收益率模型(yield ratio model )是2016年公布的管理科學技術名詞。
基本介紹
- 中文名:收益率模型
- 外文名:yield ratio model
- 所屬學科:管理科學技術
- 公布時間:2016年
收益率模型(yield ratio model )是2016年公布的管理科學技術名詞。
收益率模型(yield ratio model )是2016年公布的管理科學技術名詞。定義用在一定的假設條件下債券自身的承諾收益率表示債券價格的模型。出處《管理科學技術名詞》第一版。1...
最早的對中國收益率的研究應該是Jamison&Gaag在1987年發表的文章。初期的研究樣本數量及所覆蓋的區域都很有限,往往僅是某個城市或縣的樣本。而且在這些模型中,往往假設樣本是同質的,模型比較簡單。在後來的研究中,樣本量覆蓋範圍不斷...
模型定義 一.VaR模型基本思想 VaR按字面的解釋就是“處於風險狀態的價值”,即在一定置信水平和一定持有期內,某一金融工具或其組合在未來資產價格波動下所面臨的最大損失額。JP.Morgan定義為:VaR是在既定頭寸被沖銷(be neutralized)...
市盈率模型的中心意思是講市盈率(P/E)可以用以判斷某一時刻某隻特定的股票與其他市場上相近收益率的股票,同一市場的相似收益率的股票,Now這一時刻的股票與從前某一時刻的股票相比,相對價格的高低。它無法提供絕對價格估值標準。定義...
年複合收益率的一般公式為:年複合收益率=(期末資金-期初資金)/期初資金。複合收益率 複合收益率一般是按照一個周期來計算 基本的計算公式 B-S模型對歐式認購權證價格的計算公式為:其中:C—認購權證初始的價格;X—權證的行權價格;...
這些模型的共同點在於:(1)都建立在證券市場有效的前提下,存在無風險基準收益率和無套利定價機制;(2)基本原理都是股權資本成本=無風險收益+風險補償,只是風險補償補償因素及估算上存在差異。資本資產定價模型(CAPM)是套用最為廣泛...
預期收益率也稱為期望收益率,是指在不確定的條件下,預測的某資產未來可實現的收益率。對於無風險收益率,一般是以政府短期債券的年利率為基礎的。在衡量市場風險和收益模型中,使用最久,也是大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM)...
投資收益率又稱投資利潤率是指投資方案在達到設計一定生產能力後一個正常年份的年淨收益總額與方案投資總額的比率。它是評價投資方案盈利能力的靜態指標,表明投資方案正常生產年份中,單位投資每年所創造的年淨收益額。對運營期內各年的淨...
3.4 Workhorse模型 3.5 A0(3)中的AFNS約束 3.6 估計 3.7 AFNS的擬合和預測 第4章 擴展 4.1 基本主題的變化 4.2 其他的收益率因子 4.3 隨機波動 4.4 巨觀經濟基本面 第5章 巨觀金融 5.1 巨觀金融收益率曲線...
為方便與債券的收益率直接比較,將貨幣市場金融產品如國庫券的收益率轉換為年收益率(annual yield),這種收益率則稱為債券等值收益率。像美國的國庫券因期限在一年以內,到期前不付息,價格因而以低於面值的貼現方式表達,如果不經轉換計算...
4.5 動量組合與反轉組合的收益率 4.6 實證結果 4.7 本章小結 4A 動量策略下HMCAPM的回歸結果 4B 反轉策略下HtMCAPM的回歸結果 第5章 引入高階矩的波動率預測績效比較:參數化方法 5.1 相關研究回顧 5.2 模型設定 5.3 模擬...
戈登股利增長模型是被廣泛接受和套用的股票估價模型,是股息貼現的第二種特殊形式。模型假定未來股利的永續流入,投資者的必要收益率,折現公司預期未來支付給股東的股利,來確定股票的內在價值(理論價格)。它分兩種情況:一是不變的增長...
但是學習這個模型也可以給我們帶來幾點啟發:(1)多關注企業的自由現金流,而不是僅僅關注收益。但是需要注意不同行業的現金流存在形式是不同的。(2)WACC實際上就是企業所有負債的加權平均期望成本。也就是說,企業發行了股票,向銀行借貸...
在期權有效期內,無風險利率和金融資產收益變數是恆定的;市場無摩擦,即不存在稅收和交易成本;金融資產在期權有效期內無紅利及其它所得(該假設後被放棄);該期權是歐式期權,即在期權到期前不可實施。模型列舉 C=S×N(D1)−e...
明塞爾收益率,平均多接受一年教育所導致的個人收入提高的比例。因由美國經濟學家明塞爾於1974年提出,故稱。明塞爾收益率在一定程度上反映了教育投資的效率,表現了教育的供求關係。一般採用構建經濟計量模型的計算方法,利用數據估計和計算...
財務內部收益率是反映項目實際收益率的一個動態指標,一般情況下,財務內部收益率大於等於基準收益率時,項目可行。財務內部收益率的計算過程是解一元n次方程的過程,只有常規現金流量才能保證方程式有唯一解。項目在計算期內淨現金流量現值...
PB-ROE的中文翻譯為市淨率-淨資產收益率,是英文(Price/Book ratio – Return On Equity )的縮寫。PB-ROE估值模型是市場上常用的比較估值方法,其假設是:投資者願意為成長性更好的上市公司付出更高的股價。淨資產收益率(ROE)=...
4、馬克維茨的資產組合選擇模型 通常我們所提到的分散化的概念形象地說就是,“不要把你所有的雞蛋放在一個籃子裡”。1952年,哈里·馬克維茨發表了資產組合選擇的正式模型,揭示了分散化的原則,他因此獲得1990年諾貝爾經濟學獎。在他的...
E(RM):市場期望收益 β=Cov(i, M)/δ^2 M Cov(i, M):風險資產與市場組和之間的協方差,反映單個資產與市場收益之間的聯動性 δM:市場組合方差 δi:單個風險資產i的方差 2. 馬苛維茨的均值-方差模型中的效率邊界 馬苛...
3 利率期限結構模型及分類 4 我國利率期限結構的實證分析 簡介 什麼是利率期限結構 嚴格地說,利率期限結構是指某個時點不同期限的即期利率與到期期限的關係及變化規律。 由於零息債券的到期收益率等於相同期限的市場即期利率,從對應關係...
回報率 一般來講,商鋪可以在8年左右收回投資,此後的年出租收益率一般可以達到8%,好的商業旺鋪可以達到16%以上。當然不同的商鋪情況也不同。可以拿兩個公式來計算。第一種方法,主要適用於沒有貸款的一次性投資。計算公式為:(稅後...
7.2固定收益證券價值估計-貼現模型100 7.2.1債券定價原理100 7.2.2附息債券的價值評估101 7.2.3零息債券的定價103 7.2.4到期一次性還本付息債券的價值評估106 7.3二叉樹定價模型107 7.3.1二叉樹模型概述107 7.3.2波動率...
IRR絕不是一般意義的“電子文檔”(文本或超文本檔案),而是經過科學嚴格設計的、具有穩定性數據模型的“信息資源規劃信息與知識庫”。IRR是一種“活化的機內文檔”,為規劃分析人員營造緊密合作的環境,產生規範化的技術文檔。有了元庫...