衍生金融工具基礎

《衍生金融工具基礎》是2018年機械工業出版社出版的圖書，作者是任翠玉。

基本介紹

• 書名：衍生金融工具基礎
• 作者：任翠玉
• ISBN：9787111607632
• 定價：40元
• 出版社：機械工業出版社
• 出版時間：2018年9月
• 開本：16開

內容簡介

本書按照由表及里、由淺入深的邏輯結構向讀者介紹當今衍生金融工具的發展及類型，以遠期、期貨、期權、互換四種基本衍生金融工具類型為主線，分別闡述這些工具的特徵、定價、交易策略以及風險管理。 本書的目的是使讀者饒有興趣地學習基本的衍生金融工具，掌握其特性，並孜孜不倦地深入研究如何對其進行合理定價，且能夠將理論套用於實踐。

圖書目錄

前　言

教學建議

第1章　衍生金融工具概述1

學習目標1

1.1　衍生金融工具的概念與分類2

1.1.1　衍生金融工具的概念2

1.1.2　衍生金融工具的分類2

1.2　衍生金融工具的功能與特徵6

1.2.1　衍生金融工具的功能6

1.2.2　衍生金融工具的特徵9

1.3　衍生金融工具市場的發展10

1.3.1　全球衍生金融工具市場的發展10

1.3.2　我國衍生金融工具市場的發展12

本章小結14

課後習題14

第2章　遠期契約15

學習目標15

2.1　遠期契約概述16

2.1.1　遠期契約的基本概念16

2.1.2　遠期市場的參與者17

2.1.3　遠期契約的優缺點17

2.2　遠期利率協定17

2.2.1　遠期利率協定的相關概念17

2.2.2　遠期利率協定的運作18

2.2.3　遠期利率協定的功能20

2.2.4　遠期利率的確定21

2.3　遠期外匯契約24

2.3.1　關於外匯的基本知識24

2.3.2　遠期外匯契約的含義與種類27

2.3.3　遠期外匯契約的功能28

2.3.4　遠期匯率的確定29

本章小結32

課後習題33

第3章　期貨市場的運作機制35

學習目標35

3.1　期貨契約的內容36

3.1.1　期貨交易品種36

3.1.2　交易單位37

3.1.3　交割時間與交割地點38

3.1.4　最小變動價位及每日價格波動限制38

3.2　期貨市場的組織與管理39

3.2.1　期貨市場的組織結構39

3.2.2　期貨市場的管理體系42

3.3　期貨交易45

3.3.1　期貨交易流程45

3.3.2　期貨交易風險管理制度47

本章小結52

課後習題52

第4章　期貨交易策略55

學習目標55

4.1　套期保值策略56

4.1.1　套期保值的含義56

4.1.2　套期保值的操作原則56

4.1.3　套期保值的類型57

4.1.4　基差風險60

4.1.5　套期保值最優契約數量63

4.2　投機交易策略65

4.2.1　期貨投機的含義66

4.2.2　期貨投機的類型66

4.2.3　期貨投機與套期保值的區別67

4.3　套利交易策略68

4.3.1　套利交易的原理68

4.3.2　套利交易的方式68

本章小結73

課後習題74

第5章　金融期貨交易77

學習目標77

5.1　外匯期貨交易78

5.1.1　外匯期貨的含義78

5.1.2　外匯期貨的交易規則78

5.1.3　外匯期貨的套期保值交易80

5.2　利率期貨交易84

5.2.1　利率期貨的含義84

5.2.2　短期利率期貨的種類及交易規則85

5.2.3　長期利率期貨的種類及交易規則89

5.2.4　基於久期的利率期貨套期保值交易92

5.3　股票指數期貨契約97

5.3.1　股票指數期貨的含義97

5.3.2　股票指數期貨的交易規則99

5.3.3　股票指數期貨的套期保值交易101

本章小結104

課後習題105

第6章　期權交易概述107

學習目標107

6.1　期權的基本概念108

6.1.1　期權契約的定義及要素108

6.1.2　期權的種類109

6.2　期權市場構成及運行機制111

6.2.1　期權市場的發展歷程111

6.2.2　期權市場的構成113

6.2.3　期權市場的運行機制117

6.3　基本期權交易策略118

6.3.1　單一策略118

6.3.2　保護性看跌期權策略123

6.3.3　拋補看漲期權策略124

6.3.4　組合策略125

本章小結127

課後習題128

第7章　期權價格分析129

學習目標129

7.1　期權價格構成130

7.1.1　期權的內在價值130

7.1.2　期權的時間價值131

7.1.3　權利金與內在價值、時間價值的關係131

7.2　期權的到期價值132

7.2.1　看漲期權到期價值132

7.2.2　看跌期權到期價值134

7.3　影響期權價格的因素137

7.3.1　標的資產的市場價格（S）137

7.3.2　執行價格（X）137

7.3.3　期權的到期期限（T）137

7.3.4　波動率（σ）138

7.3.5　無風險利率（r）138

7.4　期權價格的上下限139

7.4.1　期權價格的上限139

7.4.2　期權價格的下限140

7.5　看跌期權與看漲期權的價格關係143

7.5.1　看跌看漲期權平價關係143

7.5.2　看跌看漲期權平價關係公式的推導144

本章小結145

課後習題145

第8章　期權定價模型147

學習目標147

8.1　二叉樹期權定價模型148

8.1.1　單期二叉樹模型148

8.1.2　多期二叉樹模型150

8.1.3　二叉樹模型的現實套用152

8.2　風險中性定價152

8.2.1　風險中性定價基本原理152

8.2.2　風險中性世界與現實世界154

8.3　Black-Scholes期權定價模型155

8.3.1　模型假設155

8.3.2　Black-Scholes定價公式156

8.3.3　Black-Scholes定價公式的拓展158

8.3.4　Black-Scholes定價公式的參數確定159

8.3.5　期權價格的敏感性分析161

本章小結169

課後習題169

第9章　金融互換交易171

學習目標171

9.1　金融互換市場概述172

9.1.1　金融互換市場的產生與發展172

9.1.2　金融互換的特點173

9.1.3　金融互換的局限性174

9.2　利率互換174

9.2.1　利率互換的含義及交易機制174

9.2.2　利率互換的作用175

9.2.3　利率互換中介178

9.2.4　利率互換定價179

9.3　貨幣互換181

9.3.1　貨幣互換的含義及交易機制181

9.3.2　貨幣互換的作用182

9.3.3　貨幣互換定價185

本章小結187

課後習題188

附錄　常態分配曲線的面積191

參考文獻193