟的程度等指標，甄選出受益明顯且行業成長性高的優質新經濟行業進行配置。
1）前瞻性是指從巨觀經濟和市場微觀環境，以及政策預期的結構性或趨勢性變化的角度出發，判斷所選行業是否已被市場充分理解。若在市場之前介入前瞻性的主題，便可享受時間上的溢價
2）標的可投資性是指所選行業是否有足夠的投資標的與之相對應（具體應看股票數量、市值覆蓋是否足夠），以及投資標的本身是否具有投資價值。若可關聯股票群足夠廣泛，則可在一定程度上分散風險，而若可關聯股票較少，則存在較大的集中度風險。
3）受益於新經濟的程度可從行業發展階段與新經濟典型產業的相關程度、行業受益的時間長短及行業受益於新經濟的形式與性質進行判斷評分。
（2）新經濟主題個股選擇策略
在對代表新經濟的典型產業和行業進行識別和配置之後，本基金管理人採用自下而上的策略篩選與新經濟相關的上市公司。
1）構建新經濟行業對應的備選股票庫
本基金將按最大範圍覆蓋原則將所選行業關聯到相應股票群中，從而這些不同行業所關聯的股票群便組成了本基金的備選股票庫。
2）關聯度分析
在經由最大範圍覆蓋原則產生的股票群中，我們需要對其中的個股與相關行業的關聯度做出分析。我們主要從盈利影響度、市場認知度和歷史聯動關係等方面進行考察。
3）投資價值分析
在個股的投資價值分析的層面，我們將從定性和定量的角度，對股票的基本面情況、估值水平進行分析，並結合基金經理和研究團隊的實際調研，對個股賦予投資價值權重。
在定量方面，本基金主要從兩個層次進行分析：一是通過對企業財務指標（包括盈利能力指標、營運能力指標、償債能力指標和成長能力指標）進行分析，判斷企業的基本面情況和成長空間；二是通過對估值指標的分析，判斷企業的投資價值。
在定性方面，我們主要從上市公司股權結構、信息透明度、公司治理情況、產品創新能力等方面進行考量。
我們將結合個股基本面情況、估值水平分析，以及定性分析的結果賦予個股投資價值權重。基本面情況良好、估值水平合理，同時公司股權結構和治理結構合理，信息透明度高，產品創新能力強的股票賦予較高權重；反之則賦予較低的權重。
（3）組合構建
最後，本基金將綜合考慮備選個股的行業權重和投資價值權重，並結合其他投資機會的挖掘，遴選在備選股票庫之外的具有投資價值的個股，共同構建股票投資組合。之後結合行業集中度、組合流動性等因素的考量，進行組合的再平衡，得到最終的投資組合。
3、債券投資策略方面，本基金的債券投資部分採用積極管理的投資策略，具體包括利率預測策略、收益率曲線預測策略、溢價分析策略以及個券估值策略。
4、權證投資策略方面，本基金將主要運用價值發現策略和套利交易策略等。作為輔助性投資工具，我們將結合自身資產狀況審慎投資，力圖獲得最佳風險調整收益。
5、股指期貨投資策略
本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則，以套期保值為目的，本著謹慎的原則，參與股指期貨的投資,並按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。
在預判市場風險較大時,套用股指期貨對沖策略，即在保有股票頭寸不變的情況下或者逐步降低股票倉位後，在面臨市場下跌時擇機賣出股指期貨契約進行套期保值，當股市好轉之後再將期指契約空單平倉。
6、資產支持證券投資策略
本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下，通過對資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，謹慎投資資產支持證券。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
未來，根據市場情況，基金可相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
“新經濟”是一個長期動態的概念，本基金將根據中國經濟結構轉型進程的深入，動態調整新經濟的範疇界定。
1、資產配置策略方面，本基金將採取戰略性資產配置和戰術性資產配置相結合的資產配置策略，根據巨觀經濟運行態勢、政策變化、市場環境的變化，在長期資產配置保持穩定的前提下，積極進行短期資產靈活配置，力圖通過時機選擇構建在承受一定風險前提下獲取較高收益的資產組合。
本基金實施大類資產配置策略過程中還將根據各類證券的風險收益特徵的相對變化，動態最佳化投資組合，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、股票投資策略方面，本基金的股票投資策略由甄選新經濟行業、個股精選和構建組合三個步驟組成。
（1）甄選新經濟行業
本基金將採用定量與定性研究相結合的方法，以前瞻性、標的可投資性、受益於新經濟的程度等指標，甄選出受益明顯且行業成長性高的優質新經濟行業進行配置。
1）前瞻性是指從巨觀經濟和市場微觀環境，以及政策預期的結構性或趨勢性變化的角度出發，判斷所選行業是否已被市場充分理解。若在市場之前介入前瞻性的主題，便可享受時間上的溢價
2）標的可投資性是指所選行業是否有足夠的投資標的與之相對應（具體應看股票數量、市值覆蓋是否足夠），以及投資標的本身是否具有投資價值。若可關聯股票群足夠廣泛，則可在一定程度上分散風險，而若可關聯股票較少，則存在較大的集中度風險。
3）受益於新經濟的程度可從行業發展階段與新經濟典型產業的相關程度、行業受益的時間長短及行業受益於新經濟的形式與性質進行判斷評分。
（2）新經濟主題個股選擇策略
在對代表新經濟的典型產業和行業進行識別和配置之後，本基金管理人採用自下而上的策略篩選與新經濟相關的上市公司。
1）構建新經濟行業對應的備選股票庫
本基金將按最大範圍覆蓋原則將所選行業關聯到相應股票群中，從而這些不同行業所關聯的股票群便組成了本基金的備選股票庫。
2）關聯度分析
在經由最大範圍覆蓋原則產生的股票群中，我們需要對其中的個股與相關行業的關聯度做出分析。我們主要從盈利影響度、市場認知度和歷史聯動關係等方面進行考察。
3）投資價值分析
在個股的投資價值分析的層面，我們將從定性和定量的角度，對股票的基本面情況、估值水平進行分析，並結合基金經理和研究團隊的實際調研，對個股賦予投資價值權重。
在定量方面，本基金主要從兩個層次進行分析：一是通過對企業財務指標（包括盈利能力指標、營運能力指標、償債能力指標和成長能力指標）進行分析，判斷企業的基本面情況和成長空間；二是通過對估值指標的分析，判斷企業的投資價值。
在定性方面，我們主要從上市公司股權結構、信息透明度、公司治理情況、產品創新能力等方面進行考量。
我們將結合個股基本面情況、估值水平分析，以及定性分析的結果賦予個股投資價值權重。基本面情況良好、估值水平合理，同時公司股權結構和治理結構合理，信息透明度高，產品創新能力強的股票賦予較高權重；反之則賦予較低的權重。
（3）組合構建
最後，本基金將綜合考慮備選個股的行業權重和投資價值權重，並結合其他投資機會的挖掘，遴選在備選股票庫之外的具有投資價值的個股，共同構建股票投資組合。之後結合行業集中度、組合流動性等因素的考量，進行組合的再平衡，得到最終的投資組合。
3、債券投資策略方面，本基金的債券投資部分採用積極管理的投資策略，具體包括利率預測策略、收益率曲線預測策略、溢價分析策略以及個券估值策略。
4、權證投資策略方面，本基金將主要運用價值發現策略和套利交易策略等。作為輔助性投資工具，我們將結合自身資產狀況審慎投資，力圖獲得最佳風險調整收益。
5、股指期貨投資策略
本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則，以套期保值為目的，本著謹慎的原則，參與股指期貨的投資,並按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。
在預判市場風險較大時,套用股指期貨對沖策略，即在保有股票頭寸不變的情況下或者逐步降低股票倉位後，在面臨市場下跌時擇機賣出股指期貨契約進行套期保值，當股市好轉之後再將期指契約空單平倉。
6、資產支持證券投資策略
本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下，通過對資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，謹慎投資資產支持證券。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
未來，根據市場情況，基金可相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
