儲蓄—投資轉化中的資本市場

《儲蓄—投資轉化中的資本市場》是中國人民大學出版社出版書籍，作者是應展宇。

基本信息

作　者：應展宇

出版時間：2004-12-24

字　數：314 千字

書　號：F2003

ISBN：7-300-06225-3

開　本：大32

包　裝：平

印　次：1-1

譯 者：

定價：￥36.00

內容簡介

本書試圖運用現代金融理論的前沿成果對資本市場在市場經濟中的存在與發展問題進行全新的理論探討。本書首先從儲蓄－投資轉化過程的一般分析著眼，發現相對於銀行等金融中介而言，資本市場的發展雖然使轉化機理有了一定質的變化，但僅就規模而言，卻一直處於次要地位。隨後本書藉助功能金融理論的分析範式，從流動性提供、風險配置最佳化、信息處理、激勵問題弱化與資本市場的關係四個視角展開研究，初步構建了一個全新的分析框架，對資本市場在儲蓄－投資轉化過程中的眾多支持性功能做了較為系統、深刻的研究。本書最後結合中國實踐，從功能視角出發對中國資本市場做了一些理論思考

作者簡介

應展宇，男，1976年出生，浙江寧海人。1993－1997年就讀於上海財經大學財務金融學院，1997－2003年就讀於中國人民大學財政金融學院，師從吳曉求教授，分別在2000年和2003年獲經濟學碩士和博士學位。主要研究領域為資本市場理論與實踐、比較金融體制。現任教於中央財經大學金融學院，兼任中國人民大學金融與證券研究所研究員、《世界經濟》論文匿名評審專家。2000年至今在《管理世界》、《財貿經濟》、《經濟評論》、《證券市場導報》、《中國證券報》等刊物發表論文30餘篇，出版譯著1部，參與寫作研究報告多部（《中國資本市場研究報告（系列）》）。

章節目錄

導 論

(1)

0．1 銀行、資本市場與金融體系——關於選題

(1)

0．1．1 金融體系演進中的銀行與資本市場——全球視野的回顧與思考

(1)

0．1．2 銀行、資本市場與我國金融體系的重構——理論與現實的“矛盾與無奈”

(7)

0．1．3 資本市場的發展與我國儲蓄-投資轉化機制的創新與深化

(9)

0．2 研究現狀

(11)

0．2．1 國外研究狀況

(11)

0．2．2 國內研究狀況

(12)

0．3 研究對象與研究視角

(14)

0．3．1 研究對象

(14)

0．3．2 研究視角選擇的一個說明

(15)

0．4 研究架構與主要內容

(16)

0．4．1 研究架構

(16)

0．4．2 主要內容

(16)

第1章儲蓄-投資轉化機制的變遷與金融發展

(22)

1．1 經濟運行中的儲蓄-投資轉化

(23)

1．1．1 儲蓄-投資轉化的一般經濟分析

(23)

1．1．2 儲蓄-投資轉化中的內生經濟制約因素

(30)

1．1．3 經濟運行中的儲蓄-投資轉化機制

(34)

1．2 金融、金融發展與儲蓄-投資轉化機制的變遷

(38)

1．2．1 現代經濟中的金融體系——功能視角的簡單考察與評述

(39)

1．2．2 金融與儲蓄-投資轉化：理論的歷史演變

(42)

1．2．3 儲蓄-投資轉化的變遷與金融發展：三個歷史階段

(46)

第2章資本市場與儲蓄-投資轉化：巨觀視角

(53)

2．1 金融體系中的資本市場：歷史與現狀

(54)

2．1．1 金融發展中的資本市場：歷史變遷

(54)

2．1．2 全球視野內的資本市場發展現狀：一個全景式國別分類考察

(63)

2．2 資本市場與儲蓄-投資轉化：渠道及其變遷

(71)

2．2．1 儲蓄-投資轉化中的資本市場渠道:機理分析

(72)

2．2．2 儲蓄-投資中基於資本市場轉化渠道變遷的理論分析

(76)

2．3 資本市場發展中的轉化渠道創新:資產證券化

(79)

2．3．1 資產證券化及其基本形式

(80)

2．3．2 資產證券化的興起及其對儲蓄-投資轉化渠道的衝擊

(83)

2．3．3 資產證券化的局限及其未來

(86)

2．4 儲蓄-投資轉化中的資本市場:跨國實證

(87)

2．4．1 資本市場與居民金融資產結構 及其演變

(87)

2．4．2 資本市場與企業融資：現狀分析

(91)

2．4．3 資本市場與企業融資：一個歷史 考察

(94)

2．4．4 問題何在

(95)

第3章資本市場、流動性與儲蓄-投資轉化

(99)

3．1 流動性、流動性提供與儲蓄-投資轉化

(100)

3．1．1 流動性：基於功能視角的一個概念界定

(100)

3．1．2 銀行、資本市場與流動性提供的最佳化：基本內涵

(106)

3．1．3 流動性與儲蓄-投資轉化

(109)

3．2 資本市場、銀行與流動性：比較視角

(110)

3．2．1 流動性提供中的銀行與資本市場：存在優劣之分嗎？

(111)

3．2．2 流動性最優配置能夠實現嗎？——兩類流動性提供機制的穩定性分析

(113)

3．2．3 銀行、流動性與金融危機——基於金融體系穩定性視角的分析

(117)

3．2．4 巨觀最優抑或微觀最優？——基於資源配置視角的比較分析

(120)

3．3 信貸、貨幣與流動性

(122)

3．3．1 信貸、購買力與儲蓄-投資轉化

(123)

3．3．2 儲蓄-投資轉化中銀行與資本市場——流程視角的一個考察

(126)

3．4 小結

(128)

第4章資本市場、風險配置與儲蓄-投資轉化

(131)

4．1 風險、風險配置與儲蓄-投資轉化

(132)

4．1．1 風險與風險管理：理性視角的經濟分析

(132)

4．1．2 風險配置最佳化與儲蓄-投資轉化

(138)

4．2 股票市場與風險配置

(143)

4．2．1 基本假設

(144)

4．2．2 股票市場均衡中的資源與風險配置

(144)

4．2．3 對比狀態1：統制最優均衡中的資源配置與風險配置

(147)

4．2．4 對比狀態2：或有要求權市場、完全資產市場與阿羅德布魯均衡

(150)

4．2．5 股票市場、動態交易與阿羅德布魯均衡

(152)

4．2．6 小結

(154)

4．3 金融衍生產品市場與風險配置

(154)

4．3．1 金融創新中的金融衍生產品與資產市場完全化

(155)

4．3．2 金融衍生產品與風險管理

(159)

4．3．3 金融工程與風險管理

(163)

4．3．4 金融衍生產品市場與金融體系穩定性

(167)

4．4 風險配置中的銀行與資本市場：比較分析

(171)

4．4．1 風險管理中市場的內在缺陷與金融中介的作用

(172)

4．4．2 風險配置中的銀行與市場：比較視角

(173)

4．5 小結

(176)

第5章資本市場、信息與儲蓄-投資轉化

(183)

5．1 信息與儲蓄-投資轉化

(184)

5．1．1 信息與信息決策

(184)

5．1．2 資產價格、信息與儲蓄-投資轉化——資源配置中信息的作用

(187)

5．2 理性預期、競爭性價格與信息：有效市場微觀基礎研究

(193)

5．2．1 基本結構

(194)

5．2．2 信息蒐集動機的一個經濟分析

(195)

5．2．3 競爭性價格的信息傳遞功能分析

(197)

5．2．4 競爭性價格的信息整合功能分析

(202)

5．2．5 小結

(205)

5．3 資本市場、競爭性價格與信息提取

(206)

5．3．1 基於資產定價理論的模型構建與信息提取

(206)

5．3．2 金融創新中的資產價格與信息提取

(209)

5．3．3 資產價格信息提取的內在缺陷

(213)

5．4 信息多樣化中的市場、中介與資源配置：比較視角

(214)

5．4．1 產業的信息差異、融資與金融制度設計：概述

(214)

5．4．2 觀點多樣化與企業融資方式的選擇：艾倫和蓋爾的正式分析

(217)

5．4．3 銀行與市場信息處理方式差異的 比較分析

(219)

5．5 小結

(221)

第6章資本市場與儲蓄-投資轉化中的激勵問題

(227)

6．1 財務契約中的激勵問題與儲蓄-投資轉化

(228)

6．1．1 契約關係中的激勵問題：淵源與特性

(228)

6．1．2 儲蓄-投資轉化中激勵問題的基本形式：企業融資視角的一個考察

(231)

6．1．3 儲蓄-投資轉化中激勵問題的經濟效應

(236)

6．1．4 小結

(239)

6．2 資本市場與激勵問題

Ⅰ:財務政策調整機制

(240)

6．2．1 資本市場與企業財務政策的調整：概述

(240)

6．2．2 激勵問題與最優公司資本結構：理論

(241)

6．2．3 激勵問題與企業資本結構選擇：資本結構理論套用之一

(247)

6．2．4 激勵問題與證券設計：資本結構理論套用之二

(248)

6．2．5 激勵問題與企業其他財務政策的調整

(249)

6．3 資本市場與激勵問題

Ⅱ: 經理激勵機制

(250)

6．3．1 資本市場、權變報酬與激勵問題

(250)

6．3．2 內含公司股票的最優經理契約設計：理論視角的考察

(253)

6．3．3 CEO報酬結構中權益性激勵的有效性分析：來自美國的實證

(257)

6．3．4 小結

(261)

6．4 資本市場與激勵問題

Ⅲ: 接管機制

(261)

6．4．1 公司控制權市場與接管

(261)

6．4．2 接管機制與激勵問題：接管的約束作用

(264)

6．4．3 接管機制與激勵問題：局限性分析

(269)

6．5 小結

(270)

第7章儲蓄-投資轉化中的我國資本市場

(276)

7．1 我國儲蓄-投資轉化機制的歷史演變

(277)

7．1．1 財政主導型轉化階段：1949-1978年

(277)

7．1．2 （國有）專業銀行主導型轉化階段：1978-1995年

(278)

7．1．3 “弱市場，強銀行”混合金融轉化階段的興起：1996年至今

(282)

7．2 儲蓄-投資轉化中的我國資本市場

(285)

7．2．1 居民儲蓄的結構變化、規模增長與資本市場

(285)

7．2．2 資本市場與資源配置效率：巨觀層面

(288)

7．2．3 資本市場與資源配置效率：產業層面

(289)

7．2．4 資本市場與資源配置效率：企業層面

(291)

7．3 經濟轉軌中的資本市場功能異化：理論反思

(292)

7．3．1 功能缺失：功能視角中的我國資本市場

(293)

7．3．2 漸進轉軌中的金融支持與資本市場功能異化：功能缺失根源探尋

(299)

7．4 小結

(300)後 記

(303)