旅遊投資風險是指一項旅遊投資所取得的結果和原來預期的結果的差異性。對大多數投資活動來說，存在的經濟、安全、自然風險等問題。
基本介紹
- 中文名：旅遊投資風險
- 外文名：Tourism Investment Risk
- 定義：取得的結果和預期的結果的差異性
- 分類：系統風險和非系統風險
風險介紹,分析方法,對策,
風險介紹
旅遊投資風險是指一項旅遊投資所取得的結果和原來預期的結果的差異性。對大多數投資活動來說，都存在風險問題，只是風險的程度不同而已。如果一個投資方案只有一個確定性結果，就稱這種投資為確定性投資。確定性投資一般沒有什麼風險。但是，旅遊企業投資所涉及的問題都具有長期性，這些問題關係到未來旅遊產品的需求、價格、成本等因素，而這些因素都具有不確定性，某一因素的變化往往會引起投資效果的變化，甚至某些投資項目在投資決策時認為是可行的方案，在實施後由於某些因素的變化而導致其結果發生變化。另外，旅遊業具有很強的依賴性、關聯性、敏感性和脆弱性，社會的、自然的、經濟的、政治的因素都可能對旅遊產生一定的影響。可以說，任何一項旅遊投資決策都會有風險。因此，在旅遊項目建設中引入風險管理，全面分析各種風險因素，採取有效措施來預防、降低、化解風險，對促進我國旅遊業穩定、健康、持續、快速發展具有重大意義。
旅遊投資風險可分為系統風險和非系統風險。系統風險又稱市場風險，來自於巨觀環境因素，如政治、經濟、金融、自然風險等，是投資者無法迴避的風險，也具有不確定性，但在具體的項目投資中要儘可能地估計可能發生的系統風險，以避免或者防範可能因此而造成的損失；非系統風險又稱企業風險，來自於對旅遊投資項目產生影響的特定因素，如設計、施工、管理等一系列與企業直接有關的意外事故所引起的風險，是投資者可以預見和控制的風險，因此，需要投資者在投資之前和過程中重點識別、防範和化解。
分析方法
(1)盈虧平衡分析。盈虧分析是在一定的市場、生產能力條件下，研究擬建項目成本與收益的平衡點的方法。項目的盈利與虧損的轉折點，稱盈虧平衡點。在這一點上，銷售收入等於生產成本，項目剛好盈虧平衡。盈虧平衡分析就是要找出盈虧平衡點，從而根據市場上監測的情況，判斷推測項目投資盈虧的可能性，以作出投資決策。
盈虧平衡分析是對擬建項目進行不確定分析的方法之一。因為這時，一方面需要對項目的一些參數如銷售量、售價、成本等作出決定，而另一方面某些經濟數據還不易確定，如總投資、收益率等。因此，用盈虧平衡分析法粗略地對高度敏感的產量、售價、成本、利潤等因素進行分析，會有助於了解項目投資可能承擔風險的程度。
(2)敏感性分析。在眾多不確定因素中，一些因素稍有變動就會引起項目投資經濟效益的明顯變動，也就是說投資經濟效益對這些因素的變動反應敏感，這類因素被稱為敏感性因素。而另有一些因素當其變動時，只引起項目投資經濟效益的較小變動，也就是說投資經濟效益對這些因素的變動反應不敏感，這類因素被稱為不敏感因素。敏感性分析，就是在諸多不確定因索中，確定哪些是敏感性因素，哪些是不敏感因索，並且確定投資經濟效益對它們的敏感程度。
敏感性分析的作用主要有以下三個方面：一是分析不確定因素變動將會引起投資經濟效益指標的變動幅度，可以使項目決策人員對項目的風險程度有所了解，還有助於找出影響項目投資經濟效益的主要因素，進一步提高這些主要因素數據的可信程度，進而提高項目經濟分析工作的質量。二是在對某個方案實施中的不確定因素元把握時，可以通過敏感性分析得知這種不確定因素的誤差允許達到多大程度時方案仍是可行的。三是在多方案的比較中，可以區別出敏感性大的也就是風險大的方案，從中進行優選。
敏感性分析的步驟如下：
①確定具體投資經濟效益指標作為分析對象。應針對建設項目的特點，選擇某些最能反映該項目投資經濟效益的指標，如投資收益率、投資回收期、淨現值、內收益率等。
②尋找敏感性因素。即從不確定因素中尋找那些對項目投資經濟效益有重大影響。並在建設和使用期內可能發生較大變動的因素，不同的投資項目，其敏感性因素也不同。
③根據敏感性因素的變動幅度，分別重新計算有關的投資經濟效益指標。敏感性因素變動幅度的估計，需要憑藉經驗和調查研究，使主觀估計儘可能與未來的實際偏離小些，通過計算出來的投資經濟效益指標相對於敏感性因素的變動幅度判斷該項目風險的大小，以及哪些是主要的不利因素。
在敏感性分析的計算中還應注意以下幾點：在分析某一不確定因素對項目投經濟效益的影響程度時，應假定其他因素不變；要假定不確定因素髮生不利的變化，只有這樣才能分析項目或方案的風險程度；不確定因素的變化要以百分比的形式估算發生量。可以用敏感係數這一指標來反映它們之間的敏感程度。
某一因素的敏感係數越大，說明該項目對它的敏感程度越大，當其變動時項目投資風險也就越大。反之，某一因素的敏感係數越小，說明項目對它的反應越遲鈍，當其變動時該項目有較大的承受能力。
(3)機率分析。敏感性分析雖然指出了各種不確定因素對項目投資經濟效益的影響程度，但卻不能指出這些因素出現的可能性有多大，以及給投資項目造成的風險到底有多大。投資項目風險的定量分析，有賴於項目不確定因素的機率分析。
機率分析就是通過估計不確定因素出現的機率來分析投資項目某種經濟效益出現的可能性，用以判斷項目投資的風險程度。其主要任務就是用一定的機率方法計算出各個項目指標的期望值和標準偏差，藉以提高項目各個指標的準確性，保證項目決策分析的可靠性。
機率分析的步驟如下：
①選定一個不確定因素，將其各種可能結果一一列出，並分別計算各種可能結果下的經濟效益。
②估算種種可能結果出現的機率，機率可根據過去統計資料或調查資料計算得出，也可以是項目分析人員經驗判斷的主觀機率。
③根據以上資料，計算在該不確定因素影響下投資經濟效益的期望值和標準偏差。綜合期望值和標準偏差，確定獲得一定的投資經濟效益水平的可能性。設期望值為E，標準偏差為8。則一般情況下。E±8的可能性為68.27%。E±28的可能性為5.45%。E±36的可能性為99.73%。
④再認定另一個不確定因素，假設其他因素固定不變，估算此因素出現各種可能的機率，計算期望值和標準偏差。
⑤綜合分析各種不確定因素對該投資項目的整體影響，進一步準確判斷項目的風險程度。
對策
(1)注重旅遊投資的環境分析。良好的投資環境，是企業減少風險達到投資目標的保證。企業在進行投資時要認真研究國內外的政治經濟形勢，明確國家的產業政策及動態，了解經濟周期、貨幣政策的實施和企業利潤率水平的變動等，以尋求最佳的投資環境。
(2)掌握準確的投資效益信息。旅遊投資決策方案的結果是不確定的，企業要對風險作出正確的判斷，要求企業必須充分掌握投資效益的信息，掌握旅遊客源市場的發展趨勢、需求結構變化趨勢及市場占有率、價格變動、投資對象的資金利潤率和營業利潤率等的狀況及變動趨勢。
(3)投資多元化。通過組合投資，使投資多元化，即發展多種經營，分散和減少風險。
(4)加強管理。提高管理水平。減少由於企業經營不善、管理不當等原因造成的損失。
