旅遊企業投資

旅遊企業投資是指在一定時期內，旅遊企業根據旅遊業發展規劃和旅遊市場變化而把一定數量的資金投人到某一旅遊項目建設中，以滿足旅遊市場的需求，並獲取比投入資金數量更多的產出。

基本介紹

• 中文名：旅遊企業投資
• 學科：管理學
• 分類：經濟
• 舉例：直接投資和間接投資

分類

按投資行為的介入程度不同，投資可分為直接投資和間接投資兩類。直接投資是指旅遊企業把資金投放於本企業的生產經營性資產，並且自己直接經營所投資的資產，以便獲取利潤的投資，如購置設備、購入原料及商品等。直接投資占旅遊企業全部投資的比重很大。投資行為可以直接將投資者與投資對象聯繫在一起。間接投資又稱證券投資，是指把資金投放於其他企業的股票、債券及基金等，主要通過被投資企業對資金的經營運作，投資企業間接取得股利或利息收入的投資，如購買政府債券、購入企業股票和債券等。隨著投資的多元化發展，間接投資將越來越廣泛。

按投資回收時間的長短，投資可分為短期投資和長期投資兩類。短期投資又稱流動資產投資，是指能夠並且也準備在一年以內收回的投資，主要是指對現金、應收賬款、存貨、短期有價證券等的投資，長期證券如能隨時變現亦可作為短期投資。長期投資則是指一年以上才能收回的投資，主要指對廠房、機器設備等固定資產的投資，也包括對無形資產和長期有價證券的投資。長期投資與短期投資相比，由於涉及的時間長，不確定性大，因此，風險也較高。

根據投資的方向不同，投資可分為對內投資和對外投資兩類。對內投資(項目投資)是指把資金投在旅遊企業的內部，購置各種生產經營用的流動資產和長期資產的投資。對內投資會增加旅遊企業的實物資產，提高生產經營能力。對外投資是指旅遊企業以現金、實物、無形資產等方式，或者以購買股票、債券等有價證券方式向其他單位的投資。對外投資從企業來看，不能使企業取得可供本企業使用的實物資產，但可以實現對被投資企業的控制及利潤的分配。對內投資都是直接投資，對外投資主要是間接投資，也可以是直接投資。為了提高競爭能力，旅遊企業之間、旅遊企業與其他企業之間相互參股、控股變得越來越重要。

按投資發生的時間先後不同，投資可分為初創投資和後續投資。初創投資是旅遊企業初期創建時所進行的各種原始投資。它的特點是，投入的資金規模較小，風險較高。後續投資則是指為了鞏固和擴充旅遊企業的經營規模而進行的各種投資，主要包括更新性投資、追加性投資和為調整生產經營方向所進行的轉移性投資等，如設立旅遊分社、興建一家連鎖店、對原門市改造、更新舊設備等。

此外，按投資的內容不同，可分為固定資產投資、無形資產投資、流動資產投資、房地產投資、有價證券投資、保險投資等。

特點

投資是覆蓋全社會的重要事業。投資領域涉及面寬廣、綜合性強，這是與投資在國民經濟中的地位、作用的特殊性密切相關的。國民經濟各部門都必須以固定資產作為自身活動的物質條件和基礎，旅遊業也是如此。一切能發揮綜合生產能力和工程效益的固定資產，都必須通過投資建設方能形成。國民經濟各部門在各個不同時期為求得自身的存在和發展，必須有計畫、有步驟地進行投資。投資在國民經濟中的這種作用，使其與各部門之間存在內在的密切聯繫性。與此同時，投資活動的進行和投資事業的完成，也離不開國民經濟各部門的支持，需要各部門發展生產、積累資金、提供投資品、培訓勞動力以及提供生活資料，否則投資活動將成為無源之水和無本之木。

旅遊企業的高回報性主要表現在以下幾方面：

1．根據統計數據表明，旅遊業的經濟效益普遍高於工業部門。

2．旅遊業是“無煙工業”，只要旅遊開發規模不超過旅遊目的地的環境承載能力，旅遊區管理得當，旅遊投資就不會造成當地的社會秩序混亂、環境惡化的不良後果。因此，旅遊業是可持續發展的產業，對旅遊投資而言可以獲得長期的投資回報。

3．旅遊業是最終需求型產業，其投資最終都會轉化成消費，因此旅遊投資的邊際消費傾向越大，旅遊業對社會產出的貢獻就越大。

旅遊業是一個綜合性產業，旅遊業的各領域都有很強的相關性，表現在旅遊產品中任何一個構成部分如果不與其他部分組合在一起，都不可能形成有效的供給。因此，旅遊業某一領域的投資必然刺激其他相關領域的投資，同時也必然受到其他領域投資的影響。

立項之後，投資項目一旦被批准動工建設，就必須不斷投入資金和其他資源，以保證連續施工和均衡施工的需要。投資實施的連續性遭到破壞和中斷，不僅不能按期形成新增固定資產，為社會增加產品和積累，而且已投入的大量資金占用和呆滯於未完工程，不能周轉，擴大了投資支出，失去了時間價值。對於已建造起來的半截工程和已到貨的設備，如果保養維護不妥，會造成嚴重的損失浪費。·在旅遊企業投資活動中還表現出投資的內在波動性，投資支出具有高峰期的特點。通常在一個投資項目的一個投資周期中，實施期的投資支出要比決策期多，建築施工階段的投資支出要比建設準備階段大，到了建築施工中期，設備大多到貨，投資達到最高峰。這一特點要求規劃好項目進度和投資分布，在安排巨觀、微觀投資計畫時，要正確處理好在建投資規模和投資總規模的關係，協調好投資續建項目、新開工項目和竣工項目之間的比例，特別是在安排項目尤其是大中型投資項目時，應力求做到均衡實現投資實施，錯開投資高峰期。在一定年度里，新開工的項目，主要是大中型投資項目不宜過多。否則，到了一定年度，過多的項目同時處於投資高峰，資金和投資品如果都滿足不了需要，那時無論是採取對投資項目“撒胡椒麵”，平均缺額分配資源，或是實行清理整頓，停緩建一批在建項目，都會導致投資連續性的破壞與中斷，拉長巨觀、微觀投資周期，損害投資事業。

旅遊企業投資的風險性主要表現在以下幾方面：

1．旅遊活動的季節性和時間性很強，使得各旅遊目的地在一年之中呈現出旅遊旺季與旅遊淡季之分。在旅遊旺季各旅遊場所人滿為患，各種旅遊設施滿負荷甚至超負荷運轉。但是，一旦轉入旅遊淡季，遊客稀少，許多旅遊設施閒置。由於旅遊業生產與消費的同步性，旅遊投資形成的旅遊資源一旦無人利用，其價值就因不能轉移而被浪費。

2．旅遊消費具有較強的綜合性，包括食、住、行，游、娛、購。旅遊產品供給中的各單項產品之間，在特定的時間和空間存在著一個客觀的比例。例如，接待一定遊客需要多大的運輸能力，什麼樣的運輸方式，需要多大規模和檔次的飯店、餐飲設施，需要多少數量和種類的服務人員，需要一些什麼類型的吸引物以及需要多大規模和種類的遊覽娛樂空間等等。任何一部分的超前或滯後發展都會使旅遊產品的客觀比例失調，影響旅遊產品的整體質量，影響旅遊投資價值的回收。

3．旅遊經濟活動具有較強的開放性，容易受到外部環境的影響，如旅遊目的地和旅遊客源地的政治經濟局勢、政策法規、匯率變動、貿易關係、國際關係等都會對旅遊投資價值的回收有直接或間接的影響。

原則

捕捉投資機會是旅遊企業投資活動的起點，也是旅遊企業投資決策的關鍵所在。市場經濟條件下，旅遊企業的投資機會不是一成不變的，它受多種因素的影響，處於不斷變化之中，而最重要的是受到旅遊市場需求變化的影響。隨著社會經濟的發展和人們生活消費水平的提高，對旅遊企業的產品與服務要求也隨之不斷升級，不斷推陳出新，為此，企業投資前，必須對旅遊服務市場進行周密、動態的調查和市場分析，以尋找最有利的投資機會，找準企業投資的切人點，為保證投資決策的正確性和及時性、為實現投資目標奠定基礎。

在市場經濟條件下，旅遊企業的投資決策都會面臨一定的風險。為保證投資決策的正確有效，旅遊企業必須按照科學的投資決策程式，認真進行擬投資項目的可行性分析，利用各種技術經濟指標，採用定性與定量分析相結合的方法對擬投資項目技術上的可行性及經濟上的合理性進行充分論證，以便正確評價各項目的優劣。

俗話說，“兵馬未到，糧草先行”，旅遊企業在實施投資前，必須科學預測投資所需資金的數量和時間，以確保資金及時足額到位，以免影響投資的順利進行。旅遊企業的投資開發項目，特別是大型投資項目，建設工期長，所需資金多，“開弓沒有回頭箭”，一旦開工就必須有足夠的資金供應，否則就會形成“半拉子工程”，不僅無法帶來投資效益，還會造成資產的巨大損失。

在旅遊企業投資活動中，投資風險和收益共存。投資收益的增加以投資風險的增大為代價，而投資風險的增大將最終影響旅遊企業價值的提高，不利於企業財務管理目標的實現。因此企業投資時必須妥善處理好收益與風險的關係，在考慮獲取高額收益的同時，慎重考慮投資風險的狀況，力爭實現收益和風險的均衡。旅遊企業投資環境的分析投資環境是指影響企業投資效果的各種內外部因素的總和。旅遊企業的生存、發展與獲利，都是以內外部理財環境為條件的，企業進行投資時，必須對投資環境進行認真分析和研究，才能充分了解旅遊市場的供求狀況、了解國家的相關經濟政策以及國內外政治、經濟和技術發展的動向；才能科學預測未來投資環境的變化情況；才能確定正確的投資方向，保證投資項目取得預期的效果。知己知彼，方百戰不殆。旅遊企業進行內外投資環境的分析，對及時、準確地做出投資決策，提高投資效益具有重要意義。1．投資的一般環境投資的一般環境主要包括政治形勢、經濟形勢和文化狀況。政治形勢是指政局是否穩定，有無戰爭或發生戰爭的風險大小，有無國家政權和社會制度變革的風險，有無重大政策變化等。政治環境的變化常常引起經濟。

步驟

旅遊企業進行大規模的戰略性投資時，需要由高層管理人員提出投資項目，並進行充分的討論才可以立項。戰術性投資可以由中層或基層管理人員提出，經主管高層管理人員批准。

首先要按照旅遊業務特點或資產內容把投資項目分類，以便於分析評價；其次要計算相關的預計收入和成本，預測項目的現金流量；第三要根據各種評價指標對項目的可行性進行評價和比較；最後要用評價報告總結評價結果，供決策者參考。

決策者要根據評價報告和自我判斷分析對投資項目進行抉擇。最後的決定可以是以下情況之一：接受投資項目，同意投資；拒絕投資項目，不同意投資；發還投資項目，進一步分析可行性。

同意投資後，要制定投資預算，籌集資金，實施投資，並控制進度、質量及成本。

要根據執行過程中的新變化及時重新評價投資項目，以避免投資風險和損失。

作用

1.旅遊企業投資是企業生存、發展和獲利的直接動力

2.旅遊去也投資是決定企業產品結構形成和變化的物質保證力量。

1.旅遊企業投資需求對經濟成長的拉動作用

2.旅遊企業投資供給對經濟的增長推動作用

影響因素

1.旅遊企業投資決策者的偏好。眾所周知，人的意識雖決定於存在，但也能積極能動地反作用於存在。如果旅遊企業投資決策者偏愛新建，則旅遊企業投資的性質便不大可能是更新改造；如果旅遊企業投資決策者看好進入新的生產領域，則旅遊企業投資便難以進入原來所在的產業(產品和服務)領域；如果旅遊企業投資決策者願意進入別的地區開拓和擴展業務，則旅遊企業投資就不大可能投向本地區。總之，旅遊企業投資決策者的偏好對旅遊企業投資方向的選擇有著巨大的影響。除此之外，凡屬旅遊企業投資決策者主觀意識的所有特質都具有同樣的影響。

2.旅遊企業的性質。旅遊企業的性質對旅遊企業投資方向的判斷和選擇有著重要的作用。如旅遊企業專業化方向極強，比如說某個旅行社一直從事探險旅遊線路的經營活動，那么，這個專業化生產方向就是它的投資方向；若某個旅遊企業是集團性質的，它們的經營方向不是某一專業方向，而是多元化的，那么，它的投資方向可能仍然是企業協作性質和多元經營性質。

3.旅遊企業投資能力。旅遊企業投資能力指旅遊企業的資金(資本)供給能力、旅遊企業的經營和管理能力。旅遊企業投資方向的選擇，在一定程度上會受到投資能力的牽制，即使某一投資方向極具魅力，但因旅遊企業投資能力有限，它仍然不得不放棄或者尋求合作者共同投資。

4.旅遊企業技術水平。旅遊企業技術水平同樣制約著旅遊企業投資方向的選擇。比如，某個長期從事旅遊商品開發的企業儘管預見到計算機技術(計算機產業)能給企業帶來巨額利潤，但是，也不大可能把計算機技術作為投資方向。技術能力的限制，會加大旅遊企業投資的風險。

旅遊企業投資方向選擇的外部約束因素就是企業投資面臨的政治法律環境、經濟環境、社會文化環境、技術環境和生態環境。

旅遊企業自身內部因素、外部因素對該企業投資方向選擇的影響，歸根到底是信息對投資方向選擇的影響。投資決策者之所以對旅遊企業投資方向做出正確選擇，是因為對信息的蒐集是完整的，對信息的理解和運用是正確的。

旅遊企業投資方向的選擇可能會遇到三大類信息：一是干擾信息，即來自與旅遊企業投資不相關的信息；二是旅遊企業投資活動中自身產生的信息，這一過程產生的信息又將成為下一過程三是旅遊企業投資運行系統外產生出來的信息，它必須經過一定的轉化和過渡才能產生效益。旅遊企業要做出正確的判斷，就必須排除一切干擾信息，完整準確地理解和把握旅遊企業投資活動中產生的信息，以及與旅遊企業投資活動相關的信息。但是，獲取絕對完備的信息是不可能的，因為獲取信息的渠道、信息傳導技術等各方面的相互制約，常常使旅遊企業所獲得的投資信息不能滿足投資方向選擇的需要。比如，旅遊企業的實力限制了獲得的信息的渠道和手段，旅遊企業所面對的環境也使企業獲得信息是有限的，旅遊企業對信息的理解又受企業家及其員工的思維制約等等。