公司財務管理：理論與案例

01

公司財務管理緒論

（1）了解公司財務管理包括哪些主要財務管理活動，了解企業的組織形式、財產權利與代理關係，理解公司目標、財務目標與具體目標。（2）理解以價值管理為核心的公司財務管理的內容體系框架，建立各個知識點模組之間的內在聯繫。

課時

1.1 財務管理概述與公司的組織形式

1.2 財產權利與受託責任

1.3 公司目標與財務目標

1.4 財務管理的內容體系框架

02

財務分析

（1）掌握資產負債表、利潤表、現金流量表與財務狀況變動表的結構與相互關係，理解投資人與管理層財務分析的目的和作用，學會從管理層的視角解讀財務報表與報表相關資料；（2）掌握各類財務分析比率，深入理解理解財務分析系體框架，並能夠恰當地運用財務比率進行財務狀況分析；（3）理解公司戰略、商業模式與盈利模式對財務狀況與財務分析的影響。

課時

2.1 財務分析概述

2.2 資產負債表-1

2.3 資產負債表-2

2.4 資產負債表-3

2.5 利潤表

2.6 現金流量表

2.7 盈利能力分析

2.8 營運效率分析

2.9 償債能力分析

2.10 公司價值分析

2.11 財務分析框架與現金流量分析

2.12 公司戰略、商業模式與財務分析

03

營運資金管理

（1）掌握營運資金的概念，理解企業營運資金盈利性和風險性權衡的原理，理解營運資金的存量管理及其融資結構管理的財務思想.（2）掌握現金、應收賬款、存貨等單項流動資產的管理方法。（3）掌握短期融資的類型及管理，掌握商業信用資金成本及銀行借款利息成本的計算。

課時

3.1 營運資金概念、存量與結構

3.2 營運資金投資與融資策略

3.3 現金管理

3.4 應收賬款管理

3.5 存貨管理

3.6 短期融資管理

04

長期融資

（1）了解我國企業的主要融資工具與融資市場。（2）在理解股權融資與股權再融資的形式基礎上，掌握上市公司整體上市以及相應的融資決策對上市公司股權結構的影響，了解上市公司退市的基本要求與形式婚膠照。（3）理解不同債務融資及相關契約條款基本含義，（4）掌握混合融資的概念與形式，理解企業管理層的長期融資決策。

課時

4.1 融資工具與融資市場

4.2 股權融資概述與上市融資

4.3 股權再融資

4.4 整體上市

4.5 退市

4.6 債務融資

4.7 混合融資-優先股

4.8 混合融資-可轉換債券

4.9 混合融資-分離交易可轉債

4.10 長期融資決策

05

財務規劃

（1）了解財務預測的財務問題，掌握營業收入百分比法。（2）掌握外部融資需求、內含增長率、可持續增長率的計算方法與財務流動性管理含義，理解經營效率、財務政策變動對企業增長與融辣兆歡資需求關係的影響。

課時

5.1 財務規劃概述

5.2 外部融資需求

5.3 內含增長率

5.4 可持續增長率

5.5 營業收入增長速度的管理

06

風險與收益

（1）理解風險收益均衡原理，掌握證券資產風險與收益的衡量，理解風險資產組合有效集與資本市場線。（2）掌握資本資產定價模型與證券市場線的理論與計算方法。

課時

6.1 單項資產的風險與報酬

6.2 投資組合的風險與收益

6.3 資本市場線與市場組合

6.4 資本資產定價模型

07

貨幣時間價值與證券估價

（1）理解貨幣時間價值在財務價值管理中的意義，掌握複利、終值、現值、年金的概念與現金流量等值運算的方法，理解名義利率、實少盼狼敬際利率概念與計朽鴉鞏算方法，掌握固定本息與固定本金的債務償還方法；（2）掌握債券與優先股的估價方法，掌握普通股的股利貼現估價方法，包括零增長、固定增長與分階段增長的股利估值模型。

課時

7.1 終值與現值

7.2 年金

7.3 名義、實際利率與貸款償還方法

7.4 混合現金流量等值運算

7.5 債精良連蒸券估值

7.6 股票辨舉估值

08

槓桿與資本結構

（1）掌握經營風險概念與經營槓桿分析方法，掌握財務風險概念與財務槓桿分析方法，掌握總槓桿（聯合槓桿）分析方法。（2）理解管理層資本結構決策的原則與方法。（3）【提示】對於會計學、財務管理及金融學專業的學生，需要深入理解有稅與無稅條件下的MM命題I與命題II，理解資本結構的權衡理論、代理理論、優序融資理論的資本結構理論。

課時

8.1 經營風險與經營槓桿

8.2 財務風險與抹洪酷財務槓桿

8.3 資本結構決策

8.4 資本結構的MM理論【會計學、財務管理及金融學專業】

8.5 資本結構的相關理論【會計學、財務管理及金融學專業】

09

資本成本

（1）掌握資本成本的概念（2）掌握債務、優先股、普通股的資本成本計算方法，（3）掌握加權平均資本成本WACC的方法。（4）掌握權益資本成本-報酬率調整法和權益資本成本-貝塔係數調整法【會計學、財務管理及金融學專業】

課時

9.1 債務、優先股與普通股的資本成本

9.2 加權平均資本成本WACC

9.3 權益資本成本-報酬率調整法【會計學、財務管理及金融學專業】

9.4 權益資本成本-貝塔係數調整法【會計學、財務管理及金融學專業】

10

企業投資項目評價

（1）理解投資項目的基本概念、企業資本投資的一般過程及投資項目評價的主要內容。（2）掌握投資項目現金流量的概念、構成及其預測的基本思想。（3）掌握投資項目回收期PBP與淨現值NPV評價方法，掌握投資項目盈利指數PI與內部收益率IRR評價。（4）掌握固定資產的更新決策評價方法。

課時

10.1 投資項目評價概述

10.2 投資項目的現金流量

10.3 回收期PBP與淨現值NPV

10.4 盈利指數PI與內部收益率IRR

10.5 固定資產的更新決策

11

股利分配與政策

（1）了解企業利潤結構、股利分配的原則和程式。（2）掌握四種形式的股利政策與套用方法，理解股票股利、股票分割與股票回購對股本結構的影響。（3）理解股利理論思想。

課時

11.1 利潤分配與股利分配

11.2 股利分配政策

11.3 股票股利、股票分割與股票回購

11.4 傳統股利理論

11.5 現代股利理論

12

企業價值估價

（1）了解主要的企業價值估價方法與模型的基本原理。（2）重點掌握現金流量貼現估價法，包括各現金流量貼現模型的原理和套用, 掌握實體現金流量的構成和計算。（3）掌握市盈率估價方法PE與修正方法的計算，掌握市淨率估價方法PB與修正方法的計算，掌握市市銷率估價方法PS與修正方法的計算。

課時

12.1 企業價值估價概述

12.2 企業實體現金流貼現估價模型

12.3 實體現金流量計算與套用

12.4 市盈率估價方法PE與修正

12.5 市淨率估價方法PB與修正

12.6 市銷率估價方法PS與修正

13

期權估值與套用

【會計學、財務管理及金融學專業】（1）掌握看漲與看跌期權、期權的投資策略與期權價值的影響因素。（2）學會複製組合原理，掌握單期、二期與多期二叉樹期權估價方法與套用。（3）學會Black-Scholes 期權定價模型與套用，學會風險中性原理與套用。（4）學會實物期權的擴張期權、時機選擇期權與放棄期權的方法與套用。

課時

【會計學、財務管理及金融學專業】

13.1 看漲與看跌期權

13.2 期權的投資策略

13.3 期權定價 1-期權價值與影響因素

13.4 期權定價 2-單期二叉樹定價模型

13.5 期權定價 3-兩期二叉樹定價模型

13.6 期權定價 4-多期二叉樹定價模型

13.7 期權定價 5-Black-Scholes 期權定價模型

13.8 風險中性原理

13.9 實務期權-擴張期權

13.10 實務期權-時機選擇期權

13.11 實務期權-放棄期權

1. 主講教材：馬忠，《公司財務管理》（第二版）（北京市高教精品教材）機械工業出版社，2015.

2. 案例分析配套教材：馬忠，《公司財務管理案例分析》（第一版）機械工業出版社，2015.

3. 史蒂芬A．羅斯，倫道夫W．威斯特菲爾德，傑弗利F．傑富，《公司理財》（原書第11版）［Ｍ］．北京：機械工業出版社，2017．吳世農、沈藝峰、王志強譯．

4. 理察A．布雷利，斯圖爾特C．邁爾斯，弗蘭克林．艾倫，《公司金融》（基礎篇）（原書第12版）［Ｍ］．北京：機械工業出版社，2018．趙冬青譯．

5. 喬納森·伯克，彼得·德馬佐，《公司理財》（第3版）［Ｍ］．北京：人民大學出版社，2014．姜英兵譯．

公司財務管理：理論與案例

基本介紹

參考教材

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