匯添富多策略定期開放靈活配置混合型發起式證券投資基金是匯添富發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：匯添富多策略定開混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：認購期
- 基金公司：匯添富
- 基金管理費：1.50%
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002746
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金將靈活運用多種投資策略，力爭為基金份額持有人創造中長期穩健的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板、其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、央行票據、金融債券、地方政府債券、政府支持債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、中小企業私募債券、可轉換債券及其他經中國證監會允許投資的債券或票據）、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權、權證、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定），但需符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將密切關注市場的運行狀況與風險收益特徵，分析巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢，判斷不同資產類別在經濟周期的不同階段的相對投資價值，以動態調整大類資產配置比例。在此基礎上，靈活運用股票精選策略、債券投資策略等。
1、資產配置策略
本基金綜合分析和持續跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素（其中，基本面因素包括國民生產總值、居民消費價格指數、工業增加值、失業率水平、固定資產投資總量、發電量等巨觀經濟統計數據；政策面因素包括存款準備金率、存貸款利率、再貼現率、公開市場操作等貨幣政策、政府購買總量、轉移支付水平以及稅收政策等財政政策；市場面因素包括市場參與者情緒、市場資金供求變化、市場P/E與歷史平均水平的偏離程度等），結合全球巨觀經濟形勢，研判國內外經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例。
2、股票精選策略
本基金在深入的企業基本面分析的基礎上，建立成長策略、價值策略、主題策略以及定向增發策略等多策略體系，並根據市場環境的變化進行靈活運用。具體投資過程中，本基金採用自下而上的分析方法，從內生增長和外延併購兩個方面進行企業成長性分析，精選具有較高成長性的股票；通過定性和定量分析，結合估值分析，精選價值相對低估的優質公司；通過經濟發展和資本市場趨勢變化的研究把握不同主題的投資機會；通過定向增發策略把握上市公司定向增發事件帶來的投資機會。本基金將基於以上多種策略的綜合套用，構建投資組合，並根據巨觀經濟狀況、市場運行等因素進行動態調整。
（1）成長策略
本基金對企業成長性的分析從內生增長和外延併購兩個方面進行分析。內生增長即通過分析企業的商業模式、競爭優勢、行業前景等方面來選擇業績增速最快、持續性更強的公司。外延增長分析即通過整體上市、併購重組等方式實現經營規模擴張的公司，以及被併購價值、資產或品牌價值明顯、被併購後能夠出現經營改善、利潤水平大幅提高的公司。
（2）價值策略
本基金對企業價值分析將包括定量及定性兩方面。定性的公司基本面分析是對公司未來盈利狀況進行預測，綜合考慮行業前景、下游需求、市場地位和財務結構等方面進行判斷；在定量的分析方法上，本基金主要參考主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率、淨資產收益率（ROE）、毛利率等財務指標。此外本基金基於動態靜態指標相結合的原則，採用內在價值、相對價值、收購價值相結合的評估方法，如市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現金流貼現（DCF）等，對價值股票庫中的優質公司進行價值評估，並在此基礎上建立核心價值股票庫。
（3）主題投資策略
在我國的不同經濟發展階段，由於社會、文化、科技、國內外巨觀經濟、國家政策、資本市場發展情況不同，具有不同的投資的投資主題。本基金通過深入研究經濟發展和資本市場趨勢變化，對影響經濟發展或企業盈利的關鍵性驅動因素及成長動因進行前瞻性的分析，挖掘中長期主題投資機會，並精選出符合投資主題的行業以及具有核心競爭力的上市公司。
（4）定向增發策略
定向增發是指上市公司向特定投資者（包括大股東、機構投資者、自然人等）非公開發行股票的融資方式。本基金將對進行非公開發行的上市公司進行基本面分析，綜合分析定向增發項目目的、定向增發對象結構、定向增發項目類別等因素，並結合市場未來走勢進行判斷，精選定向增發股票。在定向增發股票鎖定期結束後，本基金將根據對股票內在投資價值和成長性的判斷，結合股票市場環境的分析，選擇適當的時機賣出。
2、債券投資策略
本基金的債券投資綜合考慮收益性、風險性和流動性，在深入分析巨觀經濟、貨幣政策以及市場結構的基礎上，靈活運用各種消極和積極策略。
消極債券投資的目標是在滿足現金管理需要的基礎上為基金資產提供穩定的收益。本基金主要通過利率免疫策略來進行消極債券投資。利率免疫策略就是構造一個恰當的債券組合，使得利率變動導致的價格波動風險與再投資風險相互抵銷。這樣無論市場利率如何變化，債券組合都能獲得一個比較確定的收益率。
積極債券投資的目標是利用市場定價的無效率來獲得低風險甚至是無風險的超額收益。本基金的積極債券投資主要基於對利率期限結構的研究。利率期限結構描述了債券市場的平均收益率水平以及不同期限債券之間的收益率差別，它決定於三個要素：貨幣市場利率、均衡真實利率和預期通貨膨脹率。在深入分析利率期限結構的基礎上，本基金將運用利率預期策略、收益率曲線追蹤策略進行積極投資。
3、中小企業私募債券投資策略
本基金將在嚴格控制信用風險的基礎上，通過嚴密的投資決策流程、投資授權審批機制、集中交易制度等保障審慎投資於中小企業私募債券，並通過組合管理、分散化投資、合理謹慎地評估、預測和控制相關風險，實現投資收益的最大化。
4、資產支持證券投資策略
本基金將分析資產支持證券的資產特徵，估計違約率和提前償付比率，並利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
6、國債期貨投資策略
本基金將按照相關法律法規的規定，結合對巨觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析，對國債期貨和現貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監控，在追求基金資產安全的基礎上，力求實現基金資產的中長期穩定增值。
7、融資投資策略
本基金將在充分考慮風險和收益特徵的基礎上，審慎參與融資交易。本基金將基於對市場行情和組合風險收益的的分析，確定投資時機、標的證券以及投資比例。若相關融資業務法律法規發生變化，本基金將從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
8、股票期權投資策略
基金管理人在進行股票期權投資前將建立股票期權投資決策小組，負責股票期權投資管理的相關事項。
本基金將按照風險管理的原則，以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特徵以及法律法規的相關限定和要求，確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人股票期權投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。未來如法律法規或監管機構允許基金投資其他期權品種，本基金將在履行適當程式後，納入投資範圍並制定相應投資策略。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、同一類別內每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
