浦銀安盛幸福聚利定期開放債券型證券投資基金是浦銀安盛發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：浦銀安盛幸福聚利定開債A
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：浦銀安盛
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：32.69億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：519320
- 成立日期：20160504
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制投資風險的前提下，追求超過業績比較基準的當期收入和投資總回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的國債、金融債、企業債、公司債（包含非公開發行公司債）、次級債、中央銀行票據、地方政府債、城投債、中小企業私募債券、短期融資券、超級短期融資券、中期票據、資產支持證券、可分離交易可轉債的純債部分、債券回購、銀行存款、同業存單等金融工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益證券品種（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金一方面按照自上而下的方法對基金的資產配置、久期管理、類屬配置進行動態管理，尋找牛循連各類資產的潛在良好投資機會，一方面在個券選擇上採用自下而上的方法，通過流動性考察和信用分析策略進行篩選。整體投資通過對風險的嚴格控制，運用多種積極的資產管理增值策略，實現本基金的投資目標。
（一）資產配置策略
本基金將自上而下地實施整體資產配置策略，通腿危紙獄過對巨觀經濟運行狀況、貨幣政策變化、市場利率走勢、市場資金供求情況、經濟周期等要素的定性與定量的考察，預測各大類資產未來收多匪寒詢益率變化情況，在不同的大類資產之間進行動態調整和最佳化，以規避市場風險，提高基金收益率。
（二）固定收益類證券投資策略
1、流動性管理策略
為合理控制本基金開放期的流動性風險，並滿足每次開放期的流動性需求，本基金在投資管理中將持有債券的組合久期與封閉期進行適當的匹配。
2、久期與期限結構管理策略
利率風險是債券投資最主要的風險來源和收益來源之一，衡量債券利率風險的核心指標是久期。本基金通過對巨觀經濟狀況和貨幣政策的分析，對債券市場走勢作出判斷，並形成對未來市場利率變動方向的預期，動態調整債券組合的久期。在久期確定的基礎上，根據對收益率曲線形狀變化情景的分析，分別採用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略，進一步組合的期限結構，使本基金獲得較好的收益。
3、類屬希迎歸配置策略
類屬配置主要策略包括研究國債與金融債之間的利差、交易所與銀行間的市場利差、企業債與國債的信用利差等，尋找價值相對低估的投資品種。
4、個券選擇策略
（1）流動性策略
在封閉期間，本基金對個券的流動性要求不高，在開放期間，將通過對各類流動性指標的設定與監控，管理由於基金的申購、贖回或個券的交易難易程度而引致的潛在損失風險。
（2）信用分析策略
為了確保本金安全的基礎上獲得穩定的收益，本基金對企業債、公司債、金融債、短期融資券等信用債券進行信用分析。此分析主要通過三個角度完成：①獨立第三方的外部評級結果；②第三方擔保情況；③基鞏市舉於基金管理人自有的數量化公司財務研究模型的內部評價。該模型在信用評價方面的主要作用在於通過對部分關鍵的財務指標分析判斷債券發行企業未來出現償債風險的可能性，從而確定該企業發行債券的信用等級與利率水平。主要關鍵的指標包括：NET DEBT/EBITDA、EBIT/I、資產負債率、流動資產/流動負債、經營活動現金流/總負債。其中資產負債率、流動資產/流動負債主要分析企業債務水平與結構，其他的指標主要分析企業經營效益對未來償債能力的支持能力。
5、回購策略
該策略在本基金封閉期內是風險較低的投資策略。即放道在基礎組合的基礎上，使用基礎組合持有的債券進行回購融入短期資金滾動操作，投資於收益率高於融資成本的其它獲利機會，從而獲得槓桿放大收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過分析資產支持證券對應資產池的資產特徵，來估計資產違約風險和提前償付風險，根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產謎和少支持證券的本金償還和利息收益的現金流支付，並利用合理的收益率曲線對資產支持證券進行估值。同時還將充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，控制資產支持證券投資的風險，以獲取較高的投資收益。
7、中小企業私募債投資策略
中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。中小企業私募債不強制第三方評級。基金管理人通過內部信用分析系統，分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。信用分析系統分為行業、企業盈利水平、負債水平、擔保增信四大子模組，對中小企業私募債的發行人所處行業，所在行業地位，持續盈利能力，未來負債償債能力，債券增信措施進行量化評價，同時結合企業實地調研，上下游盡職調查等基本面考察，對債券風險收益進行綜合評定。
本基金可能投資的中小企業私募債，其信用風險一般情況下高於其他公募債券，其流動性一般情況下弱於其他公募債券。
本基金投資中小企業私募債券的剩餘期限，不得超過自投資之日起至當期封閉期的剩餘期限。
8、中期票據投資策略
投資策略通過浦銀安盛信用分析系統，遴選收益風險平衡或被市場錯誤定價的中期票據，兼顧流動性，以持有到期為主，波段操作結合的方式進行中期票居的投資。
收益分配原則
1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每個封閉期內收益分配次數最少為1次，最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的90%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配採用現金方式；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不影響基金份額持有人利益的情況下，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。此項調整不需要召開基金份額持有人大會，但應於調整實施日前在指定媒介公告。
5、回購策略
該策略在本基金封閉期內是風險較低的投資策略。即在基礎組合的基礎上，使用基礎組合持有的債券進行回購融入短期資金滾動操作，投資於收益率高於融資成本的其它獲利機會，從而獲得槓桿放大收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過分析資產支持證券對應資產池的資產特徵，來估計資產違約風險和提前償付風險，根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流支付，並利用合理的收益率曲線對資產支持證券進行估值。同時還將充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，控制資產支持證券投資的風險，以獲取較高的投資收益。
7、中小企業私募債投資策略
中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。中小企業私募債不強制第三方評級。基金管理人通過內部信用分析系統，分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。信用分析系統分為行業、企業盈利水平、負債水平、擔保增信四大子模組，對中小企業私募債的發行人所處行業，所在行業地位，持續盈利能力，未來負債償債能力，債券增信措施進行量化評價，同時結合企業實地調研，上下游盡職調查等基本面考察，對債券風險收益進行綜合評定。
本基金可能投資的中小企業私募債，其信用風險一般情況下高於其他公募債券，其流動性一般情況下弱於其他公募債券。
本基金投資中小企業私募債券的剩餘期限，不得超過自投資之日起至當期封閉期的剩餘期限。
8、中期票據投資策略
投資策略通過浦銀安盛信用分析系統，遴選收益風險平衡或被市場錯誤定價的中期票據，兼顧流動性，以持有到期為主，波段操作結合的方式進行中期票居的投資。
收益分配原則
1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每個封閉期內收益分配次數最少為1次，最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的90%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配採用現金方式；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不影響基金份額持有人利益的情況下，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。此項調整不需要召開基金份額持有人大會，但應於調整實施日前在指定媒介公告。
