基本介紹
- 中文名：新三板法律服務
- 新三板政策：新三板法律服務是資本市
- 資金扶持：根據各區域園區及政府
- 便利融資：公司掛牌後可實施定向增發
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新三板政策
新三板法律服務是資本市場完善發展不可或缺的一環。新三板是資本市場中最基礎的部分，又是開辦試點不足4年的新制度，需要法律服務機構在交易中發揮積極作用、以金融服務單位的身份維護各方權益、防範風險；監管部門能夠對園區公司、券商、投資者的行為展開行之有效的監管，依賴於法律服務機構為園區公司、券商、投資者乃至監管部門提供謹慎、誠實和勤勉盡職的法律服務。
新三板政策主要表現為，接受企業委託後，由具有專業知識和新三板政策的律師、律師助理組成團隊，為企業量身定做工作方案和掛牌計畫，協助企業完成改制並設立股份企業，協助企業申請進入代辦股份轉讓系統，協助企業配股融資工作，並且在企業掛牌成功後等後續工作。
新三板法律服務作用
新三板法律服務意義：
( 1）資金扶持：根據各區域園區及政府政策不一，企業可享受園區及政府補貼。
( 2）便利融資：公司掛牌後可實施定向增發股份，提高公司信用等級，幫助企業更快融資。
( 3）財富增值：企業及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進行流通，實現資產增值。
( 4）股份轉讓：股東股份可以合法轉讓，提高股權流動性。
( 5）轉板上市：轉板機制一旦確定，公司可優先享受"綠色通道"。
( 6）公司發展：有利於完善公司的資本結構，促進公司規範發展。
( 7）宣傳效應：樹立公司品牌，提高企業知名度。
新三板法律法規
中國證券監督管理委員會批准修訂並發布新三板法律法規：
（1）新三板法律法規《證券公司代辦股份轉讓系統中關村，科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法（暫行）》；
（2）新三板法律法規《主辦券商推薦中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入證券公司代辦股份轉讓系統掛牌業務規則》；
（3）新三板法律法規《股份進入證券公司代辦股份轉讓系統報價轉讓的中關村科技園區非上市股份有限公司信息披露規則》。
新三板市場融資法律實務
新三板市場融資法律實務配套規則和協定文本
（1）新三板市場融資法律實務主辦券商盡職調查工作指引；
（2）新三板市場融資法律實務主辦券商推薦中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入證券公司代辦股份轉讓系統報價轉讓掛牌備案檔案內容與格式指引；
（3）新三板市場融資法律實務股份報價轉讓說明書必備內容；
（4）新三板市場融資法律實務證券公司從事報價轉讓業務自律承諾書；
（5）新三板市場融資法律實務報價轉讓特別風險揭示書；
（6）新三板市場融資法律實務報價轉讓委託協定書；
（7）新三板市場融資法律實務主辦券商推薦中關村科技園區非上市股份公司股份進入證券公司代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓協定書。
新三板風險
新三板可能帶來巨大財富，但也可能讓投資者面臨風險：面對新三板上市評估，新三板擴容可能帶來的風險。在評估前的新三板掛牌的公司大多屬於較優質的企業，投資風險相對較小。而在評估後的新三板掛牌的企業質量參差不齊，投資新三板風險較大；我國僅規定新三板掛牌公司可參照上市公司信息披露標準來進行評估，自願進行更為充分的信息披露。亦即，我國對新三板掛牌公司信息評估要求限制小，彈性大，投資風險更大；我國新三板現行股票交易以集合競價方式進行集中配對成交，可能導致投資者面臨買不到股票或賣不出股票的風險。
新三板市場風險
新三板市場運營風險
新三板掛牌公司集中於高新技術企業，技術更新較快，市場反應靈敏，對單一技術和核心技術人員的依賴程度較高，這在本質上決定了其變動性較大。此外，新三板企業通常規模不大，而且其主營業務收入、營業利潤、每股淨收益等財務指標遠低於上市公司，抗市場和行業風險的能力較弱。
新三板市場信息風險
新三板掛牌公司的信息披露標準低於上市公司，投資者基於披露的信息對掛牌公司了解有限。
新三板市場信用風險
雖然股份報價轉讓過程有主辦券商的督導和協會的監管，但仍然無法避免中止交易的風險，影響投資者的預期收益。特別需要注意的是，股份報價轉讓並不實行擔保交收，可能因為交易對手的原因而導致無法完成資金交收。
