估值取貨套期保值比率

股指期貨套期保值比率是持有現貨組合價值變動與期貨契約價值變動之間的比率，它是影響套期保值效果的關鍵因素。最優套期保值比率的計算模型主要有風險最小化套期保值、單位風險補償最大化套期保值和效用最大化套期保值三種。在此種模型中，風險最小化套期保值模型是最常用的模型。

套期保值是股指期貨的核心功能之一。一般認為，股票市場上的風險可以劃分為系統性風險和非系統性風險兩大部分。其中，非系統性風險是指來自某一個公司(對應某一隻股票)的特定事件所引起的風險，由於它可通過多樣化的投資組合來分散，所以也稱可分散風險;而系統性風險則是指由於外部市場因素的變動給所有股票或者絕大多數股票帶來的不確定性，分散化的投資方法無法規避系統性風險，而股指期貨作為套期保值工具的出現卻為規避系統性風險提供了可能。