基本信息,內容簡介,圖書目錄,
基本信息
書名： | 可贖回可轉換債券研究:理論、模型與實證 | ||
作者： | 宋斌等著 | ISBN： | 7-5049- |
版次： | 1-1 | 開本： | 異16開 |
裝幀： | 平 | 出版日期： | 2016-06-01 |
字數： | 150 千字 | 頁數： | 145 |
定價： | ￥ 34.00 元 | ||
內容簡介
本書從兼顧發行者和投資者利益的角度，研究可贖回可轉換債券的定價和融資，即可轉債的契約設計和創新。
可轉債的定價方面，本書利用可轉債的博弈期權特徵，選用雙反射壁倒向隨機微分方程作為定價方程，並根據倒向隨機微分方程與偏微分方程的關係，將其轉換為相關的偏微分方程來進行求解，為了更為全面地考慮真實可轉債中的各種條款，提高定價模型在實證分析中的擬合精度，在實證分析時還考慮了可轉債贖回條款的路徑依賴特徵。
可轉債契約條款的合理制定方面，本書一方面主要基於融資理論和定價理論來研究不同條款的設計產生的影響，最佳化可轉債契約條款；另一方面基於投資者角度，通過契約條款設計保護髮行者和投資者的權利，促使可轉債市場趨於公平有效。
可轉債的定價方面，本書利用可轉債的博弈期權特徵，選用雙反射壁倒向隨機微分方程作為定價方程，並根據倒向隨機微分方程與偏微分方程的關係，將其轉換為相關的偏微分方程來進行求解，為了更為全面地考慮真實可轉債中的各種條款，提高定價模型在實證分析中的擬合精度，在實證分析時還考慮了可轉債贖回條款的路徑依賴特徵。
可轉債契約條款的合理制定方面，本書一方面主要基於融資理論和定價理論來研究不同條款的設計產生的影響，最佳化可轉債契約條款；另一方面基於投資者角度，通過契約條款設計保護髮行者和投資者的權利，促使可轉債市場趨於公平有效。
圖書目錄
第一部分 理論篇
第1章 導論
1.1 研究的背景及意義
1.2 主要框架
第2章 國內外研究狀況??文獻綜述
2.1 可轉換債券的融資理論
2.1.1 可轉債的發行影響公司市場價值的理論研究
2.1.2 可轉換債券的發行動機研究
2.2 傳統可轉債定價理論
2.2.1 國外可轉債定價研究狀況
2.2.2 國內可轉債定價研究狀況
2.3 前沿可轉債定價理論??博弈期權定價理論
2.3.1 國外研究現狀
2.3.2 國內研究現狀
第二部分 市場篇
第3章 可轉換債券概述
3.1 可轉債概念與特徵
3.1.1 可轉債的內涵
3.1.2 可轉債的特徵
3.2 可轉債的基本要素
3.3 可轉債融資優缺點分析
3.3.1 從融資者角度分析
3.3.2 從投資者角度分析
第4章 可轉債市場發展歷程
4.1 國外可轉債市場概況
4.2 我國可轉債市場的發展
4.3 1998?2015年我國可轉債發行情況
第5章 我國可轉債市場分析
5.1 我國可轉債市場面臨的主要問題
5.2 我國可轉債條款特徵
5.3 可轉債投資建議
第三部分 定價模型與實證分析篇
第6章 可轉債定價方程
6.1 數學準備
6.1.1 倒向隨機微分方程（Backward Stochastic Differential Equation, BSDE）
6.1.2 帶反射壁的倒向隨機微分方程（Reflected Backward Stochastic Differential Equations, RBSDE）
6.1.3 雙反射壁倒向隨機微分方程（Doubly Reflected Backward Stochastic Differential Equations, R2BSDE）
6.1.4 BSDE與相關PDE的有關結論
6.2 定價方程
6.2.1 倒向隨機微分方程（BSDE）與歐式期權定價
6.2.2 倒向隨機微分方程（BSDE）與美式期權定價
6.2.3 博弈期權和R2BSDE
6.3 可轉債定價模型
第7章 有限差分方法
7.1 定價方程的離散方法
7.2 算例分析
7.2.1 算例描述
7.2.2 數值分析結果
第8章 蒙特卡洛方法??單點觸發贖回條件下的可轉債定價
8.1 算法原理
8.1.1 最小二乘蒙特卡洛方法原理
8.1.2 算法具體步驟
8.1.3 數值算法的優缺點
8.2 算例分析
8.2.1 參數選擇
8.2.2 結果分析
8.3 實證分析
8.3.1 新鋼轉債條款及其簡化
8.3.2 參數估計
8.3.3 實證結果分析
第9章 蒙特卡洛方法??考慮路徑依贖回條件下的可轉債定價
9.1 定價方程的離散形式
9.2 算例分析
9.2.1 數值算法步驟
9.2.2 結果分析
9.3 實證分析
9.3.1 樣本選擇
9.3.2 可轉債條款的處理和參數估計
9.3.3 實證結果分析
第四部分 契約創新與市場監管篇
第10章 契約創新思路和條款設計
10.1 可轉債條款介紹
10.1.1 可轉債基本條款
10.1.2 可轉債的特定條款
10.2 可轉換債券條款對標的股票市場價格的影響研究
10.2.1 研究方法和模型構建
10.2.2 可轉債募集說明書公告日股價波動事件研究
10.2.3 可轉債發行條款對股票價格影響的實證分析
10.3 可轉債條款對可轉債價格的影響
10.3.1 基本模型
10.3.2 模型基本參數設定
第1章 導論
1.1 研究的背景及意義
1.2 主要框架
第2章 國內外研究狀況??文獻綜述
2.1 可轉換債券的融資理論
2.1.1 可轉債的發行影響公司市場價值的理論研究
2.1.2 可轉換債券的發行動機研究
2.2 傳統可轉債定價理論
2.2.1 國外可轉債定價研究狀況
2.2.2 國內可轉債定價研究狀況
2.3 前沿可轉債定價理論??博弈期權定價理論
2.3.1 國外研究現狀
2.3.2 國內研究現狀
第二部分 市場篇
第3章 可轉換債券概述
3.1 可轉債概念與特徵
3.1.1 可轉債的內涵
3.1.2 可轉債的特徵
3.2 可轉債的基本要素
3.3 可轉債融資優缺點分析
3.3.1 從融資者角度分析
3.3.2 從投資者角度分析
第4章 可轉債市場發展歷程
4.1 國外可轉債市場概況
4.2 我國可轉債市場的發展
4.3 1998?2015年我國可轉債發行情況
第5章 我國可轉債市場分析
5.1 我國可轉債市場面臨的主要問題
5.2 我國可轉債條款特徵
5.3 可轉債投資建議
第三部分 定價模型與實證分析篇
第6章 可轉債定價方程
6.1 數學準備
6.1.1 倒向隨機微分方程（Backward Stochastic Differential Equation, BSDE）
6.1.2 帶反射壁的倒向隨機微分方程（Reflected Backward Stochastic Differential Equations, RBSDE）
6.1.3 雙反射壁倒向隨機微分方程（Doubly Reflected Backward Stochastic Differential Equations, R2BSDE）
6.1.4 BSDE與相關PDE的有關結論
6.2 定價方程
6.2.1 倒向隨機微分方程（BSDE）與歐式期權定價
6.2.2 倒向隨機微分方程（BSDE）與美式期權定價
6.2.3 博弈期權和R2BSDE
6.3 可轉債定價模型
第7章 有限差分方法
7.1 定價方程的離散方法
7.2 算例分析
7.2.1 算例描述
7.2.2 數值分析結果
第8章 蒙特卡洛方法??單點觸發贖回條件下的可轉債定價
8.1 算法原理
8.1.1 最小二乘蒙特卡洛方法原理
8.1.2 算法具體步驟
8.1.3 數值算法的優缺點
8.2 算例分析
8.2.1 參數選擇
8.2.2 結果分析
8.3 實證分析
8.3.1 新鋼轉債條款及其簡化
8.3.2 參數估計
8.3.3 實證結果分析
第9章 蒙特卡洛方法??考慮路徑依贖回條件下的可轉債定價
9.1 定價方程的離散形式
9.2 算例分析
9.2.1 數值算法步驟
9.2.2 結果分析
9.3 實證分析
9.3.1 樣本選擇
9.3.2 可轉債條款的處理和參數估計
9.3.3 實證結果分析
第四部分 契約創新與市場監管篇
第10章 契約創新思路和條款設計
10.1 可轉債條款介紹
10.1.1 可轉債基本條款
10.1.2 可轉債的特定條款
10.2 可轉換債券條款對標的股票市場價格的影響研究
10.2.1 研究方法和模型構建
10.2.2 可轉債募集說明書公告日股價波動事件研究
10.2.3 可轉債發行條款對股票價格影響的實證分析
10.3 可轉債條款對可轉債價格的影響
10.3.1 基本模型
10.3.2 模型基本參數設定
10.3.3 算例分析
10.4 可轉債契約創新
10.4.1 契約條款的差異化與定製
10.4.2 解決轉股價格向下修正條款對回售條款的不利制約
10.4.3 提高贖回和回售條款中的支付金額
10.4.4 充分考慮原股東的利益
10.4.5 贖回條款和回售條款觸發條件的創新
第11章 可轉債市場監管體系
11.1 我國可轉債市場監管存在的問題
11.2 完善我國可轉債市場監管的政策建議
11.3 建立我國可轉債市場監管體系
10.4 可轉債契約創新
10.4.1 契約條款的差異化與定製
10.4.2 解決轉股價格向下修正條款對回售條款的不利制約
10.4.3 提高贖回和回售條款中的支付金額
10.4.4 充分考慮原股東的利益
10.4.5 贖回條款和回售條款觸發條件的創新
第11章 可轉債市場監管體系
11.1 我國可轉債市場監管存在的問題
11.2 完善我國可轉債市場監管的政策建議
11.3 建立我國可轉債市場監管體系
