基本介紹
- 中文名：現金冗餘
- 類型：經濟術語
概念,分類管理,
概念
在日常經營過程中，企業一方面會有使用現金購買原材料、股票、債券，支付股利和償還債務本息等現金支出行為；另一方面，也會有銷售商品，分得股利、股息和舉借外債等現金流入行為。在較短時間內，現金支出流和收入流一般是不平衡的。當現金流入超過現金流出時，就形成了現金冗餘。現金冗餘並不是越多越好。
分類管理
交易性資金是企業為滿足日常業務正常進行而持有的資金。這種支出需要是企業可以控制的，能夠預期到的，如企業每季的股利支付和稅收支付、即將到期的貸款和利息支付等。由於這部分支出需求需要企業到期支付，有明確的支付期限，因此對這部分冗餘資金進行管理時，要在保證到期能夠變現的基礎上，重點考慮收益性。政府債券、大額可轉讓定期存單、商業票據、回購協定、銀行承兌匯票和資本市場優先股都是值得考慮的投資工具。
預防性資金是企業為預防發生意想不到的臨時性支出而持有的一部分資金。現金流的不確定性越大，持有的預防性資金的數額也就越大；反之，企業現金流量的可預測性強，持有的預防性資金的數額則可以小些。另外，企業的借款能力也是影響持有的預防性資金數額大小的重要因素。如果企業的借款能力強，則可以減少持有的預防性資金的數額；反之，則要擴大預防性資金的持有數額。由於這部分現金支出的需求具有不可預測性的特點，因此對這部分冗餘資金管理時，首先要考慮其流動性，要保證隨時能夠變現，用於支付。政府短期債券是安全性最好、流動性最強的貨幣市場工具，因此它成為了企業作為預防性資金的首選目標。此外，期限短、質量高的回購協定也是可選對象。
