泓德泓益量化混合型證券投資基金是泓德基金髮行的一個混合型的基金理財產品。
基本介紹
- 基金簡稱：泓德泓益量化混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：泓德基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.10億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002562
- 成立日期：20160426
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過數量化投資模型，在嚴格控制風險的前提下，合理配置資產權重，精選個股，追求超越業績比較基準的投資回報和資產長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍包括國內依法發行上市交易的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、次級債、可轉換債券、可交換債券、中小企業私募債等）、銀行存款（包括通知存款、定期存款、協定存款等）、資產支持證券、大額存單、債券回購、權證、股指期貨、國債期貨、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金在投資過程中將嚴格按照經過實證檢驗的量化投資策略進行投資管理，減少人為主觀情緒及個人判斷的失誤機率，使投資過程富有紀律性和規範性，力爭獲取超越業績基準的投資收益。
1、資產配置策略
基金管理人主要以巨觀政策、微觀行業、市場情緒為基礎，構建中短期系統風險模型，進行市場風險的主動判斷，為基金倉位積極調整和利用股指期貨管理系統風險提供準確的量化依據。
本基金通過合理確定股票、股指期貨、債券、現金等金融工具上的投資比例，達到控制淨值大幅回撤風險，改善投資組合的風險收益特性的目的。
2、股票投資策略
運用基金管理人開發的“多因子阿爾法模型”、“行業輪動模型”、“事件驅動模型”等各類量化模型進行股票選擇並據此構建股票投資組合。在實際運行過程中，將定期或不定期的進行修正，最佳化股票投資組合。
（1）多因子阿爾法模型
基金管理人根據對中國證券市場運行特徵的長期研究，選取估值因子（Valuation）、成長因子（Growth）、盈利趨勢（Operating）、分析師情緒（Sentiment）、市場因素（Market）五大類對A 股股價波動具有較強解釋度的指標，對能夠持續產生超額收益的投資思想進行數量化表述構建多因子-多策略阿爾法模型。
目前模型已經涵蓋“成長模型”、“價值模型”、“GARP模型”以及“預期模型”等多種選股策略。本基金將利用這些符合不同市場行情特點、具有不同風險收益特徵的模型篩選預期收益較好的股票構成投資組合，從而有效分散單一策略的投資風險。
（2）行業輪動模型
本基金以業績比較基準的行業配置比例作為長期均衡配置比例。
行業輪動模型根據各行業所處生命周期、行業競爭結構、行業景氣度等因素，同時結合行業的動量、反轉策略，對各行業的相對投資價值進行綜合分析。基金管理人將據此對長期均衡配置比例進行一定範圍內的調節以實現各行業的合理和最佳化的配置。
（3）事件驅動模型
本基金通過挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件以及對過往事件的數據檢測，獲取事件影響所帶來的超額投資回報。事件驅動模型的“事件”是指具有較為明確的時間和內容，能夠對部分投資者的投資行為產生一定的影響，從而決定股價短期波動的因素。
除了上述策略，本基金管理人的數量化投資團隊還將不斷開發新的適合中國A股市場的量化投資策略，適時補充或更換量化基金的股票投資決策。
3、固定收益投資策略
本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。 固定收益資產包括債券（包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、中小企業私募債券、可轉換債券（含分離交易可轉債）等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、大額存單、貨幣市場工具等。
本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。
可交換債券、可轉換債券（含交易分離可轉債）兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。可交換債券、可轉換債券的選擇結合其債性和股性特徵，在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析，投資於公司基本面優良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券，獲取穩健的投資回報。
由於中小企業私募債券採取非公開方式發行和交易，並限制投資人數量上限，整體流動性相對較差。同時，受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差的影響，整體的信用風險相對較高。中小企業私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中，應採取更為謹慎的投資策略。本基金認為，投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發債主體的信用基本面，並綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素，確定最終的投資決策。
本基金投資於資產支持證券將採用久期配置策略與期限結構配置策略，結合定量分析和定性分析的方法，綜合分析資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險、稅收溢價等因素，選擇具有較高投資價值的資產支持證券進行配置。
4、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資原則上為有利於基金資產保值增值。本基金將嚴格遵守相關法律法規的約束，合理利用權證、股指期貨以及其他金融衍生工具，通過量化工具控制下行風險。
（1）權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，主動進行權證投資。基金權證投資將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，把握市場的短期波動，進行積極操作，追求在風險可控的前提下實現穩健的超額收益。
（2）股指期貨投資策略
本基金在進行股指期貨投資時，將根據風險管理原則，以套期保值為主要目的，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨管理系統性風險以及特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
（3）其他金融衍生工具的投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用國債期貨等其他金融衍生工具對基金投資組合進行管理，提高投資效率。本基金主要採用流動性好、交易活躍的衍生品契約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以後允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種，本基金將以風險管理和組合最佳化為目的，根據屆時法律法規的相關規定參與投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
