新三板轉讓制度

所謂新三板轉讓制度，是指根據“全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）”的有關規定，在新三板正常轉讓日內掛牌股票必須遵循的一種交易制度安排，暫時分為協定轉讓和做市轉讓兩種方式，並且規定做市轉讓方式與協定轉讓方式只能兩者取其一。

基本介紹

• 中文名： 新三板轉讓制度
• 轉讓方式：協定轉讓、做市轉讓

轉讓方式概述

根據“全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）”的有關規定，在新三板掛牌的股票，可以採取協定方式、做市方式、競價方式或其他中國證監會批准的轉讓方式進行交易。新三板共設計和實施兩種股票轉讓方式，即協定轉讓、做市轉讓。

掛牌股票採取協定轉讓方式的，全國股份轉讓系統公司同時提供集合競價轉讓安排，全國股份轉讓系統對股票轉讓不設漲跌幅限制。掛牌股票採取做市轉讓方式的，須有2家以上從事做市業務的主辦券商（以下簡稱“做市商”）為其提供做市報價服務。做市商必須連續報出其做市證券的買價和賣價，若投資者的限價申報滿足成交條件，則新三板做市商在其報價數量範圍內，有按其報價履行與其成交的義務。也就是說，投資者需要買賣股票時，買賣雙方不直接成交，而是通過新三板做市商作為對手方，只要是在報價區間就有成交義務。

市場投資風險

無論對於協定轉讓還是做市轉讓方式，投資新三板都可能為投資者帶來巨大財富，但也可能讓投資者面臨巨大風險，這也是新三板市場設定較高的投資者準入門檻的重要原因。

新三板市場投資風險主要包括如下幾種類型：掛牌企業運營風險、公司信息披露風險、市場流動性風險、管理制度變遷風險等等。