基礎設施產業投資基金

專注投資於城市基礎設施領域的私募投資基金。

一、性質與定義

從產業投資基金和基礎設施建設的各自特點看，雙方是契合的。

1.基礎設施投資符合產業投資基金的投向要求，而且擴大基礎設施投資的整體環境很好。

2.基礎設施建設具有資金需求量大、建設期長的特點，與產業投資基金中長期投資的特點相符合。而諸如高科技產業的行業資金體量不大，並不一定適合大規模的投資基金。

3.國內機構投資者的投資需求旺盛。以社保基金為代表的一批機構投資者，面臨著結餘數額越來越大，需要尋找一個風險可控、收益穩定、長期投資的渠道，以實現保值增值的要求。而由於基礎設施行業資產一般質地優良，收益穩定，投資風險具有可控性，這一特點對機構投資者長期投資具有吸引力。

4.上市退出保障較好。由於基礎設施企業具有規模大、質地好、收益穩定的優勢，容易滿足在主機板上市的要求，流動性較好，產業投資基金退出保證高。同時，從外部環境看，各地都在醞釀國有企業併購重組，集體上市，其中也不乏基礎設施企業，與基金一拍即合。

二、發展情況

純粹內資的基礎設施產業投資基金近年來發展緩慢，雖然試點產業投資基金的投資對象包括了基礎設施領域，但實際運作中並未太多涉及。

與之形成鮮明對比的，是國際諸多著名的投資機構，在外資設立人民幣股權投資基金的政策日益明確的情況下，依託自身豐富的基礎設施投資經驗和先進的管理水平，開始大舉進軍國內基礎設施直接投資領域，紛紛設立基礎設施投資基金管理機構或設立股權投資基金。例如，2006年1月，麥格理（香港）有限公司與中信證券合資成立中信麥格理資產管理公司，打造中國的產業投資基金，未來主要針對中國基礎設施的高速公路等進行投資。2009年，新加坡世紀資本夥伴有限公司（CPG）與天津濱海高新區管委會、海泰控股集團三方簽訂關於濱海高新區基礎設施投資基金合作協定，並順利完成第一期資金募集，將投資的視角放在了高速公路、機場、港口、電力等基礎設施領域。