基本介紹
- 中文名：股指期貨投機
- 方式：投資者採取低買高賣或高賣低買
- 目的：賺取差價
- 領域：投資學
原理,特點,
原理
對那些尋求市場風險的人士,股市指數期貨提供了很高風險的機會。其中一個簡單的投機策略是利用股市指數期貨預測市場走勢以獲取利潤。若預期市場價格回升,投資者便購入期貨契約並預期期貨契約價格將上升,相對於投資股票,其低交易成本及高槓桿比率使股票指數期貨更加吸引投資者。他們亦可考慮購入那個交易月份的契約或投資於恒生指數或分類指數期貨契約。
另一個較保守的投機方法是利用兩個指數間的差價來套戥,若投資者預期地產市道將回升,但同時希望減低市場風險,他們便可以利用地產分類指數及恒生指數來套戥,持有地產好倉而恒生指數淡倉來進行套戥。
類似的方法亦可利用同一指數但不同契約月份來達到。通常遠期契約對市場的反應是較短期契約和指數為大的。若投機者相信市場指數將上升但卻不願承受估計錯誤的後果,他可購入遠期契約而同時沽出現月契約;但需留意遠期契約可能受交投薄弱的影響而面對低變現機會的風險。
利用不同指數作分散投資,可以減低風險但亦同時減低了回報率。一項保守的投資策略,最後結果可能是在完全避免風險之時得不到任何的回報。
特點
和其他交易行為相比,投機交易行為具有以下幾個特徵:
(1)以獲取利潤為目的
投機者參與期貨交易的目的是在匯集各方面市場信息的基礎上,採用一定的分析方法對期貨價格走勢進行預測,通過低價買進、高價賣出獲得價格變動的差額收益,因此,投機交易目的是贏利。
(2)主動承擔風險
投機行為和套期保值行為對待風險的態度是完全不同的。套期保值的目的是規避價格波動的風險,而投機交易則是主動承擔價格波動的風險,因此,參與投機交易的投資者應當具備較強的風險承受能力,投資者應審慎評估,謹慎決策。
(3)一般不進行交割
投機者沒有買賣契約標的物的實際需求,一般不會在期貨市場上進行交割,而是選擇在期貨契約到期之前將契約平倉。所以,投機者關心的並不是實際的標的物, 而是契約價格變動的趨勢和差額。
