熊市看漲期權套利是出售1手看漲期權。與此同時，買入1手第二個看漲期權。第二個看漲期權的標的物和到期日同第一個期貨相同。但是敲定價要比第一個期權高。
基本介紹
- 中文名：熊市看漲期權套利
- 所屬領域：股票
熊市看漲期權套利的收益與風險,熊市看漲期權套利套用案例,相關條目,
熊市看漲期權套利的收益與風險
熊市看漲期權套利的最大收益——賣出期權時收取的期權費與買進期權時付出的期權費之差。
熊市看漲期權套利套用案例
熊市看漲期權套利
在圖1中，仍是橫軸表示執行價格，豎軸表示損益，兩條虛線分別表示兩個單個期權頭寸的損益狀態，整個熊市套利策略的損益為兩個虛線表示的損益之和，它在圖中被用實線表示。與牛市套利不同的是，如果忽略保證金要求的話，利用看漲期權構造的熊市套利可以獲得一個初始的現金流入C，原因是因為出售的看漲期權的價格高於購買的看漲期權的價格。
我們把S1定為出售的看漲期權的執行價格，S2定為購人的看漲期權的執行價格，幻為期權到期日標的物價格。熊市套利處於不同情況下的盈虧狀態可以通過該圖顯示出來。如果標的物價格高於S2，收益為C-(S2-S1)。如果標的物價格低於S1，損益為C。如果標的物價格在S2和S1之間，損益為C-(Sr-S1)
根據以上看漲期權的熊市套利策略，我們可以總結出表1中的公式。
熊市看漲期權套利
套用案例：
當一個投資者以l元價格購買一個執行價格為32元的看漲期權，同時以4元價格出售出一個執行價格為27元的看漲期權寸，該熊市套利策略的初始收人為4-1=3元，如果市場中到期日股票價格高於32元，則這一熊市套利策略的收益為-5+3=-2元；如果市場中到期日股票價格低於27元，則這一策略的收益為0+3=3元；如果市場中到期日股票價格在27元和32元之間，收益為3元減去股票價格與27元的差額。熊市看漲期權套利的盈虧狀態如表2所示。
熊市看漲期權套利
相關條目
熊市看漲期權套利
