股權投資基金運作：PE價值創造的流程

《股權投資基金運作：PE價值創造的流程》是2009年復旦大學出版社出版的圖書，作者是葉有明。

基本介紹

• 書名：股權投資基金運作：PE價值創造的流程 
• ISBN：9787309064780
• 頁數：352頁
• 出版社：復旦大學出版社
• 出版時間：2009年2月1日
• 裝幀：平裝
• 開本：16

內容簡介

《股權投資基金運作:PE價值創造的流程》主要內容：股權投資基金通常以控股或非控股的方式投資於非上市公司（即“目標公司”或“合作夥伴”）。一般而言，對於一個已經存在的企業，引入股權投資的目的是幫助企業抓住有利的市場機遇，以超出歷史平均的速度實現企業價值的加速增長。企業價值的加速增長過程就是股權投資的價值創造過程。

作者簡介

葉有明，現任美國一家股權投資基金管理公司中國總裁。葉先生於1995年初加入該美國私募股權公司總部，先後任國際部主任、集團副總裁，並於2003年兼任公司（中國）總裁。葉先生負責集團在亞太地區，特別是在中國的投資業務。該股權投資基金管理公司於1982年在美國紐約成立，是活躍在美國華爾街歷史最長的大型專業PE投資基金之一。自成立以來，成功完成了超過300家公司的兼併/收購/投資業務，目前在中國已成功完成20餘個投資項目，總投資額超過3億美元。葉先生是帶領美國PE在中國從事投資/收購最早的專業人士之一。自1995年以來，在葉先生的主導下，先後在上海投資建立中外合作光纜保護管生產工廠、在華東某省投資建立外商獨資反光片生產企業和高精密連線件企業、在上海收購了外商獨資有線電視部件生產企業、在華東某省收購了私營電機生產企業、2006年上半年收購了東部某省煤礦綜采機械製造企業（該省國企改制第一個外資收購的案例）。葉先生目前擔任十幾家中國境內及香港公司的董事長、副董事長、執行董事、董事，也是美國資深合伙人之一。葉先生經常應邀作為演講嘉賓出席在中國大陸、中國香港、美國舉行的各種有關中國的投資會議，例如第五、第六屆亞洲股權及風險投資論壇，第一屆中國國際股權投資論壇，GE中國股權投資論壇等專業會議。葉先生完整的財務背景、豐富的公司運營經驗、睿智的投資分析能力得到國際投資專業人士的好評。葉先生1980年代初期曾服務於中國國際信託投資公司北京總部，是中國最早一批從事專業投資的資深人士之一。80年代後期，葉先生在美國芝加哥商業交易所從事金融期權的交易，是該交易所有史以來第一位中國大陸出生的場內交易員。葉先生擁有著名的美國國際管理研究院（雷鳥）MBA碩士學位，主攻國際金融，同時擁有美國亞利桑那州立大學MBA碩士學位，主攻行銷管理。葉先生是美國芝加哥高級經理人協會國際委員成員，同時也是美中商會芝加哥總會的理事成員。同時，葉先生在國內也是全國工商聯併購公會理事成員。

目錄

致謝

序一　王巍

向價值創造的理念回歸（代序二）李小加

股權投資是價值創造的過程（代前言）葉有明

1、PE介紹

1.1　PE的概念

1.2　PE的類型

1.3　PE的組織形式：GP與LP的關係

1.3.1　有限合夥制

1.3.2　GP與LP的權利和義務

1.3.3　為什麼PE選擇有限合夥制

1.3.4　PE的解散

1.4　PE從業人員的要求

1.4.1　豐富的企業運營經驗

1.4.2　能承受巨大壓力的良好身心素質

1.4.3　出色的溝通能力

1.4.4　高超的談判技巧

1.5　PE的投資策略

1.5.1　平台性投資與後續性投資

1.5.2　槓桿收購

1.6　PE是積極的資金提供者

1.6.1　PE與其他資金提供者的比較

1.6.2　PE與產業資本的比較

1.6.3　哪些企業可以尋求PE的幫助？

1.7　PE在中國的發展

1.7.1　為什麼中國需要PE？

1.7.2　PE在中國發展的條件

1.7.3　PE是中國引進FDI的第三個階段

附錄1.1　“門口的野蠻人”一說的由來

2、PE投資流程

2.1　PE投資流程概況

2.1.1　PE投資流程圖

2.1.2　PE投資的實施進度

2.2　項目初選

2.2.1　項目來源

2.2.2　市場調研

2.2.3　公司調研

2.2.4　投資備忘錄

2.2.5　條款清單

2.3　盡職調查

2.3.1　盡職調查的內容

2.3.2　盡職調查的時間

2.3.3　盡職調查的費用

2.3.4　盡職調查的組織

2.3.5　盡職調查的作用

2.3.6　盡職調查後的評估

2.4　收購過程

2.4.1　談判簽約

2.4.2　過渡階段

2.4.3　交易結束

2.5　收購之後

附錄2.1　保密協定樣本

3、項目來源

3.1　項目來源渠道

3.2　項目中介的貢獻與報酬

3.3　執行概要

3.4　商業計畫書

3.5　案例分析

3.5.1　“一石數烏”型

3.5.2　“沙裡淘金”型

3.5.3　“無的放矢”型

3.5.4　“想之當然”型

附錄3.1　執行概要樣本

附錄3.2　商業計畫書指南

4、前期調研

4.1　項目信息研讀

4.1.1　企業經營的歷史與現狀

4.1.2　企業未來的發展計畫

4.1.3　融資額與股權比例

4.2　行業調研

4.2.1　交易背景

4.2.2　市場概覽

4.2.3　競爭分析

4.2.4　投資亮點

4.2.5　投資風險

4.2.6　建議

4.3　企業調研

4.3.1　與管理層會談

4.3.2　經營現場考察

4.3.3　客戶調查

4.3.4　內部盡職調查

4.4　前期評價

4.5　案例研究：節電設備系統項目的調研與決策過程

4.5.1　項目背景

4.5.2　PE的市場調研

4.5.3　PE的公司調研

4.5.4　PE的投資決策

附錄4.1　內部盡職調查清單樣本

5、盡職調查

5.1　盡職調查概述

5.2　財務與稅務盡職調查

5.2.1　財務盡職調查

5.2.2　稅務盡職調查

5.2.3　財務和稅務盡職調查常見問題

5.3　法律盡職調查

5.3.1　法律盡職調查的基本內容

5.3.2　法律盡職調查重點問題

6、估值

7、交易結構

8、PE的投資項目管理與價值創造

9、退出