藍色經濟區產業投資基金

藍色經濟區產業投資基金（簡稱“藍色基金”）由國家發改委批准設立，是國內第一支專注於國家海洋戰略的產業投資基金，總規模300億元人民幣，首期規模80億元人民幣。

基本介紹

• 中文名：藍色經濟區產業投資基金
• 首期規模：80億元人民幣
• 總規模：300億元人民幣
• 立足：藍區、輻射山東、面向全國

基金基本情況

藍色經濟區產業投資基金（簡稱“藍色基金”）由國家發改委批准設立，是國內第一支專注於國家海洋戰略的產業投資基金，總規模300億元人民幣，首期規模80億元人民幣。藍色基金立足藍區、輻射山東、面向全國，以國家海洋戰略和產業政策為導向，積極參與海洋產業、新興產業和有準入門檻行業的重組、改制、上市和併購，通過市場化運作，為投資者創造優異回報，並致力於發展成為國內產業基金的標桿。

基金管理公司情況

基金管理公司由山東海洋投資有限公司、明石投資管理有限公司和正大環球投資股份有限公司發起設立。其中山東海洋投資有限公司出資額：8000萬元，占基金管理公司40%的股份。明石投資管理有限公司出資額：6000萬元，占基金管理公司30%的股份。正大環球投資股份有限公司出資額：6000萬元，占基金管理公司30%的股份。

山東海洋投資有限公司

山東海洋投資有限公司成立於2010年10月7日， 是山東省人民政府批准設立，省國資委直接監管的國有大型企業，是山東省實施山東半島藍色經濟區戰略的核心投融資平台、新科技新成果孵化平台及海洋戰略性新興產業整合平台。公司根據國家和山東省海洋經濟發展戰略、規劃和產業政策，以經濟效益為中心，充分發揮國有資本投資引領作用，服務山東半島藍色經濟區建設，業務包括股權投資、海洋相關產業投資、企業併購及重組、股權投資基金管理等。

明石投資

明石投資管理有限公司成立於2009年，註冊資本5000萬元人民幣，是國內較早開展股權投資業務的企業之一，通過國家發改委私募股權基金管理公司資格審查備案，獲得了管理全國社會保障基金、商業保險資金和設立產業基金的資格。目前旗下共管理三支股權投資基金，總規模為60億元人民幣。

正大環球投資

正大環球為正大集團下設公司，主要負責正大集團產業投資相關業務，註冊資本3億人民幣。正大環球的管理團隊曾在正大集團擔任重要管理職務，在資本服務、金融管理、項目統籌、產業開發等方面積累了豐富的經驗，在整合國內外優質資源、發揮協同效應等方面具備獨特優勢。

政府、民資與外資

藍色產業基金即是在國務院批覆的《山東半島藍色經濟區發展規劃》這一國家戰略推動下應運而生。《規劃》明確提出：“通過市場化運作，設立藍色經濟區產業投資基金”。

藍色產業基金積極爭取政府財政資金作為引導資金，獲得了省政府及省直有關部門的大力支持，在立項、項目、財政、稅收、投融資政策、海域海島開發、土地利用、對外開放等方面獲得系列支持。藍色產業基金的發起人之一——山東海洋投資公司，更是省政府批准設立，由省國資委直接監管的國有大型企業山東高速（600350）集團、山東鋼鐵集團、兗礦集團、新礦集團、山東省國有資產投資控股有限公司、日照港（600017）集團6家國有大型企業出資設立的。

但是產業基金並非只是一味“官辦”。在發起人中，它便捆綁了民間與國際資源。藍色產業基金另兩名發起人為明石投資與正大集團。明石投資隸屬中國明石投資管理集團有限公司，是國內最早從事股權投資的企業之一，通過國家發改委私募股權基金管理公司資格審查備案，獲得了管理全國社會保障基金、商業保險資金和設立產業基金的資格。正大集團是率先進入中國投資的知名跨國企業，其下設的正大環球投資股份公司，是負責正大集團產業投資的專業機構。該藍色基金的三位發起人股份比例為4：3：3。其次，藍色產業基金直接運營將主要依賴有成功經驗的“投行”人士。如其境內基金管理團隊中，總裁王濤曾任明石投資管理有限公司執行總裁、泛亞國際投資公司總裁。而境外基金管理團隊中，總裁許亮曾任博納影業集團財務長、副總裁等。兩者的投資決策委員會中，不乏正大集團副總裁楊小平、明石投資董事局主席高峰、正大環球投資股份副總裁趙威、海納宏源投資副總裁宋偉等市場人士的身影。

而其“母子基金”的運作模式，更是體現了融資的作用。山東海洋投資公司董事長包劍英介紹，除藍色產業基金和境外（美元）平行基金外，基金主發起人山東海投公司還按照封閉式“母基金”的模式，將基金按照4∶6規模進行分配，40%用於直接投資，亦即從總規模300億元中拿出180億元，根據不同的地域、產業、項目，發起設立多個產業子基金，不斷擴大融資規模、放大資金槓桿功能，有專業機構測算，“母子基金”運作模式一般放大資金規模6倍以上，這意味著“藍基金”將撬動直接投資上千億元。

產業鏈投資兩大特點

既是政府發起設立，其投資方向上，無可避免地要與地方經濟建設相結合。

山東海洋投資公司董事長包劍英表示，藍色產業基金關注重資產、強周期的產業和項目，考慮某個產業的未來發展，注重提升全產業鏈價值，能夠成為政府公共投資的槓桿基金，這是不同於其他產業基金的獨特價值。

藍色產業基金將緊扣經濟波動周期規律，以海洋產業轉型升級為主線，培育、提煉核心競爭力，彰顯自己的特色和不可替代性。核心競爭力體現在哪裡？包劍英認為要體現在進入“優勢”、複製“優勢”和創造“優勢”上，“優勢”指優勢產業。對藍區現有優勢產業，要積極進入，使之升級壯大；對處在區外又符合藍區“水土”的優勢產業，要科學複製，使之在藍區落地生根；對發展潛力巨大、目前尚在萌芽狀態的優勢產業，要在行業政策制定初期迅速回響，按照制定政策、標準—介入項目—吸引上下游—提升集中度—打造全產業鏈—形成產業集群的路徑，培育、創造優勢產業。

藍色產業基金的存續期為12年，但目標是建立可持續發展的模式。實現可持續發展的途徑在於服務藍區發展、促進產業進步、創新運作模式。如果通過藍色產業基金的運作，實現藍區發展可持續、產業進步可持續、運作模式可持續，也就間接實現了藍色產業基金可持續發展的目標。通過基金本身的海內外上市，也可以實現基金持有人權益的流動性和基金自身的不斷壯大。

據了解，在投資上，藍色產業基金側重於具有戰略意義的規模以上投資，範圍主要是鹽鹼地治理、圍填海造地、海上風電資源利用、海水淡化、海洋裝備製造、海洋礦產開發、海島開發、產業園、科技園開發、國有企業改制等符合藍色基金功能定位、對國計民生有重大影響力，具有戰略前景項目以及具備Pre-IPO條件、變現能力強、儘快實現收益的企業項目。

山東社科院副院長鄭貴斌認為，藍色產業基金還具有培育戰略性新興產業、促進產業升級轉型等特點，即通過瞄準世界海洋戰略性新興產業發展大勢，採用“參、控、購、並”結合的手段，改造提升傳統海洋產業，培育壯大戰略性海洋產業。藍色產業基金致力於搶占藍色產業發展制高點，將半島藍色經濟區著力發展的海洋運輸物流、海洋裝備製造、海洋工程建築、海洋能源礦產、現代海洋漁業、海洋生物工程、海洋生態環保、海洋文化旅遊等產業列為自己的發展取向，通過產業投資基金的整合、引領，可加速上述產業轉型升級。

項目投資預期

在2月8日的簽約儀式上，藍色產業基金管理公司與青島港口投資建設（集團）有限公司、威海華東重型裝備有限公司、日照港碼頭園區項目等12個項目簽訂投資協定，項目投資總額103億元人民幣。

據權威機構預測，到2020年，山東半島藍色經濟區固定資產投資將超過32萬億元，這批龐大資金主要來源於市場化運作。其中，藍色產業基金及其美元平行基金便是重要途徑之一。由此來看，產業基金不可避免或多或少地承擔著地方政府固定資產投資的任務，它們的功能之一，便是輸血地方經濟建設。

但同時，在目前國內頂著“官方”色彩，產業基金運作又有著許多“時利”。記者了解到，“藍基金”目前已經與青島、日照、威海三市實現了戰略合作，與煙臺、濰坊、淄博、濱州市達成合作意向。或許，許多別人難以拿到的項目，產業基金或可以藉助官方的戰略合作而實現。因此，產業基金還有著高盈利的預期。如藍色產業基金相關人士表示：據專業研究機構對我國海洋產業上市公司投資回報跟蹤研究，我國海洋產業上市公司的淨資產收益率年均值為10%左右，產業總體盈利能力處於較高水平；此外，從收益率的年際波動情況看，海洋產業的平均收益率標準差較小，說明海洋產業盈利的穩定性較高。

與其他產業基金盈利模式幾近相同，藍色產業基金通過企業上市退出等制度設計，一方面對相應產業不同發展階段的企業採用“參、控、購、並”結合的手段，迅速擴大基金資本規模、獲取經營優勢、提高盈利水平、增強發展能力；一方面積極尋找新的資本增長點，對具備上市條件、短期變現能力強、儘快實現收益的項目進行股權投資，通過項目管理及資本運作，推動項目發展。