國都創新驅動靈活配置混合型證券投資基金是國都證券發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國都創新驅動混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國都證券
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.82億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：002020
- 成立日期：20151228
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在有效控制風險、保持良好流動性的前提下，積極主動管理，追求基金的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括主機板、中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、證券公司短期公司債、中小企業私募債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、權證、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金運用自上而下和自下而上相結合的方法進行大類資產配置，強調通過自上而下的巨觀分析與自下而上的行業與個股分析有機結合進行前瞻性的決策。綜合考慮本基金的投資目標、市場發展趨勢、風險控制要求等因素，制定本基金資產的大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金在準確把握整個巨觀策略為前提下，秉承成長性是決定超額回報的核心理念，堅持成長性資產作為本基金配置核心的原則，將行業分析與個股精選相結合，尋找出表現優異的子行業和優質個股。
（1）以成長為核心精選行業
本基金以創新型成長類資產作為核心配置資產，從新技術驅動、新產品引入、市場開拓、商業模式創新入手尋找一些未來能夠驅動中國經濟成長的“主導產業”。例如：網際網路+、工業4.0、智慧型製造、高端裝備、新材料、新能源、生物技術等。
此外，本基金也關注傳統產業轉型升級帶來的成長性投資機會。不同國家和地區，因經濟周期、經濟結構、地域等因素差異，傳統行業也會出現階段性成長。如中國90年代的百貨、家電，2000年後持續城鎮化帶來房產、汽車及與此相關的重化工行業階段性高成長。未來，我們重點挖掘汽車後市場、房地產後市場、體育文化、保健養老等行業。
（2）行業配置
在行業配置方面，本基金基於經濟運行周期、經濟轉型方向、政策導向以及各種創新驅動因素，優選成長性行業，結合行業景氣度、行業整體估值、漲跌偏離度、風格變化及擇時模型，最佳化配置各行業的權重。
股票組合建立後，本基金會進一步根據組合中個股價格波動、估值水平、特殊事件等，動態調整個股權重，使股票組合的整體風險處於可控範圍內。
（3）個股選擇
本基金在選擇個股時關注如下幾個方面：
1）基本面
管理人將自上而下與自下而上相結合，優選成長性行業與主題投資機會。股票研究團隊重點覆蓋，從行業空間、核心優勢、公司治理等多方面進行研究。
2）估值水平
本基金注重個股估值水平研究，將以獨有的成長性估值模型考察個股成長性和估值的匹配程度，如果估值低估或比較合理，就會選擇買入並堅持持有，相反如果估值已透支了未來幾年的業績增長預期，即業績增長的速度與股價和市盈率不相匹配，那么就會相應減持這種股票
3、固定收益投資策略
固定收益投資主要用於提高非股票資產的收益率，基金管理人將堅持價值投資的理念，嚴格控制風險，追求合理的回報。
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
基金管理人的債券研究團隊會密切關注通脹、利率、期限、流動性、稅收等因素，實時的確定各債券品種的公允價值。通過配置不同類別和期限的債券品種，達到債券組合的收益率目標。
4、中小企業私募債券投資策略
由於中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。本基金將運用基本面研究，結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。在進行投資時，將採取分散投資、鎖定收益策略。在遴選債券時，將只投資有擔保或者國有控股企業發行的中小企業私募債，以降低信用風險。
5、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨以對沖系統性風險為目的，達到套期保值目的。基金管理人動態調整股指期貨契約持倉品種、持倉數量，與現貨相匹配，控制風險，並駐留相對收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，謹慎投資資產支持證券。
7、權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險、平滑收益、鎖定利潤為主要目的。本基金通過對權證標的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮其的流動性，謹慎投資。
本基金運用自上而下和自下而上相結合的方法進行大類資產配置，強調通過自上而下的巨觀分析與自下而上的行業與個股分析有機結合進行前瞻性的決策。綜合考慮本基金的投資目標、市場發展趨勢、風險控制要求等因素，制定本基金資產的大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金在準確把握整個巨觀策略為前提下，秉承成長性是決定超額回報的核心理念，堅持成長性資產作為本基金配置核心的原則，將行業分析與個股精選相結合，尋找出表現優異的子行業和優質個股。
（1）以成長為核心精選行業
本基金以創新型成長類資產作為核心配置資產，從新技術驅動、新產品引入、市場開拓、商業模式創新入手尋找一些未來能夠驅動中國經濟成長的“主導產業”。例如：網際網路+、工業4.0、智慧型製造、高端裝備、新材料、新能源、生物技術等。
此外，本基金也關注傳統產業轉型升級帶來的成長性投資機會。不同國家和地區，因經濟周期、經濟結構、地域等因素差異，傳統行業也會出現階段性成長。如中國90年代的百貨、家電，2000年後持續城鎮化帶來房產、汽車及與此相關的重化工行業階段性高成長。未來，我們重點挖掘汽車後市場、房地產後市場、體育文化、保健養老等行業。
（2）行業配置
在行業配置方面，本基金基於經濟運行周期、經濟轉型方向、政策導向以及各種創新驅動因素，優選成長性行業，結合行業景氣度、行業整體估值、漲跌偏離度、風格變化及擇時模型，最佳化配置各行業的權重。
股票組合建立後，本基金會進一步根據組合中個股價格波動、估值水平、特殊事件等，動態調整個股權重，使股票組合的整體風險處於可控範圍內。
（3）個股選擇
本基金在選擇個股時關注如下幾個方面：
1）基本面
管理人將自上而下與自下而上相結合，優選成長性行業與主題投資機會。股票研究團隊重點覆蓋，從行業空間、核心優勢、公司治理等多方面進行研究。
2）估值水平
本基金注重個股估值水平研究，將以獨有的成長性估值模型考察個股成長性和估值的匹配程度，如果估值低估或比較合理，就會選擇買入並堅持持有，相反如果估值已透支了未來幾年的業績增長預期，即業績增長的速度與股價和市盈率不相匹配，那么就會相應減持這種股票
3、固定收益投資策略
固定收益投資主要用於提高非股票資產的收益率，基金管理人將堅持價值投資的理念，嚴格控制風險，追求合理的回報。
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
基金管理人的債券研究團隊會密切關注通脹、利率、期限、流動性、稅收等因素，實時的確定各債券品種的公允價值。通過配置不同類別和期限的債券品種，達到債券組合的收益率目標。
4、中小企業私募債券投資策略
由於中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。本基金將運用基本面研究，結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。在進行投資時，將採取分散投資、鎖定收益策略。在遴選債券時，將只投資有擔保或者國有控股企業發行的中小企業私募債，以降低信用風險。
5、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨以對沖系統性風險為目的，達到套期保值目的。基金管理人動態調整股指期貨契約持倉品種、持倉數量，與現貨相匹配，控制風險，並駐留相對收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，謹慎投資資產支持證券。
7、權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險、平滑收益、鎖定利潤為主要目的。本基金通過對權證標的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮其的流動性，謹慎投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
