建信基金管理公司以2000萬元自有資金認購該公司旗下的上證社會責任ETF聯接基金。建信上證社會責任ETF 及其聯接基金是建信基金公司推出的首隻ETF及其聯接基金，也是國內首隻社會責任指數基金及其聯接基金。
基本介紹
- 中文名：建信上證社會責任ETF聯接
- 外文名：無
- 投資目標：ETF
- 性質：首隻ETF及其聯接基金
- 基金 ： 90%以上
- 投資理念：通過指數化投資與社會責任投資
投資範圍,投資目標,投資理念,業績比較基準,風險收益特徵,投資策略,資產配置,目標ETF,成份股投資,債券投資,其他金融工具,誤差偏離,風險收益特徵,收益分配原則,產品特點,
投資範圍
該基金以上證社會責任ETF、上證社會責任指數成份股、備選成份股為主要投資對象，其中投資於上證社會責任ETF的資產比例不低於基金資產淨值的90%；現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%；同時為更好地實現投資目標，該基金也可少量投資於新股（首次發行或增發等，包括創業板新股）及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，該部分資產比例不高於基金資產淨值的5%。
投資目標
通過將絕大部分基金財產投資於上證社會責任ETF,密切跟蹤業績比較基準,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。
投資理念
通過指數化投資與社會責任投資，以較低的成本獲得市場平均水平的長期回報。
業績比較基準
95%×上證社會責任指數收益率+5%×商業銀行稅後活期存款利率
風險收益特徵
該基金為上證社會責任ETF的聯接基金，預期風險與收益水平高於混合基金、債券基金與貨幣市場基金。同時，該基金為指數型基金，具有與標的指數、以及標的指數所代表的股票市場相似的風險收益特徵，屬於證券投資基金中較高風險、較高預期收益的品種。
投資策略
通過指數化投資與社會責任投資，以較低的成本獲得市場平均水平的長期回報。
該基金為上證社會責任ETF的聯接基金，主要通過投資於上證社會責任ETF以求達到投資目標。該本基金申購贖回和在二級市場買賣上證社會責任ETF或本基金自身的申購贖回對本基金跟蹤標的指數的效果可能帶來影響時，或預期成份股發生調整和成份股發生配股、增發、分紅等行為時，基金經理會對投資組合進行適當調整，降低跟蹤誤差。
該基金對業績比較基準的跟蹤目標是：在正常情況下，該基金相對於業績比較基準的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0．35%，年跟蹤誤差不超過4%。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述範圍，基金管理人將採取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。
該基金為上證社會責任ETF的聯接基金，主要通過投資於上證社會責任ETF以求達到投資目標。該本基金申購贖回和在二級市場買賣上證社會責任ETF或本基金自身的申購贖回對本基金跟蹤標的指數的效果可能帶來影響時，或預期成份股發生調整和成份股發生配股、增發、分紅等行為時，基金經理會對投資組合進行適當調整，降低跟蹤誤差。
該基金對業績比較基準的跟蹤目標是：在正常情況下，該基金相對於業績比較基準的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0．35%，年跟蹤誤差不超過4%。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述範圍，基金管理人將採取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。
資產配置
該基金主要投資於上證社會責任ETF、上證社會責任指數成份股和備選成份股，採取自上而下的資產配置策略，保留現金或到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低於基金資產淨值的5%，然後主要通過一級市場將剩餘的大部分資產投資於上證社會責任ETF並使該投資比例不低於基金資產淨值的90%，同時為更好地實現投資目標，該基金也可少量投資於新股（首次發行或增發等，包括創業板新股）及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，該部分資產比例不高於基金資產淨值的5%。
目標ETF
（1） 基金組合的構建原則
本基金對基金的投資僅限於指定的目標ETF，現時目標ETF僅指上證社會責任ETF。
（2） 基金組合的構建方法
該基金可以以成份股實物形式在一級市場申購及贖回上證社會責任ETF基金份額；該基金可在二級市場上買賣上證社會責任ETF基金份額，該基金在二級市場上買賣上證社會責任ETF基金份額是出於追求基金充分投資、減少交易成本、降低跟蹤誤差的目的。
該基金作為上證社會責任ETF的聯接基金，主要通過成份股實物形式從一級市場申購ETF份額來構建ETF投資組合。不足一級市場最小申購贖回單位資產淨值的部分可以從二級市場買入ETF份額或者投資於上證社會責任指數的成份股和備選成份股等。該基金在二級市場的ETF份額投資將不以套利為目的，作為被動投資的開放式基金，套利不符合本基金的投資特點和運作目的。
（3）基金組合的調整
本基金對基金的投資僅限於指定的目標ETF，現時目標ETF僅指上證社會責任ETF。
（2） 基金組合的構建方法
該基金可以以成份股實物形式在一級市場申購及贖回上證社會責任ETF基金份額；該基金可在二級市場上買賣上證社會責任ETF基金份額，該基金在二級市場上買賣上證社會責任ETF基金份額是出於追求基金充分投資、減少交易成本、降低跟蹤誤差的目的。
該基金作為上證社會責任ETF的聯接基金，主要通過成份股實物形式從一級市場申購ETF份額來構建ETF投資組合。不足一級市場最小申購贖回單位資產淨值的部分可以從二級市場買入ETF份額或者投資於上證社會責任指數的成份股和備選成份股等。該基金在二級市場的ETF份額投資將不以套利為目的，作為被動投資的開放式基金，套利不符合本基金的投資特點和運作目的。
（3）基金組合的調整
該基金為ETF聯接基金，基金所構建的ETF投資組合將根據目標ETF的變動而發生相應變化。該基金將根據法律法規中的投資比例限制、申購和贖回情況、現金頭寸，對基金投資組合進行調整，從而有效跟蹤標的指數。
成份股投資
（1） 股票組合的構建原則
成份股組合的構建主要是基金經理根據標的指數，結合研究報告和基金組合的構建情況，以抽樣複製法構建組合。
（2） 股票組合的構建方法
該基金將以追求跟蹤誤差最小化進行上證社會責任指數的成份股和備選成份股的投資。該基金採用抽樣複製基準指數的方法，在綜合考慮個股的市值規模、流動性、行業代表性及抽樣組合與上證社會責任指數的相關性等因素的基礎上，採用重點抽樣的方法，選擇上證社會責任指數的成份股構建股票投資組合。考慮到個股權重集中度的因素，該基金主要投資於上證社會責任指數的前5大成份股，按照其在社會責任指數的原有比例分配權重後構成抽樣組合。
（3）股票組合的調整
1）定期調整
該基金股票組合根據所跟蹤的上證社會責任指數對其成份股的調整而進行相應的定期跟蹤調整。
2）不定期調整
基金經理將跟蹤標的指數變動，基金組合跟蹤偏離度情況，結合成份股基本面情況、流動性狀況、基金申購和贖回的現金流量情況以及組合投資績效評估的結果，對投資組合進行監控和調整，密切跟蹤標的指數。
對個別成份股，若其存在嚴重的流動性困難、或者財務風險較大、或者面臨重大不利的司法訴訟、或者有充分而合理的理由認為其被市場操縱等情形時，該基金可以不投資該成份股，而用備選股、甚至現金來代替。
針對我國證券市場新股發行制度的特點，本基金將參與一級市場新股認購。
成份股組合的構建主要是基金經理根據標的指數，結合研究報告和基金組合的構建情況，以抽樣複製法構建組合。
（2） 股票組合的構建方法
該基金將以追求跟蹤誤差最小化進行上證社會責任指數的成份股和備選成份股的投資。該基金採用抽樣複製基準指數的方法，在綜合考慮個股的市值規模、流動性、行業代表性及抽樣組合與上證社會責任指數的相關性等因素的基礎上，採用重點抽樣的方法，選擇上證社會責任指數的成份股構建股票投資組合。考慮到個股權重集中度的因素，該基金主要投資於上證社會責任指數的前5大成份股，按照其在社會責任指數的原有比例分配權重後構成抽樣組合。
（3）股票組合的調整
1）定期調整
該基金股票組合根據所跟蹤的上證社會責任指數對其成份股的調整而進行相應的定期跟蹤調整。
2）不定期調整
基金經理將跟蹤標的指數變動，基金組合跟蹤偏離度情況，結合成份股基本面情況、流動性狀況、基金申購和贖回的現金流量情況以及組合投資績效評估的結果，對投資組合進行監控和調整，密切跟蹤標的指數。
對個別成份股，若其存在嚴重的流動性困難、或者財務風險較大、或者面臨重大不利的司法訴訟、或者有充分而合理的理由認為其被市場操縱等情形時，該基金可以不投資該成份股，而用備選股、甚至現金來代替。
針對我國證券市場新股發行制度的特點，本基金將參與一級市場新股認購。
債券投資
該基金基於流動性管理及策略性投資的需要，將投資於國債、金融債等期限在一年期以下的債券，債券投資的目的是保證基金資產流動性和有效利用基金資產。 通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、短期金融工具等產品的比例。並靈活地採用收益率曲線方法、市場和品種選擇方法等以組建一個有效的固定收益類證券組合。力求這些有效的固定收益類證券組合，在一定的風險度下能提供最大的預期收益，或者在確定收益率上承擔最小的風險。
其他金融工具
在法律法規許可時，該基金可基於謹慎原則運用權證、股票指數期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以提高投資效率，管理基金投資組合風險水平，以更好地實現該基金的投資目標。該基金的基金管理人運用上述金融衍生工具必須是出於追求基金充分投資、減少交易成本、降低跟蹤誤差的目的，不得用於投機交易目的。
誤差偏離
該基金跟蹤誤差的來源包括：留存現金及債券部分、成份股和備選成份股的投資、基金每日現金流入或流出的建倉或變現策略、股息的再投資策略等。基金管理人將通過對上述因素的有效管理，追求跟蹤誤差最小化。該基金每日跟蹤基金組合與業績比較基準表現的偏離度，每月末定期分析基金組合與業績比較基準表現的累積偏離度、跟蹤誤差變化情況及其原因，並最佳化跟蹤偏離度管理方案。
風險收益特徵
該基金為上證社會責任ETF的聯接基金，預期風險與收益水平高於混合基金、債券基金與貨幣市場基金。同時，該基金為指數型基金，具有與標的指數、以及標的指數所代表的股票市場相似的風險收益特徵，屬於證券投資基金中較高風險、較高預期收益的品種。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，該基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%；
2、若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、該基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，該基金默認的收益分配
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
產品特點
■國內首隻社會責任指數ETF的聯接基金，填補市場空白
該基金為國內首隻社會責任指數ETF的聯接基金，倡導國外流行的社會責任投資理念，填補了市場空白，有助於促進上市公司履行社會責任，提高各界對企業社會責任的關注，為投資者提供了良好的投資標的。
■緊密跟蹤標的指數，成份股具有長期投資價值
該基金為國內首隻社會責任指數ETF的聯接基金，倡導國外流行的社會責任投資理念，填補了市場空白，有助於促進上市公司履行社會責任，提高各界對企業社會責任的關注，為投資者提供了良好的投資標的。
■緊密跟蹤標的指數，成份股具有長期投資價值
該基金採用指數化運作投資於100家優秀社會責任公司，一般來說，積極履行社會責任的企業在財務績效方面均有良好表現，有望實現長期可持續發展。
■投資成本、交易成本較低，有助於提高投資收益
該基金的管理/託管費率均低於普通主動型股票基金，投資成本較低；同時該基金投資標的相對穩定，股票周轉率較低，可節省交易成本，長期積累有助於提高投資收益。
■管理透明，運作規範，基金收益清楚明了
投資者可通過公開的指數成份股信息了解本基金投資組合狀況，管理透明，運作規範，基金走勢基本與指數漲幅一致，基金收益清楚明了。
■投資門檻較低，基金交易更便利
該基金為上證社會責任ETF的聯接基金，單筆申購最低金額為1000元人民幣，大幅降低了ETF產品的投資門檻；普通投資者可通過銀行進行認/申購及贖回，基金交易更為便利。
■投資成本、交易成本較低，有助於提高投資收益
該基金的管理/託管費率均低於普通主動型股票基金，投資成本較低；同時該基金投資標的相對穩定，股票周轉率較低，可節省交易成本，長期積累有助於提高投資收益。
■管理透明，運作規範，基金收益清楚明了
投資者可通過公開的指數成份股信息了解本基金投資組合狀況，管理透明，運作規範，基金走勢基本與指數漲幅一致，基金收益清楚明了。
■投資門檻較低，基金交易更便利
該基金為上證社會責任ETF的聯接基金，單筆申購最低金額為1000元人民幣，大幅降低了ETF產品的投資門檻；普通投資者可通過銀行進行認/申購及贖回，基金交易更為便利。
ETF基金優勢顯著，是更有效的指數型基金
■ETF兼具指數型基金、封閉式基金和開放式基金的優勢
ETF誕生於美國，1993年由道富環球投資與美國證券交易所聯合推出。近年來，ETF憑藉其創新型設計，已經成為國際金融市場上發展最為迅速的金融工具。截至目前，國際資本市場共有2000餘只ETF，管理規模超過一萬億美元。
ETF產品兼具指數型基金、封閉式基金和開放式基金的優勢：
Ø 指數基金——被動管理、收益穩定、操作透明；
Ø 封閉式基金——可在交易所交易，具有較高流動性；
Ø 開放式基金——可進行申購贖回，有效消除折溢價。
由於在產品設計中優勢顯著，ETF擁有良好的投資價值。
■相較普通指數型基金，認購方式更為靈活，交易成本更低
交易型開放式指數基金（ETF）是緊密跟蹤標的指數的開放式基金。
Ø 在認購時，投資者既可使用現金，也可使用單只或多隻指定股票，認購方式更為靈活；
Ø 投資者在申購和贖回ETF時，必須使用一攬子股票和部分可替代的現金，從而能夠有效降低基金的交易費用；
Ø 在場內交易時，投資者可通過交易系統以交易價格買賣，賣出資金T+1日即可到賬，資金效率更高；
Ø ETF的申購贖回費率不超過0.5%，場內交易佣金不超過0.3%，交易成本更低。
ETF誕生於美國，1993年由道富環球投資與美國證券交易所聯合推出。近年來，ETF憑藉其創新型設計，已經成為國際金融市場上發展最為迅速的金融工具。截至目前，國際資本市場共有2000餘只ETF，管理規模超過一萬億美元。
ETF產品兼具指數型基金、封閉式基金和開放式基金的優勢：
Ø 指數基金——被動管理、收益穩定、操作透明；
Ø 封閉式基金——可在交易所交易，具有較高流動性；
Ø 開放式基金——可進行申購贖回，有效消除折溢價。
由於在產品設計中優勢顯著，ETF擁有良好的投資價值。
■相較普通指數型基金，認購方式更為靈活，交易成本更低
交易型開放式指數基金（ETF）是緊密跟蹤標的指數的開放式基金。
Ø 在認購時，投資者既可使用現金，也可使用單只或多隻指定股票，認購方式更為靈活；
Ø 投資者在申購和贖回ETF時，必須使用一攬子股票和部分可替代的現金，從而能夠有效降低基金的交易費用；
Ø 在場內交易時，投資者可通過交易系統以交易價格買賣，賣出資金T+1日即可到賬，資金效率更高；
Ø ETF的申購贖回費率不超過0.5%，場內交易佣金不超過0.3%，交易成本更低。
■ETF採取完全複製法，跟蹤指數效果更好
與普通指數型基金不同，ETF必須以組合證券進行申贖，基金管理人無需保留較多的現金資產應付贖回，提高資金使用效率，對指數的跟蹤效果更好。
與普通指數型基金不同，ETF必須以組合證券進行申贖，基金管理人無需保留較多的現金資產應付贖回，提高資金使用效率，對指數的跟蹤效果更好。
