晨星行業分類是針對分散投資建立的分類系統，目的是協助投資者更好地了解基金經理的投資決策。該分類方法也是晨星旗艦工具------晨星行業金字(Morningstar Sector Delta)的基礎。
行業分散性是投資過程中的關鍵之一。基金投資組合的分散化通常被認為與股票市值和投資風格有關，然而行業分散性也是同樣重要的。例如，兩隻基金都側重成長型股票的投資，但基金A重倉持有網路股，而基金B重倉持有生物醫藥股，則兩者的投資組合和業績表現大不一樣。
對投資人來說，藉助晨星行業分布可以對基金以及其他投資組合進行簡便對比。並且在投資人構建自己的基金組合時，可以了解到新購買的基金對原有的組合來說，在行業上是起到互補作用或者僅僅是重複。此外，還可以更加深入地分析基金經理的投資策略，了解構成基金業績的原由。
基本介紹
- 中文名：晨星行業分類
- 類別：經濟術語
結構,更新頻率,改進,
結構
2004年的晨星行業分類首先確定股票的行業分類，在此基礎上研究基金投資組合的行業分布。晨星對股票的行業分類結構包括四個級別。分類結構中，最頂層是將股票分為信息、服務業、製造業三大超級行業。每個超級行業進一步細分為四個行業，構成12個一級行業。在一級行業的基礎上，還可再細分為二級行業、三級行業，以便投資者更深入地研究基金投資的組成及其行業分布的變化。晨星行業分類結構如表一所示。
晨星在對股票進行行業分類時，首先從定義其三級行業開始，然後根據三級行業自動歸入二級行業、一級行業和超級行業。例如，對於招商銀行(600036)，首先定義其三級行業為“地區性銀行”，之後其二級行業自動歸為"金融"，一級行業歸為“金融服務”，超級行業歸入“服務業”。
股票三級行業的定義，主要以上市公司的公開披露信息如年度報告為依據。晨星根據上市公司的收入和利潤分布，將股票歸入最能反映公司主要收入和利潤來源的三級行業。如果公司有多個收入和利潤來源且沒有主要的收入和利潤來源，則將其股票歸為“綜合”行業。
更新頻率
晨星對股票的行業分類每年定期更新，在上市公司披露年度報告後進行檢測。如上市公司發生重大變更，或出現別的情形使上市公司應歸入其他更適當的行業時，晨星將立即對其重新檢測。
改進
基金投資組合的分散化通常被認為與股票市值和投資風格有關，然而行業分散性也是同樣重要的。晨星於2010年10月15日引入一套更符合邏輯的新行業分類，新的行業分類使投資合理分散化，目的是協助投資者更好地了解基金經理的投資決策。為了保持晨星全球方法論的一致性以及更加合理地反映股票的行業分類，晨星(中國)自2011年9月1日起將採用全球新行業分類標準。
