新華靈活主題混合型證券投資基金

投資目標

以主題投資為核心，前瞻性挖掘市場的長期主題趨勢，動態把握市場階段性的主題轉換，並精選獲益程度高的主題個股進行投資，在風險可控的前提下追求基金資產淨值的持續、穩定增長。

本基金主要投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其它經中國證監會核准上市的股票）、債券、資產支持證券、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。

此外，如法律法規或中國證監會允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍。

本基金以戰略性與戰術性資產配置策略為指導，圍繞市場的長期性和階段性投資主題進行動態配置，並精選獲益程度最高的主題個股群進行重點投資。

1、資產配置策略

本基金採用戰略性與戰術性相結合的資產配置策略，即在定期對各類資產的歷史及預期風險收益進行評估的基礎上，在約定的投資比例範圍內確定下一階段各類資產的基本配置比例，並根據最新的經濟、市場發展情況動態調整各類資產的配置比例，以從變化的市場環境下最大程度地獲利。

資產配置策略重點考慮以下四類因素：一是巨觀經濟因素；二是估值因素；三是制度和政策變化因素；四是市場情緒因素。

2、主題投資策略

主題投資可分解為主題挖掘、主題配置以及主題個股精選三個主要步驟。

（1）主題挖掘

（a）長期性主題

重點對中國經濟發展過程中的制度性、結構性或周期性趨勢進行研究和分析，從經濟體制變革、產業結構調整、技術發展創新等多個角度出發，分析經濟結構、產業結構或企業商業運作模式變化的根本性趨勢以及導致上述根本性變化的關鍵性驅動因素，從而前瞻性地發掘經濟發展過程中的長期性投資主題。

（b）階段性主題

重點對中國政府的巨觀調控政策、特定的行業或市場性重大事件進行研究和分析，從政策或事件的傳導路徑等角度出發，分析特定政策或重大事件對於行業或企業發展前景或盈利能力的作用模式、影響程度以及持續時間，從而及時地把握特定政策或重大事件引致的階段性投資主題。

（2）主題配置

（a）核心-衛星配置

相比較階段性主題，長期性主題的覆蓋範圍更廣、影響程度更大、持續時間更久。本基金以長期性主題投資為核心，輔以階段性主題投資。

（b）主題周期配置

根據市場關注度以及影響程度的不同，投資主題的發展大致可分為主題萌芽、主題形成、主題繁榮以及主題衰退四個階段。本基金重點投資於投資主題的萌芽期和形成期，並擇機投資於投資主題的繁榮期。

（c）主題轉換

經濟以及市場發展呈現多元化動態發展特徵，而投資主題會隨著經濟和市場的發展而不斷變化。本基金通過緊密跟蹤經濟、政策、市場發展趨勢及其內在驅動因素的變化，不斷地挖掘和研究新的投資主題，並對主題投資方向做出及時調整，以準確把握新舊投資主題的轉換時機，抓住不同投資主題興起所帶來的投資機會。