大成現金增利貨幣市場基金(大成現金增利貨幣A)

大成現金增利貨幣市場基金是大成基金髮行的一個貨幣型的基金理財產品

基本介紹

• 基金簡稱：大成現金增利貨幣A
• 基金類型：貨幣型
• 基金狀態：正常
• 基金公司：大成基金
• 基金管理費：0.33%
• 首募規模：48.66億
• 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
• 基金代碼：090022
• 成立日期：20121120
• 基金託管費：0.10%

投資目標

在保持資產的低風險和高流動性的前提下，爭取獲得超過基金業績比較基準的收益率。

投資範圍

1、現金；

2、通知存款

3、短期融資券；

4、剩餘期限在 397 天以內（含 397 天）的債券；

5、1 年以內（含 1 年）的銀行定期存款、大額存單；

6、期限在 1 年以內（含 1 年）的債券回購；

7、剩餘期限在 397 天以內（含 397 天）的資產支持證券；

8、期限在 1 年以內（含 1 年）的中央銀行票據（以下簡稱"央行票據"） ；

9、中國證監會、中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種， 基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金投資管理將充分運用收益率策略與估值策略相結合的方法， 對各類可投資資產進行合理的配置和選擇。投資策略首先審慎考慮各類資產的收益性、流動性及風險性特徵，在風險與收益的配比中，力求將各類風險降到最低，並在控制投資組合良好流動性的基礎上為投資者獲取穩定的收益。

1.整體資產配置策略

整體資產配置策略主要包括兩個方面：一是根據巨觀經濟形勢、央行貨幣政策、短期資金市場狀況等因素對短期利率走勢進行綜合判斷；二是根據前述判斷形成的利率預期動態調整基金投資組合的平均剩餘期限。

（1）利率分析策略

對利率走勢的科學預期是進行基金目標久期設定的基本前提， 也是債券部分進行正確投資的首要條件。通過對通貨膨脹率、GDP 增長率、貨幣供應量、國際利率水平、匯率、政策取向等跟蹤分析，形成對基本面的巨觀研判。同時，結合微觀層面研究，主要考察指標包括：央行公開市場操作、主流機構投資者的短期投資傾向、債券供給、貨幣市場與資本市場資金互動等，合理預期貨幣市場利率曲線動態變化。

（2）久期管理策略

久期是衡量債券利率風險的主要指標， 反映了債券價格對於收益率變動的敏感程度。當預期市場利率上升時，基金管理人將通過增加持有剩餘期限較短債券並減持剩餘期限較長債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；在預期市場收益率下降時，通過增持剩餘期限較長債券等方式提高組合久期，以分享債券價格上升的收益。

2.類屬配置策略

類屬配置是指基金組合在國債、央行票據、債券回購、金融債、短期融資券及現金等投資品種之間的配置比例。類屬配置策略主要實現兩個目標：一是通過類屬配置滿足基金流動性需求，二是通過類屬配置獲得投資收益。從流動性角度來說，基金管理人需對市場資金供求、申贖金額的變化進行動態分析，以確定本基金的流動性目標， 並在此基礎上相應調整組合資產在高流動性資產和相對流動性較低資產之間的配比，以滿足投資者的流動性需求。從收益性角度來說，基金管理人將通過分析各類屬品種的相對收益、利差變化、流動性風險、信用風險等因素來確定各類屬品種的配置比例，尋找具有投資價值的投資品種，增持相對低估、價格將上升的、能給組合帶來相對較高回報的類屬品種，減持相對高估、價格將下降的、給組合帶來相對較低回報的類屬品種，以期取得較高的總回報。

3.個券選擇策略

在個券選擇層面，將首先考慮安全性因素，優先選擇央票、短期國債等高信用等級的債券品種以規避違約風險。除考慮安全性因素外，在具體的券種選擇上，基金管理人將在正確擬合收益率曲線的基礎上，找出收益率明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏離的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估值品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。

4.回購策略

（1）息差放大策略：該策略是指利用回購利率低於債券收益率的機會通過循環回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式是利用買入債券進行正回購，再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種，如此循環至回購期結束賣出債券償還所融入資金。在進行回購放大操作時，基金管理人將嚴格遵守相關法律法規關於債券正回購的有關規定。

（2）逆回購策略：基金管理人將密切關注由於新股申購等原因導致短期資金需求激增的機會，通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金利率陡升的投資機會。

5.流動性管理策略

由於貨幣市場基金要保持高流動性的特性，本基金會緊密關注申購/贖回現金流情況、季節性資金流動、日曆效應等，建立組合流動性預警指標，實現對基金資產的結構化管理，並結合持續性投資的方法，將回購/債券到期日進行均衡等量配置，以確保基金資產的整體變現能力。

隨著國內貨幣市場的進一步發展， 以及今後相關法律法規允許本基金可投資的金融工具出現時，本基金將予以深入分析並加以審慎評估，在符合本基金投資目標的前提下適時調整本基金投資對象。

收益分配原則

1、基金收益分配採用紅利再投資方式；

2、本基金同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；

3、"每日分配、按月支付"。本基金根據每日基金收益情況，以基金淨收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；

4、本基金保持基金份額淨值為1.00元，根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益；

5、本基金收益每月集中支付一次；每月累計收益支付方式採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式。投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；每月累計未付收益支付時， 若累計未付收益為正值， 則為投資者增加相應的基金份額；若其累計未付收益為負值，則縮減投資者基金份額。若投資者贖回全部基金份額時，其累計未付收益將立即結清，若累計未付收益為負值，則從投資者贖回基金款中扣除；

6、當日申購的基金份額自申購確認日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自贖回確認日起，不享有基金的分配權益。

7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。

在不影響基金份額持有人利益的情況下，基金管理人可在法律法規允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則，此項調整不需要召開基金份額持有人大會，但應於變更實施日前在指定媒體和基金管理人網站公告。