流動資金利用效果

流動資金利用效果是流動資金占用額與所完成的產銷任務和提供的利潤之間的比值。通常採用流動資金周轉率、產值資金率、銷售收入資金率和流動資金利潤率等指標反映。這些指標可以按定額流動資金或全部流動資金計算。(1)流動資金周轉率。包括周轉次數和周轉天數。一定時期內的周轉次數愈多，或周轉一次所需時間愈短，資金利用效果愈好。(2)產值資金率。是指企業在計算期內每百元工業總產值占用的流動資金。每百元產值占用的流動資金愈少，資金利用效果愈好。(3)銷售收入資金率。是指企業計算期內每百元商品產品銷售收入占用的流動資金。每百元商品產品銷售收入占用的流動資金愈少，資金利用效果愈好。(4)流動資金利潤率。是指企業計算期內每百元流動資金提供的銷售利潤。每百元流動資金所提供的銷售利潤愈多，資金利用效果愈好 。

基本介紹

• 中文名：流動資金利用效果
• 包括：流動資金周轉的實際經濟效果
• 表示：流動資金周轉率、流動資金利潤率
• 途徑：保證企業正常生產的前提下

途徑

流動資金利用效果的途徑是指在保證企業正常生產的前提下，節約流動資金，以儘可能少的資金，生產更多的產品。提高流動資金利用效果的途徑，主要有如下幾個方面：

(1)縮短生產時間，在生產中採用靜工藝，用化學、物理、生物的處理方法代召自然作用過程。用科學的方法，組織生產婦程，改善生產組織，減少勞動對象等待加工和等待裝配的時間等，以縮短生產時間。

(2)縮短流通時間，正確處理供需矛盾，改善供銷關係，使生產和需要密切結合起來，這是縮短波動時間的前提。按照商品流通規律組織流通過程，是提高流動資金使用效果的重要途徑。還要改善商品流通過程的運輸工作，科學安排運送路線，是縮短流通的重要一個途徑。

經典案例

案例一:企業流動資金利用效果綜合評價方法分析

一、問題提出

隨著我國社會主義市場經濟的發展，企業開始真正以商品生產者和經營者的身份參與市場競爭。優勝劣汰的市場環境，迫使企業必須要合理、有效地利用現有資金，講求資金利用效果。由於在企業的運營資金中，流動資金的周轉速度較快，決定全部資金利用效果。因此，正確評價流動資金利用效果具有重大現實意義。

市場經濟的發展對評價企業流動資金利用效果提出了迫切要求。目前我國企業評價流動資金利用效果，主要從償債能力、周轉能力和獲利能力三方面設立若干評價指標進行，這些指標從不同方面反映流動資金利用效果。在進行單企業和多企業流動資金利用效果綜合評價時，由於各評價指標的重要程度不同，所評價企業的單項流動資金利用效果考核指標各有優劣。而且各考核評價指標之間又無法直接進行比較。因此，評價工作是比較困難的，如何將這些含義各不相同的評價指標化為一個單一的評價指標，找到一種評價方便、切實可行的定量評價方法就顯得尤為重要。由於企業流動資金利用效果的優劣本身就是一個模糊間題，而各評價指標的優劣對流動資金利用效果的隸屬程度也是模糊的。因此，對企業流動資金利用效果的評價，採用模糊數學的方法較為合理。

二、流動資金利用效果評價指標體系的建立

流動資金是流動資產的貨幣表現，主要包括:儲備資金、生產資金、成品資金、結算資金和貨幣資金。企業投入流動資金的目的是為了最大限度地獲取利潤，但單憑獲利能力指標難以全面考核企業的流動資金利用效果。根據企業生產經營的實際情況，我們以償債能力、周轉能力和獲利能力三方面考慮，建立考核企業流動資金利用效果的指標體系如下:。

1.償債能力指標

企業流動負債的償還能力主要取決於企業資產的流動性及企業清算時對債權的保障。 因此，評價企業短期償債能力可通過計算:流動比率、速動比率、現金比率和流動資金比率等指標來進行。

(1)流動比率。它是企業流動資產與流動負債的比率，在一定範圍內是一個正指標。指標數值越大，說明企業流動資產多於流動負債的程度越高，企業償債能力越強，財務狀況也就顯得越好。但從經營的角度考慮，過高的流動比率又反映了企業流動資產利用不充分的情況，反而會影響企業流動資金的利用效果。因此，流動比率又不能過高，目前公認的合理流動比率等於2。在進行流動資金利用效果綜合評價時，流動比率小於等於2時為正指標，大於2時按逆指標處理。

(2)速動比率。它是企業速動資產與流動負債的比率。速動資產是指不需通過變現或變現過程極短的流動資產，它在數值上等於流動資產減去存貨和預付款項。一般講這個指標越大越好，但有時應收帳款拖欠太長，或發行長期債券，會影響速動比率過大，並不能真實反映企業的償債能力，通常公認速動比率標準為1，在進行流動資金利用效果綜合評價時，若速動比率小於等於1為正指標，當速動比率大於1時按逆指標處理。

(3)貨幣資金比率。它是指企業可用於直接交付的貨幣資金占全部流動資金的比率，它反映企業的支付能力。貨幣資金比率是個正指標，數值越大說明償債能力越強，反之說明償債能力越低。

(4)應收放項比率。它是指企業應收帳款、應收票據和其他應收款與流動資金的比率。應收款項在一定時間內不能變現，也就不能直接用於支付，在評價企業流動資金利用效果時視為逆指標。

(5)流動資產比率。它是指流動資金占企業全部投入資金的比例。這個指標既能反映企業技術水平的高低，又能反映企業的償債能力，可視為逆指標。

2.周轉能力指標

企業流動資金的比例較小，並不能說明企業的盈利能力就差。如果企業流動資金的周轉能力很強，企業不需要太多的流動資金仍能獲得大量的利潤。考核流動資金周轉能力可設立以下幾個指標。

(1)存貨周轉率。這個指標反映企業存貨的周轉速度，通常用一定時期的存貨周轉次數和周轉一次所需要的天數來反映。存貨周轉次數是一年內的銷貨總成本與平均存貨的比率，它是個正指標。存貨周轉期是存貨周轉一次所需要的天數，它與存貨周轉次數互為倒數，是個逆指標。

(2)應收帳欲周轉率。它是企業賒銷收入淨額與平均應收帳款之比，反映企業收回應收帳款的速度與效果。通常用一年內的周轉次數與平均收帳期來反映。周轉次數為正指標，平均收帳期與周轉次數互為倒數，為逆指標。

(3)流動資金周轉率。它是企業一定時期內的銷售收入與流動資金平均總額的比率，反映流動資金的使用效率。流動資金平均總額用期初與期末的平均數表示，它是個正指標。

3.獲利能力指標

流動資金獲利能力指標是評價流動資金利用效果的重要指標，這類指標主要有:

(1)產值流動資金率。它是流動資金平均占用額與所完成的總產值之間的比率，表明百元工業總產值所占用的流動資金數額。它是概括說明流動資金利用效果的一項指標，產值流動資金率是個逆指標。

(2)總資金利稅率。它是企業年度利稅總額與資金總額的比率，表明單位投資所帶來的利稅額。這個指標是個正指標，間接反映流動資金的利用效果。

(3)流動資金利稅率。它是企業年度利稅總額與流動資金平均占用額的比率，表明單位流動資金所實現的利稅額。它是個正指標。

(4)銷售利稅率。它是企業年度利稅總額與銷售收入的比率，反映單位銷售收入所實現的利稅額，由於流動資金周轉越快，所實現的利稅額越多，因此，它間接反映流動資金的利用效果，它是個正指標，數值越大流動資金利用效果越好。

(5)成本利稅率。它是企業年度實現的利稅總額與周轉成本總額的比率，反映單位成本所帶來的利稅額。

由於流動資金周轉速度加快，可起到降低成本的作用。因此，成本利稅率也可間接反映流動資金的利用效果，是個正指標。