搜尋基金(Search Fund)是產生於20世紀80年代的一種專業投資工具，投資者可以資助一個有前途的人，而不是一支現有的初創團隊。創業者通過搜尋基金獲得資金支持，尋找具有潛力的私有中小型企業，進行收購，繼而管理運營所收購的企業並實現長遠的投資增值。
基本介紹
- 中文名：搜尋基金
- 外文名：Search Fund
自己創業是有風險的，所以幹嘛不去買一家已經度過危險的成長期的公司呢？這就是搜尋基金(Search Fund)背後的邏輯，利用這一專業工具，投資者可以資助一個有前途的人，而不是一支現有的初創團隊。
在第一階段，籌集的資金用於支付這個人的名義工資和開銷，這個階段有時達數年時間，與此同時他們尋找一個他們認為自己可使其增值的收購目標。後續籌集的資金用於管理和發展這家公司。
這一概念於20世紀80年代形成於商學院。現在，正如高增長科技初創企業的風投模式——加州創造的另一個融資工具，搜尋基金也在世界各地獲得嘗試。
自20世紀80年代初第一支搜尋基金建立以來，迄今美國和加拿大已有近200支搜尋基金成立。2013年斯坦福創業研究中心(Stanford’s Centre for Entrepreneurial Studies)對其中134支搜尋基金做的一項研究發現，總體稅前內部報酬率(IRR)為34.9%，相當健康。
一些天使投資者認為，這種投資於一名企業家的方式風險更低，這名企業家在收購企業時可接受指導。話雖如此，熱衷者也承認應該給搜尋基金加上警示標。約有三分之一的搜素基金在完成收購後會損失本金，不過這仍好過初創企業的失敗率。
歐洲出現搜尋基金企業家的時機應該已經成熟，因為該地區有很多存在接班問題的家族企業。然而，理解這一概念的仍基本上限於讀過商學院的人。另外，只有為數不多的幾所商學院將這一理論列入課程表。然而，儘管有成功的案例，但搜尋基金市場的擴張好似小火慢燒。儘管目前美國至少有3家私人股本基金致力於這種模式，一些投資者投資的企業家超過100名，但即便在商學院學員中，這也仍屬於一個小眾領域。
