套期保值比率

套期保值比率是指為了規避固定收益債券現貨市場風險，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨契約的總價值與所保值的現貨契約總價值之間的比率。確定合適的套期保值比率是減少交叉套期保值風險，達到最佳套期保值效果的關鍵。

基本介紹

• 中文名：套期保值比率
• 外文名：Hedge Ratio
• 所屬學科：財務成本管理
• 套用領域：期權估計

公式

套期保值比率是用於套期保值的期貨契約頭寸與被套期保值的資產頭寸的比例。

套期保值比率H=

其中， 是股價上行時期權到期日價值， 是股價下行時期權到期日價值， 是上行股價， 是下行股價。

套用

利用複製組合原理計算期權價值

購買股票支出=套期保值比率*股票現價=H*

借款數額=

那么期權價值=投資組合成本=購買股票支出—借款數額。

方法

常見的確定契約的方法有面值法、修正久期法和基點價值法。