華潤元大現金收益貨幣市場基金是華潤元大發行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華潤元大現金收益貨幣B
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華潤元大
- 基金管理費：0.33%
- 首募規模：7.86億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：000325
- 成立日期：20131029
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在保持低風險性和高流動性的前提下，力爭獲得較高於業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金主要投資於以下金融工具，包括：
1、現金；
2、通知存款；
3、短期融資券；
4、剩餘期限在397天以內（含397天）的債券；
5、1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單；
6、期限在1年以內（含1年）的債券回購；
7、剩餘期限在397天以內（含397天）的資產支持證券；
8、期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據（以下簡稱“央行票據”）；
9、中國證監會、中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
1、現金；
2、通知存款；
3、短期融資券；
4、剩餘期限在397天以內（含397天）的債券；
5、1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單；
6、期限在1年以內（含1年）的債券回購；
7、剩餘期限在397天以內（含397天）的資產支持證券；
8、期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據（以下簡稱“央行票據”）；
9、中國證監會、中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、整體資產配置策略
整體資產配置策略主要包括兩個方面：一是根據巨觀經濟形勢、央行貨幣政策、貨幣市場的資金供求狀況等因素，對短期利率走勢進行綜合判斷；二是根據前述判斷形成的利率預期動態調整基金投資組合的平均剩餘期限。
（1）利率分析策略
對利率走勢的科學預期是進行久期管理的基本前提，也是正確進行債券投資的首要條件。通過對通貨膨脹率、經濟成長率、貨幣供應量、國際利率水平、匯率、政策取向等跟蹤分析，形成對基本面的巨觀研判。同時，結合對市場環境的研究，主要考察指標包括：央行公開市場操作、主流機構投資者的短期投資傾向、債券供給、貨幣市場與資本市場資金互動等，合理預期貨幣市場利率水平的變化。
（2）久期管理策略
久期是衡量債券利率風險的主要指標，反映了債券價格對於收益率變動的敏感程度。當預期市場利率上升時，基金管理人將通過增加持有剩餘期限較短債券並減持剩餘期限較長債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；在預期市場收益率下降時，通過增持剩餘期限較長債券等方式提高組合久期，以分享債券價格上升的收益。
2、類別資產配置策略
根據整體策略要求，決定組合中類別資產的配置內容和各類別投資的比例。
根據不同類別資產的流動性指標，決定類別資產的當期配置比率。
根據不同類別資產的收益率水平、市場偏好、法律法規對基金投資的規定、基金契約、基金收益目標、業績比較基準等決定不同類別資產的目標配置比率。
3、個券選擇策略
在個券選擇層面，首先將考慮安全性，優先選擇高信用等級的債券品種以規避違約風險。除考慮安全性因素外，在具體的券種選擇上，基金管理人將在正確擬合收益率曲線的基礎上，找出收益率明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏離的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估值品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。
4、流動性管理策略
本基金作為現金管理工具，必須具備較高的流動性。基金管理人將在流動性優先的前提下，綜合平衡基金資產在流動性資產和收益性資產之間的配置比例，通過現金留存、持有高流動性債券種、正回購、降低組合久期等方式提高基金資產整體的流動性。同時，基金管理人將密切關注投資者大額申購和贖回的需求變化規律，提前做好資金準備。
整體資產配置策略主要包括兩個方面：一是根據巨觀經濟形勢、央行貨幣政策、貨幣市場的資金供求狀況等因素，對短期利率走勢進行綜合判斷；二是根據前述判斷形成的利率預期動態調整基金投資組合的平均剩餘期限。
（1）利率分析策略
對利率走勢的科學預期是進行久期管理的基本前提，也是正確進行債券投資的首要條件。通過對通貨膨脹率、經濟成長率、貨幣供應量、國際利率水平、匯率、政策取向等跟蹤分析，形成對基本面的巨觀研判。同時，結合對市場環境的研究，主要考察指標包括：央行公開市場操作、主流機構投資者的短期投資傾向、債券供給、貨幣市場與資本市場資金互動等，合理預期貨幣市場利率水平的變化。
（2）久期管理策略
久期是衡量債券利率風險的主要指標，反映了債券價格對於收益率變動的敏感程度。當預期市場利率上升時，基金管理人將通過增加持有剩餘期限較短債券並減持剩餘期限較長債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；在預期市場收益率下降時，通過增持剩餘期限較長債券等方式提高組合久期，以分享債券價格上升的收益。
2、類別資產配置策略
根據整體策略要求，決定組合中類別資產的配置內容和各類別投資的比例。
根據不同類別資產的流動性指標，決定類別資產的當期配置比率。
根據不同類別資產的收益率水平、市場偏好、法律法規對基金投資的規定、基金契約、基金收益目標、業績比較基準等決定不同類別資產的目標配置比率。
3、個券選擇策略
在個券選擇層面，首先將考慮安全性，優先選擇高信用等級的債券品種以規避違約風險。除考慮安全性因素外，在具體的券種選擇上，基金管理人將在正確擬合收益率曲線的基礎上，找出收益率明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏離的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估值品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。
4、流動性管理策略
本基金作為現金管理工具，必須具備較高的流動性。基金管理人將在流動性優先的前提下，綜合平衡基金資產在流動性資產和收益性資產之間的配置比例，通過現金留存、持有高流動性債券種、正回購、降低組合久期等方式提高基金資產整體的流動性。同時，基金管理人將密切關注投資者大額申購和贖回的需求變化規律，提前做好資金準備。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、本基金同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，每月集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配時，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資人在每月累計收益支付時，其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額，其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時，其對應收益將立即結清；若收益為負值，則從投資人贖回基金款中扣除；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
1、本基金同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，每月集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配時，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資人在每月累計收益支付時，其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額，其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時，其對應收益將立即結清；若收益為負值，則從投資人贖回基金款中扣除；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
