嘉實低價策略股票型證券投資基金是嘉實基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實低價策略股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：7.46億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001577
- 成立日期：20150727
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要採用低價策略優選個股，在嚴格控制投資風險的條件下，力爭獲得超過業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金投資於依法發行或上市的股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：股票（包含中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票），股指期貨、權證，債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換公司債券、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業私募債等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
對於股票市場，我們相信其長期是有效的，股票市場是經濟的晴雨表，並能在長期內反應行業和企業應有的價值；股票市場短期也是有效的，反應了信息的傳遞和反饋的情緒；但股票市場中期是失效的，往往由於風格輪換、 波動、經濟和行業周期波動等原因，帶來錯誤定價，這個時間段為投資帶來較好的階段，即以便宜的價格買到優質的資產。這時的錯誤定價優質股的表觀特徵往往是低股價、低估值，因此本基金將主要聚焦低股價、低估值股票。
1、大類資產配置
本基金重點配置股票資產，同時從巨觀經濟面、中觀行業面、微觀企業面、政策面、資金面和估值面六個緯度進行綜合分析。在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例。
2、股票投資策略
本基金主要採用低價策略優選個股，低價策略是指投資於低價股票的投資策略。本基金定義的低價股票包括估值價格低的股票或絕對股價低的股票。本基金通過市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）、絕對股價4個維度作為構建低價股股票池的依據。市場全部股票根據四個維度每季度按照由高到低順序分別排序，選取至少在一個維度排序中位於後1/4的股票納入低價股股票池。在新排序時，如果排序之前一期基於維度排序符合後1/4而納入低價股股票池，且截止到新排序時點本基金仍然持倉的股票也可以納入新一期的低價股股票池。
在確定低價股股票池後，本基金將重點關注以下兩種投資機會：
（1）極度便宜下的底部反轉，這主要來自於周期股的彈性。前瞻性地判斷行業的景氣變化及所處位置，通過深入研究尋找具有周期拐點的個股，周期拐點可能來源於產能利用率見底回升、政府行業政策改變或上下游價格的變動，最終體現在盈利能力的大幅提升。
（2）小起點的大空間成長，這體現在低估值行業產業轉型、低估值股票業務拓展帶來的長期增長機會。本基金主要考慮行業空間、行業生命周期拓展、非相關多元化發展機會、企業家精神與能力等。
3、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束，合理利用股指期貨、權證等衍生工具，利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利於基金資產增值，控制下跌風險，實現保值和鎖定收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金將通過巨觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
7、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
具體而言，在大類資產配置策略的風險控制上，由投資決策委員會及巨觀策略研究小組進行監控；在個股投資的風險控制上，本基金將嚴格遵守公司的內部規章制度，控制單一個股投資風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可以進行收益分配，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
