大成國家安全主題靈活配置混合型證券投資基金是大成基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：大成國家安全主題混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：大成基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.67億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：002567
- 成立日期：20160504
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過投資於與國家安全主題相關的優質上市公司，在嚴格控制風險的前提下，追求基金資產長期穩健增長。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票 (包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券（包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉債)、短期融資券、超短期融資券、資產支持證券、債券回購等)、貨幣市場工具、銀行存款、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金通過對巨觀經濟環境、國家經濟政策、股票市場風險、債券市場整體收益率曲線變化和資金供求關係等因素的分析，研判經濟周期在美林投資時鐘理論所處的階段，綜合評價各類資產的市場趨勢、預期風險收益水平和配置時機。在此基礎上，本基金將積極、主動地確定權益類資產、固定收益類資產和現金等各類資產的配置比例並進行實時動態調整。
2、股票投資策略
本基金的股票策略採取“自上而下”與“自下而上”相結合的積極管理策略。公司研究包括定性研究和定量研究兩個方面，定性研究方面分析公司發展戰略、資源與能力、治理結構等方面的情況，評判公司的行業競爭地位以及業績驅動因素；定量研究方面運用主營業務收入、EBITDA、淨利潤等的預期增長率指標，結合公司營運指標（如固定資產周轉率等）以及經營槓桿指標（如權益乘數等），對公司盈利的持續增長前景進行綜合評價。
本基金主要投資於與國家安全主題相關的行業以及受益於國家安全相關政策頒布實施所影響的上市企業。本基金所界定的國家安全主題主要包括與軍事安全、信息安全、經濟安全、食品醫藥安全、生態安全、能源安全、文化安全、國民安全等相關領域，本基金以上述領域相關的行業作為投資方向，並優選其中的上市公司為投資標的。其中，軍事安全領域對應申萬一級行業為國防軍工、機械設備；信息安全領域對應申萬一級行業為通信、計算機、電子；經濟安全領域對應申萬一級行業為銀行、非銀金融、房地產；食品醫藥安全領域對應申萬一級行業為食品飲料、農林牧漁、醫藥生物、商業貿易；生態安全領域對應申萬一級行業為公用事業、汽車；能源安全領域對應申萬一級行業為電氣設備、化工；文化安全領域對應申萬一級行業為傳媒、休閒服務；國民安全領域對應申萬一級行業為輕工製造。
國家安全主題相關行業將隨各具體領域的具體政策推出不斷完善和更新，基金管理人將持續跟蹤相關政策的推出情況，動態地對國家安全主題涉及的行業進行適當更新調整。
一般情況下，本基金管理人對國家安全主題相關股票進行界定，並落實到申萬行業分類上；如個股經營範圍或業務重點發生轉變，但申萬行業並未及時做出調整，本基金管理人可在充分論證後將其納入國家安全主題相關股票的範疇。如果未來申銀萬國證券研究所對其行業分類標準進行調整，則本基金管理人亦將酌情進行相應的調整。如果未來申銀萬國證券研究所不再存續或不再發布該行業分類標準、亦或市場上出現了更加合理、科學的行業分類標準且符合本基金投資目標和投資理念的，本基金將視情況並經履行相關程式後調整其採用的行業分類標準並公告。
3、債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、中小企業私募債投資策略
中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。
本基金將根據對巨觀經濟的研究，前瞻性判斷經濟周期，調整組合匯總中小企業私募債的配置比例。同時，根據債券市場的收益率水平，重點考慮個券的風險收益水平，綜合考慮個券的信用等級（如有）、期限、流動性、息票率、提前償還和贖回等因素，結合債券發行人所處行業發展前景、發行人業務發展狀況、企業市場地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等，以確定債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平，重點選擇信用風險相對較低、信用利差收益相對較大、或預期信用質量將改善的中小企業私募債。
基金在控制信用風險的基礎上，對中小企業私募債投資，主要採取分散投資，控制個債持有比例。當預期發債企業的基本面情況出現惡化時，採取“儘早出售”策略，控制投資風險。
5、資產支持證券投資策略
本基金將通過對巨觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化，並通過研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。在嚴格控制風險的情況下，結合信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
7、股指期貨的投資策略
本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，參與股指期貨的投資。此外，本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險，如預期大額申購贖回、大量分紅等。
本基金通過對巨觀經濟環境、國家經濟政策、股票市場風險、債券市場整體收益率曲線變化和資金供求關係等因素的分析，研判經濟周期在美林投資時鐘理論所處的階段，綜合評價各類資產的市場趨勢、預期風險收益水平和配置時機。在此基礎上，本基金將積極、主動地確定權益類資產、固定收益類資產和現金等各類資產的配置比例並進行實時動態調整。
2、股票投資策略
本基金的股票策略採取“自上而下”與“自下而上”相結合的積極管理策略。公司研究包括定性研究和定量研究兩個方面，定性研究方面分析公司發展戰略、資源與能力、治理結構等方面的情況，評判公司的行業競爭地位以及業績驅動因素；定量研究方面運用主營業務收入、EBITDA、淨利潤等的預期增長率指標，結合公司營運指標（如固定資產周轉率等）以及經營槓桿指標（如權益乘數等），對公司盈利的持續增長前景進行綜合評價。
本基金主要投資於與國家安全主題相關的行業以及受益於國家安全相關政策頒布實施所影響的上市企業。本基金所界定的國家安全主題主要包括與軍事安全、信息安全、經濟安全、食品醫藥安全、生態安全、能源安全、文化安全、國民安全等相關領域，本基金以上述領域相關的行業作為投資方向，並優選其中的上市公司為投資標的。其中，軍事安全領域對應申萬一級行業為國防軍工、機械設備；信息安全領域對應申萬一級行業為通信、計算機、電子；經濟安全領域對應申萬一級行業為銀行、非銀金融、房地產；食品醫藥安全領域對應申萬一級行業為食品飲料、農林牧漁、醫藥生物、商業貿易；生態安全領域對應申萬一級行業為公用事業、汽車；能源安全領域對應申萬一級行業為電氣設備、化工；文化安全領域對應申萬一級行業為傳媒、休閒服務；國民安全領域對應申萬一級行業為輕工製造。
國家安全主題相關行業將隨各具體領域的具體政策推出不斷完善和更新，基金管理人將持續跟蹤相關政策的推出情況，動態地對國家安全主題涉及的行業進行適當更新調整。
一般情況下，本基金管理人對國家安全主題相關股票進行界定，並落實到申萬行業分類上；如個股經營範圍或業務重點發生轉變，但申萬行業並未及時做出調整，本基金管理人可在充分論證後將其納入國家安全主題相關股票的範疇。如果未來申銀萬國證券研究所對其行業分類標準進行調整，則本基金管理人亦將酌情進行相應的調整。如果未來申銀萬國證券研究所不再存續或不再發布該行業分類標準、亦或市場上出現了更加合理、科學的行業分類標準且符合本基金投資目標和投資理念的，本基金將視情況並經履行相關程式後調整其採用的行業分類標準並公告。
3、債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、中小企業私募債投資策略
中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。
本基金將根據對巨觀經濟的研究，前瞻性判斷經濟周期，調整組合匯總中小企業私募債的配置比例。同時，根據債券市場的收益率水平，重點考慮個券的風險收益水平，綜合考慮個券的信用等級（如有）、期限、流動性、息票率、提前償還和贖回等因素，結合債券發行人所處行業發展前景、發行人業務發展狀況、企業市場地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等，以確定債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平，重點選擇信用風險相對較低、信用利差收益相對較大、或預期信用質量將改善的中小企業私募債。
基金在控制信用風險的基礎上，對中小企業私募債投資，主要採取分散投資，控制個債持有比例。當預期發債企業的基本面情況出現惡化時，採取“儘早出售”策略，控制投資風險。
5、資產支持證券投資策略
本基金將通過對巨觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化，並通過研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。在嚴格控制風險的情況下，結合信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
7、股指期貨的投資策略
本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，參與股指期貨的投資。此外，本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險，如預期大額申購贖回、大量分紅等。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
