股權投資基金作為連結金融資本與實體企業的紐帶，是一種功能特殊的創新性投資工具，它能將具備投資需求的金融資本配置於最具潛力和生產效率的那部分實體企業，從而有效解決企業融資比例不協調這一困境，促進我國的資本市場的成熟，降低金融風險。 在中國法律框架下，有限合夥制從總體上優於公司制和信託制，它更好地解決了投資人安全和收益保障、投資人和管理人角色定位、管理人激勵約束、組織結構成本最優等一系列核心問題，更為符合股權投資基金行業的內在需求；也正緣於此，有限合夥製得以在國際範圍內成為股權投資基金的主流模式。 股權投資基金，尤其是私募股權投資基金問題的癥結就在於基金參與主體，或者說，把合格投資者以及基金管理人的法律規製做到科學合理，私募股權投資基金的大部分問題均可得到解決。 黑石、KKR、凱雷等紛紛完成上市計畫，公募股權投資基金成為潮流。中國曾出現過公募股權投資基金雛形，為更好發揮股權投資基金在促進經濟機構調整、產業轉型升級方面的獨特作用，應對現行相關法律制度做系統性的修改和調整，擇機恢復PE公募。
基本介紹
- 書名：股權投資基金募集之道
- 作者：黃韜
- 出版社：法律出版社
- 頁數：439頁
- 開本：16
- 定價：68.00
- 外文名：PE Fund Raising
- 類型：經濟管理
- 出版日期：2013年6月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：7511850006
- 品牌：中國法律出版社
基本介紹,內容簡介,作者簡介,圖書目錄,
基本介紹
內容簡介
☆ 國內第一部系統闡述股權投資基金募集之作
☆ 揭開PE神秘的面紗:如何組織運作PE基金?
☆ PE基金公募化風潮: 如何打造中國版黑石、凱雷？
☆ PE稅政的多方博弈:如何實現PE投資者合理避稅?
基金投資者應當如何參與PE盛宴？
基金管理人應當如何進行PE資本募集？
政府監管者應當如何防範PE過熱造成的社會風險？
☆ 本書為基金投資人、基金管理人和政府監管者提供一個客觀務實的嶄新視角，明晰股權投資基金募集制度，提出中國股權投資基金髮展過程中需要關注的核心問題，構建和完善中國股權投資基金髮展、治理和監管的良好環境。
☆ 揭開PE神秘的面紗:如何組織運作PE基金?
☆ PE基金公募化風潮: 如何打造中國版黑石、凱雷？
☆ PE稅政的多方博弈:如何實現PE投資者合理避稅?
基金投資者應當如何參與PE盛宴？
基金管理人應當如何進行PE資本募集？
政府監管者應當如何防範PE過熱造成的社會風險？
☆ 本書為基金投資人、基金管理人和政府監管者提供一個客觀務實的嶄新視角，明晰股權投資基金募集制度，提出中國股權投資基金髮展過程中需要關注的核心問題，構建和完善中國股權投資基金髮展、治理和監管的良好環境。
作者簡介
黃韜，江蘇溧陽人，先後畢業於中國政法大學和南京大學，獲法學博士學位，擁有中國法律職業資格，證券從業資格。
長期專注於資本市場的法律實踐與研究，並在股權投資、資產管理、企業投融資、境內外上市、併購重組等領域具有豐富的實踐經驗和理論積澱。
長期專注於資本市場的法律實踐與研究，並在股權投資、資產管理、企業投融資、境內外上市、併購重組等領域具有豐富的實踐經驗和理論積澱。
圖書目錄
導論
第一章股權投資基金制度概覽
第一節關於股權投資
第二節關於股權投資基金
一、股權投資基金與證券投資基金
二、私募股權投資基金與公募股權投資基金
三、股權投資基金與創業投資基金
四、股權投資基金與對沖基
五、股權投資基金與產業投資基金
第三節股權投資的特徵和屬性
一、法律特徵
二、法律屬性
三、內外部法律關係
第四節發展股權投資基金的意義
一、創新型經濟發展下金融創新的必然產物
二、有利於改善企業融資結構，解決小微企業融資難問題
三、具有推動經濟結構調整、產業轉型升級的天然優勢
四、促進規模重組、轉移淘汰落後產能的有力抓手
五、可以降低巨觀調控的負面影響、降低產業發展耦合成本
第二章股權投資基金募集組織制度選擇
第一節公司制股權投資基金
一、公司概述
二、公司制股權投資基金
三、公司制股權投資基金在各國的發展歷程
四、公司制股權投資基金的優勢與劣勢分析
第二節信託制股權投資基金
一、信託概述
二、信託制股權投資基金的結構
三、我國信託法移植中的缺憾給信託制基金造成的負面影響
第三節有限合夥制股權投資基金
一、普通合夥的起源及其運作機制
二、普通合夥對股權投資基金的不適用性
三、有限合夥對普通合夥的改進及其運作機制
四、兩大法系關於有限合夥制度的立法概況
五、有限合夥制股權投資基金實踐中遇到的問題
第四節公司制、信託制及合夥制基金之比較
第三章股權投資基金募集的主要參與方
第一節合格投資者
一、“合格投資者”的界定
二、為何需要合格投資者制度
三、私募股權投資基金的“合格投資者”制度
四、我國私募股權投資基金合格投資者制度
五、對我國合格投資者制度的立法建議
第二節基金管理人
一、基金管理人的性質與組織形式選擇
二、基金管理人存在的必要性
三、股權投資基金管理人資格界定幾種模式
四、我國股權投資基金管理人資格界定製度
第四章私募股權投資基金
第一節私募股權投資基金綜述
一、私募股權投資基金的概念
二、私募股權投資基金的特點
三、與私募股權投資基金近似的金融產品
第二節私募股權投資基金法律性質分析
第三節私募股權投資基金在我國的發展歷程
一、股權投資的概念提出階段（1985～～1990年）
二、政府導向的創投機構開始設立並進行實踐探索階段（1991～～1997年）
三、國際與民間資本初期發展階段（1998～～2004年）
四、股權投資事業迅速發展階段（2005～～）
第四節私募股權投資基金髮展中存在的問題
第五節私募股權投資基金立法的必要性分析
第六節私募股權投資基金的立法問題探討
一、統一的《投資基金法》更符合現實需要
二、不刻意強調私募基金投向
三、私募股權投資基金的募集
四、加強私募所得資金的監管
五、嚴格限制私募基金的銷售渠道和銷售方式
第五章公募股權投資基金
第一節公募股權投資基金概覽
一、基金上市模式
二、管理機構上市模式
三、混同上市模式
四、公募浪潮促生了標普上市PE指數
第二節公募股權投資機構組織形式選擇
一、商業發展公司
二、有限合夥企業
三、公司制
四、有限責任企業
第三節公開募集資本動機分析
一、應對激烈競爭，鞏固自身品牌
二、留住核心員工，完成高管套現
三、募集業務資金，蓄謀大型併購
第四節公募前後對比分析
一、融資方式的變化
二、經營業績的變化
三、經營風險的變化
四、信息披露要求的變化
五、監管方式的變化
六、流動性的變化
第五節中國股權投資機構公開募集資本現狀分析
一、基金上市模式
二、管理機構上市模式
三、子公司模式
第六節公募PE在中國遇到的障礙
一、合夥制股權投資企業不能成為上市公司
二、公司制普通合伙人不可直接作為上市主體
三、國有基金管理機構不能成為普通合伙人
四、信息披露缺乏統一標準
五、會計計價方法將抑制股權投資類上市公司投資於早期企業
第七節中國需要公募PE
第六章稅收因素對股權投資基金募集的影響
第一節稅收因素對內資公司制股權投資基金募集的影響
一、內資公司制股權投資基金稅收政策
二、內資公司制股權投資基金的稅收優惠政策
第二節稅收因素對有限合夥制股權投資基金募集的影響
一、國家法律層面對有限合夥制股權投資基金稅收政策
二、各地關於合夥制股權投資基金的稅收政策分析
三、西部地區股權投資基金稅收政策
第三節稅收因素對外資背景股權投資基金募集的影響
一、徵稅模式
二、具體規定
三、內、外資股權投資基金享受同等稅收待遇
第七章我國股權投資募集相關法律制度的完善
第一節加快立法步伐，酌情制定統一的《投資基金法》
第二節對各類組織形式的基金儘可能給予同等法律待遇
一、組織結構的成本差異較大
二、獲取資本的便捷程度相差甚遠
第三節建立合格投資者制度，注重對管理人規範和引導
一、從定性和定量兩個方面建立合格投資者的動態標準
二、從必要條件和限制條件兩方面建立基金管理人監督管控體制
第四節允許股權投資機構通過公開渠道募集資金
第五節梳理稅收政策，加大對中早期創投基金稅收優惠力度
結論
……
參考文獻
致謝
第一章股權投資基金制度概覽
第一節關於股權投資
第二節關於股權投資基金
一、股權投資基金與證券投資基金
二、私募股權投資基金與公募股權投資基金
三、股權投資基金與創業投資基金
四、股權投資基金與對沖基
五、股權投資基金與產業投資基金
第三節股權投資的特徵和屬性
一、法律特徵
二、法律屬性
三、內外部法律關係
第四節發展股權投資基金的意義
一、創新型經濟發展下金融創新的必然產物
二、有利於改善企業融資結構，解決小微企業融資難問題
三、具有推動經濟結構調整、產業轉型升級的天然優勢
四、促進規模重組、轉移淘汰落後產能的有力抓手
五、可以降低巨觀調控的負面影響、降低產業發展耦合成本
第二章股權投資基金募集組織制度選擇
第一節公司制股權投資基金
一、公司概述
二、公司制股權投資基金
三、公司制股權投資基金在各國的發展歷程
四、公司制股權投資基金的優勢與劣勢分析
第二節信託制股權投資基金
一、信託概述
二、信託制股權投資基金的結構
三、我國信託法移植中的缺憾給信託制基金造成的負面影響
第三節有限合夥制股權投資基金
一、普通合夥的起源及其運作機制
二、普通合夥對股權投資基金的不適用性
三、有限合夥對普通合夥的改進及其運作機制
四、兩大法系關於有限合夥制度的立法概況
五、有限合夥制股權投資基金實踐中遇到的問題
第四節公司制、信託制及合夥制基金之比較
第三章股權投資基金募集的主要參與方
第一節合格投資者
一、“合格投資者”的界定
二、為何需要合格投資者制度
三、私募股權投資基金的“合格投資者”制度
四、我國私募股權投資基金合格投資者制度
五、對我國合格投資者制度的立法建議
第二節基金管理人
一、基金管理人的性質與組織形式選擇
二、基金管理人存在的必要性
三、股權投資基金管理人資格界定幾種模式
四、我國股權投資基金管理人資格界定製度
第四章私募股權投資基金
第一節私募股權投資基金綜述
一、私募股權投資基金的概念
二、私募股權投資基金的特點
三、與私募股權投資基金近似的金融產品
第二節私募股權投資基金法律性質分析
第三節私募股權投資基金在我國的發展歷程
一、股權投資的概念提出階段（1985～～1990年）
二、政府導向的創投機構開始設立並進行實踐探索階段（1991～～1997年）
三、國際與民間資本初期發展階段（1998～～2004年）
四、股權投資事業迅速發展階段（2005～～）
第四節私募股權投資基金髮展中存在的問題
第五節私募股權投資基金立法的必要性分析
第六節私募股權投資基金的立法問題探討
一、統一的《投資基金法》更符合現實需要
二、不刻意強調私募基金投向
三、私募股權投資基金的募集
四、加強私募所得資金的監管
五、嚴格限制私募基金的銷售渠道和銷售方式
第五章公募股權投資基金
第一節公募股權投資基金概覽
一、基金上市模式
二、管理機構上市模式
三、混同上市模式
四、公募浪潮促生了標普上市PE指數
第二節公募股權投資機構組織形式選擇
一、商業發展公司
二、有限合夥企業
三、公司制
四、有限責任企業
第三節公開募集資本動機分析
一、應對激烈競爭，鞏固自身品牌
二、留住核心員工，完成高管套現
三、募集業務資金，蓄謀大型併購
第四節公募前後對比分析
一、融資方式的變化
二、經營業績的變化
三、經營風險的變化
四、信息披露要求的變化
五、監管方式的變化
六、流動性的變化
第五節中國股權投資機構公開募集資本現狀分析
一、基金上市模式
二、管理機構上市模式
三、子公司模式
第六節公募PE在中國遇到的障礙
一、合夥制股權投資企業不能成為上市公司
二、公司制普通合伙人不可直接作為上市主體
三、國有基金管理機構不能成為普通合伙人
四、信息披露缺乏統一標準
五、會計計價方法將抑制股權投資類上市公司投資於早期企業
第七節中國需要公募PE
第六章稅收因素對股權投資基金募集的影響
第一節稅收因素對內資公司制股權投資基金募集的影響
一、內資公司制股權投資基金稅收政策
二、內資公司制股權投資基金的稅收優惠政策
第二節稅收因素對有限合夥制股權投資基金募集的影響
一、國家法律層面對有限合夥制股權投資基金稅收政策
二、各地關於合夥制股權投資基金的稅收政策分析
三、西部地區股權投資基金稅收政策
第三節稅收因素對外資背景股權投資基金募集的影響
一、徵稅模式
二、具體規定
三、內、外資股權投資基金享受同等稅收待遇
第七章我國股權投資募集相關法律制度的完善
第一節加快立法步伐，酌情制定統一的《投資基金法》
第二節對各類組織形式的基金儘可能給予同等法律待遇
一、組織結構的成本差異較大
二、獲取資本的便捷程度相差甚遠
第三節建立合格投資者制度，注重對管理人規範和引導
一、從定性和定量兩個方面建立合格投資者的動態標準
二、從必要條件和限制條件兩方面建立基金管理人監督管控體制
第四節允許股權投資機構通過公開渠道募集資金
第五節梳理稅收政策，加大對中早期創投基金稅收優惠力度
結論
……
參考文獻
致謝
